Vuoden jälkeen, jolloin korkojen nopea nousu aiheutti osakkeiden ja joukkovelkakirjojen hintojen romahtamisen, sijoittajat keskittyvät laatuun. Yksi tapa tehdä tämä on tarkastella vapaata kassavirtaa – ja tämä voi parantaa pitkän aikavälin tuottoa kasvusijoittajille.
Aloitetaan Cash Cows ETF:n neljästä kokonaistuottosarjasta (uudelleensijoitetuilla osingoilla) sen vertailuindeksiä Russell 1000 Value Indexiä seuraaviin ETF:ihin verrattuna.
RLV,
-0.07%,
ja S&P 500
SPX,
+ 0.14%.
| ETF | Pumppu | 5 vuotta maaliskuun 7. päivään | 2023 - 7. maaliskuuta | 2022 | 5 vuotta vuoteen 2021 asti |
| Pacer US Cash Cows 100 ETF | COWZ,
| 78% | 3% | 0% | 113% |
| iShares Russell 1000 Value ETF | IWD,
-0.04% | 40% | 1% | -8% | 68% |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | VAKOOJA,
+ 0.16% | 59% | 4% | -18% | 132% |
| Lähde: FactSet |
Cash Cows ETF on menestynyt parhaiten viimeisen viiden vuoden aikana. Näet, että se pysyi erittäin hyvin vuoden 2022 karhumarkkinoilla – ja että viiden vuoden ajan vuoteen 2021 asti, jolloin korot pysyivät hyvin alhaisina ja likviditeetti oli koholla, rahasto menestyi paremmin kuin iShares Russell 1000 Value ETF.
IWD,
-0.04%
mutta jäi SPDR S&P 500 ETF Trustin perässä
VAKOOJA,
+ 0.16%.
Cash Cowsin hallinnoimat varat ovat 12.9 miljardia dollaria. Se on 2.6 miljardia dollaria enemmän kuin vuosi sitten.
O'Hara sanoi, että kun ETF käynnistettiin vuonna 2016 ja useita vuosia sen jälkeen, osakkeiden arvostukset suhteessa tulokseen olivat erittäin korkealla. Cash Cowsin ideana oli tunnistaa arvoosakkeet nykymaailmaan paremmin sopivalla tavalla.
Perinteisesti osakkeet sijoitetaan "arvon" leiriin, jos ne käyvät alhaisina suhteessa kirjanpitoarvoon. Mutta O'Hara ja hänen kollegansa Pacerista uskovat, että tämä toimenpide ei toimi kovin hyvin, "koska suurin osa osakemarkkinoiden arvosta perustuu nykyään aineettomiin hyödykkeisiin eikä aineellisiin hyödykkeisiin", hän sanoi.
Hän mainitsi Googlen emoyhtiön Alphabet Inc:n.
GOOGL,
+ 0.42%
Esimerkkinä: Yrityksen markkina-arvo ”perustuu siihen, että he hallitsivat hakua ja keksivät kuinka hallita sitä. Ne ovat aineettomia, hän sanoi.
Laajat pörssiindeksit painotetaan markkina-arvolla, joten suurimmat teknologianimet hallitsivat likviditeettivetoisten härkämarkkinoiden aikana. Ja vielä nykyäänkin viisi suurinta SPDR S&P 500 ETF Trustin omistamaa yritystä – Apple Inc.
AAPL,
+ 0.84%,
Microsoft Corp.
MSFT,
-0.18%,
Alphabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 0.40%
ja Nvidia Corp.
NVDA,
+ 3.83%
— 20 prosenttia salkusta.
"Se on järkevää, kun ajattelee talouden muutosta valmistuksesta kulutukseen, teknologiaan, brändeihin ja terveyteen perustuvaan talouteen - nämä asiat kukoistavat aineettomien hyödykkeiden avulla", O'Hara sanoi.
