Kuka voittaa "LSD-sodan"?

Monet krypto-harrastajat ovat tällä hetkellä LSD-matkalla. Ei huume, vaan nestemäiset panosjohdannaiset, joista on tullut kryptovaluuttojen "kuuma trendi". Tuleva Ethereum Shanghai -päivitys kuitenkin todennäköisesti häiritsee näiden omaisuuserien likviditeettiä ja kaupankäyntivolyymiä kaikissa pörsseissä, joko parempaan tai huonompaan suuntaan.

LSD-matka on täydessä tehossa

Kryptovaluuttojen kaupankäynti ja monien mahdollisuuksien tutkiminen voivat aiheuttaa vakavan adrenaliinin. Jotkut käyttäjät menevät kuitenkin askeleen pidemmälle tutkimalla LSD-vaihtoehtoja. Erityisesti he käyttävät nestemäisiä panosjohdannaisia, joihin on sidottu rahakkeita suositut nestemäisten panosten tarjoajat kuten Lido, Rocket Pool, Marinade, Frax ja Ankr. Likvidin panostuksen vauhti tulee siitä, että käyttäjät voivat panostaa minkä tahansa määrän Ethereumia/Solanaa/muuta omaisuutta ansaitakseen palkintoja "vaaditun määrän" sijaan. 

Lisäksi LSD-matkalla olevat käyttäjät voivat käyttää johdannaisrahakkeitaan likviditeettinä pörssien ja hajautetun rahoituksen välillä. Voidaan esimerkiksi tarjota DEX-likviditeettiä LP:nä LSD-varoilla. Se on erinomainen tapa hyödyntää toista tulovirtaa ja samalla ansaita panospalkkioita. Vaikka Ethereumin pelaajat eivät vielä voi ansaita palkintoja – se vaatii verkkopäivityksen – siitä on tullut näkyvä vaihtoehto niille, jotka haluavat ansaita rahaa.

Valitettavasti monille käyttäjille LSD-matka ei välttämättä kestä niin kauan kuin he haluaisivat. Vaikka alan omaisuus on tällä hetkellä 8.3 miljardia dollaria, Ethereum Shanghai -verkkopäivitys tulee verkkoon muutaman kuukauden kuluttua. Kun se on tehty, ei ole välitöntä tarvetta panostaa likvidien panosten tarjoajan kautta, elleivät he pysty tarjoamaan paljon korkeampia palkintoja ja kannustimia. Sen sijaan käyttäjät voivat panostaa ETH:hen suoraan ilman, että he tarvitsevat 32 ETH:ta tullakseen validoijaksi. Tämä johtaa todennäköisesti siihen, että käyttäjät poistavat likviditeettiä Lidosta, Rocket Poolista ja konsortioista. 

Kuten arvata saattaa, näiden omaisuuserien suosion uhkaava lasku vaikuttaa yleiseen likviditeettiin ja volyymiin. Kun stETH:n ja rETH:n kysyntä kuivuu, käyttäjien on vaikeampi käydä kauppaa näillä tokeneilla ostaakseen tai myydäkseen. Lisäksi näiden LSD-varojen käyttäminen DeFissä saattaa heiketä, koska yksipuolinen ETH-panos voi tarjota houkuttelevampia palkintoja0. Elleivät likvidien panosten tarjoajat löydä tapoja avata uusia palkintoja, näiden omaisuuserien pörssipohjainen toiminta vähenee nopeasti. 

Korkeammat LP-kannustimet CEX-dominanssin estämiseksi

On myös syytä huomata, että keskitetyt pörssit tarjoavat Ethereumin panostoimintoja nykyään. Alustat, kuten Coinbase, Kraken ja Binance, pitävät valtava likviditeetti. Kun käyttäjät eivät enää tarvitse likvidejä panosten tarjoajia, he todennäköisemmin tallettavat ETH:nsa pörsseihin panostamista ja kaupankäyntiä varten yhden käyttöliittymän kautta. Tämä puolestaan ​​vähentää edelleen LSD:n kysyntää ja likviditeettiä. Lisäksi se lisää CEX-panosten likviditeettiä, mikä ei myöskään välttämättä ole ihanteellinen tulos.

Jos LSD tulee epälikvidiksi, syntyy ongelma. Yksi tapa välttää keskitetyn pörssin määräävän aseman lisääminen on LSD:n "verkkovaikutus". Omaisuudet, kuten stETH, cbETH ja wstETH, ovat kaikki yhteensopivia Balancerin kanssa. Tämän seurauksena ne ovat yhteensopivia Aura Financen kanssa ja voivat tarjota käyttäjille parempia palkintoja ja kannustimia. Aura Financen kautta LSD-likviditeetin tarjoaja – jolla on Balancer-yhteensopiva omaisuus – voi nostaa poolin kaupankäyntipalkkioita ja saada AURA-merkkipalkkiot. 

Nämä käyttäjät ansaitsisivat useita palkintoja nostamatta sormea. Protokolla tukee jo LSD:tä palkkiot vaihtelevat 7.11 %:sta 22.19 %:iin riippuen omaisuudesta ja valuuttaparista. Yksi pooli tukee wstETH:tä, sfrxETH:ta ja rETH:tä APY:llä 8.32 %. 

Se on toteuttamiskelpoinen vaihtoehto likviditeettiä sisältävien johdannaisten kotiuttamiselle varojen tallettamiseksi keskitetyn pörssin kautta. Vielä tärkeämpää on, että se varmistaisi, että LSD:t pysyvät "likvideinä" samalla, kun likviditeetin tarjoajille tarjotaan korkeampia tuottoja. 

Vastuuvapauslauseke: Tämä artikkeli on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei tarjota eikä ole tarkoitettu käytettäväksi laki-, vero-, sijoitus-, rahoitus- tai muuna neuvona.