Vanguard maksaa Massachusettsin sijoittajille miljoonia yli tavoitepäivän rahaston verotulon

Tavoitepäivärahastoista on tullut oletusvalinta monissa eläkesuunnitelmissa, ja ne ovat suosittuja sijoittajien keskuudessa, jotka etsivät alhaisia ​​palkkioita ja käytännönläheistä lähestymistapaa sijoittamiseen. Sijoittajat voivat valita rahaston, joka vastaa suunnilleen heidän odotettua eläkkeelle jäämispäivää. Ajan myötä rahasto siirtää allokaatiotaan enimmäkseen osakkeista tasapainoisempaan osakkeiden ja joukkovelkakirjojen yhdistelmään.

Tavoitepäivärahastojen varat kasvoivat 3.27 biljoonaan dollariin vuoden 2021 lopussa, kun se vuoden 2.8 lopussa oli 2020 biljoonaa dollaria, tutkimusyhtiön raportin mukaan Morningstar.

Vanguard tarjosi kohdepäivärahastoistaan ​​kahta versiota – yhden yksityissijoittajille ja toisen institutionaalisille asiakkaille. Molemmat käyttivät samaa strategiaa ja sijoituksia, mutta institutionaaliset sijoittajat maksoivat pienemmän palkkion. Joulukuussa 2020 Vanguard ilmoitti se vähensi investointien minimimääriä institutionaalisille TDF:ille 5 miljoonaan dollariin 100 miljoonasta dollarista. Tämä johti useisiin pieniin eläkkeelle jäämissuunnitelmiin siirtää varoja vähittäiskaupoista institutionaalisille TDF-rahastoille – tämä pakotti vähittäiskaupan TDF:t myymään omaisuuttaan ja loi pääomavoittoja sijoittajille, jotka pitivät varoja verotettavilla tileillä.

Osavaltion arvopaperiosastoa valvovan Commonwealthin sihteerin William F. Galvinin mukaan pitkän ja lyhyen aikavälin myyntivoitot jaettiin yli 5,000 XNUMX Massachusettsin tilille. Virasto sanoi, että Vanguard markkinoi tavoitepäivärahastojaan käytännön sijoitusvaihtoehtona kovalla työllä ansaittujen eläkesäästöjen kannalta.

Suurin osa selvitysrahoista – 5.5 miljoonaa dollaria – menee Massachusettsin sääntelyviranomaisen mukaan kelpoisille Massachusettsin sijoittajille kattamaan verovelkoja, jotka heille aiheutuu pääomavoittojen jakamisesta. Vanguard maksaa myös kertaluonteisen 500,000 XNUMX dollarin maksun Massachusettsille.

"Olen iloinen, että toimistoni on pystynyt varmistamaan mielekästä helpotusta Massachusettsin sijoittajille", Galvin sanoi lausunnossaan. "Nämä poikkeukselliset pääomavoitot johtuivat Vanguardin tietoisesta päätöksestä hyödyttää erittäin varakkaita osakkeenomistajia pääkadun sijoittajien sijaan."

Vanguard ei myöntänyt tai kiistänyt mitään väärinkäytöksiä osana sovintoa.

"Olemme iloisia voidessamme jättää tämän asian taaksemme ja välttää pitkittyneen prosessin kustannukset ja häiriötekijät", yhtiön tiedottaja sanoi lausunnossaan. ”Asiakkaiden omistamana organisaationa Vanguardilla on pitkä historia kustannusten ja investointien alentamisesta sijoittajien ja eläkesäästäjien hyödyksi. Olemme edelleen sitoutuneet vähentämään investoinnin kustannuksia ja monimutkaisuutta auttaaksemme useampia amerikkalaisia ​​saavuttamaan taloudelliset tavoitteensa."

Vanguard on yksi maailman suurimmista omaisuudenhoitajista. Edullisista rahastoistaan ​​tunnettu yritys palvelee yli 30 miljoonaa sijoittajaa ja valvoo yli 8 biljoonan dollarin omaisuutta.

Vanguardin oikeuteen haastavat sijoittajat hakevat ryhmäkanteen asemaa itsensä ja muiden Vanguardin asiakkaiden puolesta, jotka ovat sijoittaneet yhtiön tavoitepäivärahastoihin. 

Kanteen mukaan Vanguardin uusien sijoitusminimimäärien aiheuttaman myynnin seurauksena yhtiön vähittäismyyntirahastot myivät jopa 15 prosenttia varoistaan ​​kerätäkseen käteistä osakkeiden lunastamiseksi. Näin tehdessään rahastot realisoivat myyntivoittoja, jotka jaettiin kanteen mukaan rahastojen jäljellä oleville sijoittajille lain edellyttämällä tavalla. 

"Vaikka tämä ei haitannut eläkesuunnitelmia, se jätti verovelvolliset sijoittajat pitämään veropussia", mukaan kanteen, joka jätettiin 14. maaliskuuta liittovaltion tuomioistuimeen Philadelphiassa. Asia on vireillä.

Vanguardilla väitettiin olevan muita vaihtoehtoja, kuten alentaa vähittäisrahastomaksuja suunnitelmille, joihin oli sijoitettu vähintään 5 miljoonaa dollaria, tai yhdistää nämä kaksi rahastoa yhteen kanteen mukaan. Lopulta Vanguard yhdistänyt rahastot yhteen syyskuussa 2021. Tällä ei kanteen mukaan ollut verovaikutuksia sijoittajille. 

Commonwealthin sihteeri sanoi aloittaneensa asian tutkimisen tammikuussa ja aikovansa ilmoittaa kelpoisille sijoittajille Massachusettsissa, että he voivat olla oikeutettuja Vanguardin rahoitukseen. Massachusettsilla on yksi aggressiivisimmista osavaltion arvopaperialan sääntelyviranomaisista. Esimerkiksi virasto äskettäin painostetut välitykset siitä, milloin he aikoivat nostaa asiakkaiden kassatilien tuottoa. Viime vuonna, se määräsi sakkoja MassMutualin yksikölle 4 miljoonaa dollaria siitä, että hän ei ole valvonut työntekijöidensä sosiaalisen median toimintaa, mukaan lukien Keith Gill, joka tuli tunnetuksi meemiosakkeistaan ​​keskustelevista YouTube-videoistaan. Commonwealthin sihteeri yritti myös ottaa käyttöön fiduciaarisäännön, joka vaatii välittäjiä toimimaan asiakkaiden etujen mukaisesti; valtion tuomari luopunut säännöstä maaliskuussa sen jälkeen, kun Robinhood Financial haastoi sääntelyviranomaisen oikeuteen.

Kirjoita Andrew Welschille osoitteessa [sähköposti suojattu]