Kassalehmien osalta sääntöihin perustuva varastonvalintatapa perustuu vapaan kassavirran perässä oleviin tuotoksiin. Yrityksen vapaa kassavirta on sen jäljellä oleva kassavirta investointien jälkeen. Tämä on rahaa, jota voidaan käyttää osinkojen maksamiseen, osakkeiden takaisinostoon tai laajentumiseen orgaanisesti tai yritysostoin tai muihin yritystarkoituksiin.
Yrityksen jäljessä oleva vapaan kassavirran tuotto on sen osakekohtaisen vapaan kassavirran summa neljältä viimeiseltä raportoidulta vuosineljännekseltä jaettuna osakkeen nykyisellä hinnalla.
Cash Cows -salkku muodostetaan uudelleen ja tasapainotetaan uudelleen joka vuosineljännes. Näyttö alkaa täydellä Russell 1000 -indeksillä
RUI,
+ 0.13%
Yhdysvaltain julkisesti listatuista suurimmista yrityksistä Sitten kaikki rahoitusosakkeet poistetaan, koska vapaan kassavirran tuotot eivät tyypillisesti ole alan saatavilla. Sitten on etusivu, joka poistaa kaikki yritykset, joiden odotetaan tekevän neljännesvuosittaisia nettotappioita seuraavan kahden vuoden aikana.
Loput osakkeet luokitellaan jälkeen vapaan kassavirran tuoton mukaan, ja 100 parasta pääsevät lopulliselle listalle. Ne on painotettu vapaan kassavirran tuotolla, ja kaikkien osakkeiden enimmäispaino on 2 %.
O'Hara sanoi, että vapaan kassavirran tuotot voivat olla "suuri ennuste siitä, mitä suhdannekierrossa tapahtuu".
Jo ennen kuin suuret teknologiayritykset merkitsivät hitaampaa kasvua, Cash Cows -salkku oli kallistunut pois teknologiaosakkeista, kun taas energia-, teollisuus-, materiaali- ja terveydenhuoltosektorin yritykset olivat "pyörtyneet", hän sanoi.
Aliarvostettujen osakkeiden tunnistamisen ja laajojen taloustrendien mukaan liikkumisen lisäksi tämäntyyppinen osakeseulonta voi viitata tuleviin ongelmiin, jos yrityksen vapaan kassavirran tuotto on laskemassa tai jos analyytikot odottavat nettotappioita. Esimerkiksi Cash Cowsilla oli Intel Corp.:n osakkeita.
INTC,
+ 1.76%
syyskuusta 2020 joulukuuhun 2021. Intel leikkasi osinkoaan 66 prosenttia viime kuussa.
Tässä on rahaston 10 suurinta omistusta 8. maaliskuuta. Joidenkin painoarvot ovat yli 2 %, koska osakekurssit ovat nousseet sen jälkeen, kun rahastoa viimeksi tasapainotettiin joulukuussa.
| Yhtiö | Pumppu | % salkun nettovarallisuudesta |
| Meta Platforms Inc. Luokka A | META,
+ 0.25% | 3.1% |
| Nucor Corp. | NUE,
+ 1.21% | 2.3% |
| LyondellBasell Industries NV | LYB,
+ 0.80% | 2.3% |
| Marathon Petroleum Corp. | MPC,
-1.80% | 2.3% |
| Dow Inc. | DOW,
+ 0.82% | 2.2% |
| Valero Energy Corp. | VLO,
-3.06% | 2.2% |
| Exxon Mobil Corp. | XOM,
-1.46% | 2.1% |
| PayPal Holdings Inc. | PYPL,
+ 1.24% | 2.1% |
| Cisco Systems Inc. | CSCO,
+ 0.41% | 2.0% |
| Altria Group Inc. | MO,
+ 0.54% | 2.0% |
| Lähde: Pacer ETFs |
Napsauta lippuja saadaksesi lisätietoja kustakin yrityksestä tai ETF:stä.
Lue Tomi Kilgoren yksityiskohtainen opas MarketWatchin tarjoussivulta saatavilla olevaan tietomäärään.
Pacer on soveltanut Cash Cows -strategiaa myös muihin osakeryhmiin, mukaan lukien Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF.
VASIKKA,
+ 0.36%
ja Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
GCOW,
+ 0.33%.
Älä missaa: 20 tuloa kasvattavaa osaketta, joista lukujen mukaan voi tulla eliitin osinkoaristokraatteja
Tämä osakestrategia houkuttelee paljon rahaa. Tässä on sen 10 parasta valintaa.
Vuoden jälkeen, jolloin korkojen nopea nousu aiheutti osakkeiden ja joukkovelkakirjojen hintojen romahtamisen, sijoittajat keskittyvät laatuun. Yksi tapa tehdä tämä on tarkastella vapaata kassavirtaa – ja tämä voi parantaa pitkän aikavälin tuottoa kasvusijoittajille.
Pacer US Cash Cows 100 ETF
COWZ,
on loistanut, kun Federal Reserve on hillinnyt ylimääräistä likviditeettiä nostamalla korkoja yrittääkseen alentaa inflaatiota. Pacer ETF Distributorsin puheenjohtaja Sean O'Hara keskusteli haastattelussa pörssirahaston lähestymistavasta osakkeiden valintaan.
Aloitetaan Cash Cows ETF:n neljästä kokonaistuottosarjasta (uudelleensijoitetuilla osingoilla) sen vertailuindeksiä Russell 1000 Value Indexiä seuraaviin ETF:ihin verrattuna.
-0.07% ,
+ 0.14% .
RLV,
ja S&P 500
SPX,
Cash Cows ETF on menestynyt parhaiten viimeisen viiden vuoden aikana. Näet, että se pysyi erittäin hyvin vuoden 2022 karhumarkkinoilla – ja että viiden vuoden ajan vuoteen 2021 asti, jolloin korot pysyivät hyvin alhaisina ja likviditeetti oli koholla, rahasto menestyi paremmin kuin iShares Russell 1000 Value ETF.
-0.04%
+ 0.16% .
IWD,
mutta jäi SPDR S&P 500 ETF Trustin perässä
VAKOOJA,
Cash Cowsin hallinnoimat varat ovat 12.9 miljardia dollaria. Se on 2.6 miljardia dollaria enemmän kuin vuosi sitten.
O'Hara sanoi, että kun ETF käynnistettiin vuonna 2016 ja useita vuosia sen jälkeen, osakkeiden arvostukset suhteessa tulokseen olivat erittäin korkealla. Cash Cowsin ideana oli tunnistaa arvoosakkeet nykymaailmaan paremmin sopivalla tavalla.
Perinteisesti osakkeet sijoitetaan "arvon" leiriin, jos ne käyvät alhaisina suhteessa kirjanpitoarvoon. Mutta O'Hara ja hänen kollegansa Pacerista uskovat, että tämä toimenpide ei toimi kovin hyvin, "koska suurin osa osakemarkkinoiden arvosta perustuu nykyään aineettomiin hyödykkeisiin eikä aineellisiin hyödykkeisiin", hän sanoi.
Hän mainitsi Googlen emoyhtiön Alphabet Inc:n.
+ 0.42%
GOOGL,
Esimerkkinä: Yrityksen markkina-arvo ”perustuu siihen, että he hallitsivat hakua ja keksivät kuinka hallita sitä. Ne ovat aineettomia, hän sanoi.
Laajat pörssiindeksit painotetaan markkina-arvolla, joten suurimmat teknologianimet hallitsivat likviditeettivetoisten härkämarkkinoiden aikana. Ja vielä nykyäänkin viisi suurinta SPDR S&P 500 ETF Trustin omistamaa yritystä – Apple Inc.
+ 0.84% ,
-0.18% ,
+ 0.40%
+ 3.83%
AAPL,
Microsoft Corp.
MSFT,
Alphabet Inc., Amazon.com Inc.
AMZN,
ja Nvidia Corp.
NVDA,
— 20 prosenttia salkusta.
"Se on järkevää, kun ajattelee talouden muutosta valmistuksesta kulutukseen, teknologiaan, brändeihin ja terveyteen perustuvaan talouteen - nämä asiat kukoistavat aineettomien hyödykkeiden avulla", O'Hara sanoi.
Kassalehmien osalta sääntöihin perustuva varastonvalintatapa perustuu vapaan kassavirran perässä oleviin tuotoksiin. Yrityksen vapaa kassavirta on sen jäljellä oleva kassavirta investointien jälkeen. Tämä on rahaa, jota voidaan käyttää osinkojen maksamiseen, osakkeiden takaisinostoon tai laajentumiseen orgaanisesti tai yritysostoin tai muihin yritystarkoituksiin.
Yrityksen jäljessä oleva vapaan kassavirran tuotto on sen osakekohtaisen vapaan kassavirran summa neljältä viimeiseltä raportoidulta vuosineljännekseltä jaettuna osakkeen nykyisellä hinnalla.
Cash Cows -salkku muodostetaan uudelleen ja tasapainotetaan uudelleen joka vuosineljännes. Näyttö alkaa täydellä Russell 1000 -indeksillä
+ 0.13%
RUI,
Yhdysvaltain julkisesti listatuista suurimmista yrityksistä Sitten kaikki rahoitusosakkeet poistetaan, koska vapaan kassavirran tuotot eivät tyypillisesti ole alan saatavilla. Sitten on etusivu, joka poistaa kaikki yritykset, joiden odotetaan tekevän neljännesvuosittaisia nettotappioita seuraavan kahden vuoden aikana.
Loput osakkeet luokitellaan jälkeen vapaan kassavirran tuoton mukaan, ja 100 parasta pääsevät lopulliselle listalle. Ne on painotettu vapaan kassavirran tuotolla, ja kaikkien osakkeiden enimmäispaino on 2 %.
O'Hara sanoi, että vapaan kassavirran tuotot voivat olla "suuri ennuste siitä, mitä suhdannekierrossa tapahtuu".
Jo ennen kuin suuret teknologiayritykset merkitsivät hitaampaa kasvua, Cash Cows -salkku oli kallistunut pois teknologiaosakkeista, kun taas energia-, teollisuus-, materiaali- ja terveydenhuoltosektorin yritykset olivat "pyörtyneet", hän sanoi.
Aliarvostettujen osakkeiden tunnistamisen ja laajojen taloustrendien mukaan liikkumisen lisäksi tämäntyyppinen osakeseulonta voi viitata tuleviin ongelmiin, jos yrityksen vapaan kassavirran tuotto on laskemassa tai jos analyytikot odottavat nettotappioita. Esimerkiksi Cash Cowsilla oli Intel Corp.:n osakkeita.
+ 1.76%
INTC,
syyskuusta 2020 joulukuuhun 2021. Intel leikkasi osinkoaan 66 prosenttia viime kuussa.
Tässä on rahaston 10 suurinta omistusta 8. maaliskuuta. Joidenkin painoarvot ovat yli 2 %, koska osakekurssit ovat nousseet sen jälkeen, kun rahastoa viimeksi tasapainotettiin joulukuussa.
Napsauta lippuja saadaksesi lisätietoja kustakin yrityksestä tai ETF:stä.
Lue Tomi Kilgoren yksityiskohtainen opas MarketWatchin tarjoussivulta saatavilla olevaan tietomäärään.
Pacer on soveltanut Cash Cows -strategiaa myös muihin osakeryhmiin, mukaan lukien Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF.
+ 0.36%
+ 0.33% .
VASIKKA,
ja Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
GCOW,
Älä missaa: 20 tuloa kasvattavaa osaketta, joista lukujen mukaan voi tulla eliitin osinkoaristokraatteja
Source: https://www.marketwatch.com/story/this-cash-cow-stock-strategy-is-attracting-lots-of-money-here-are-its-top-10-picks-1ec44a78?siteid=yhoof2&yptr=yahoo