Vuotta myöhemmin DeFi Bear Market ei näytä loppua

Venäjän Ukrainan helmikuun hyökkäyksen vauhdittamien epävakaiden makrotaloudellisten olosuhteiden vuoksi riskit, kuten osakkeet ja krypto, ovat laskeneet koko vuoden 2022 ajan. Yksi krypto-rako on kuitenkin kärsinyt pidempään kuin muu markkina: DeFi-tokenit.

Ethereum DeFi lama jatkuu 

Vaikka DeFi on tarjonnut selkeää tuotemarkkinoiden sopivuutta ja suhteellisen vahvoja perustekijöitä, monet tilan huippuomaisuudesta ovat käyneet kauppaa karhumarkkinoilla yli vuoden.

Joidenkin krypton suosituimpien DeFi-protokollien, mukaan lukien MakerDAO, Aave, Uniswap ja Compound, hallintatunnukset ovat pudonneet 80–92.5 % niiden kaikkien aikojen korkeimmista toukokuussa 2021 kirjatuista hinnoista. Lukuun ottamatta yleistä synkkiä olosuhteita Läpäisevät lähes kaikki markkinat tänä vuonna, kun Nasdaq kärsi 27 %:n laskusta ja Bitcoinista 57.5 ​​%, DeFi on kärsinyt paljon kovemmin kuin useimmat muut kryptovarat. 

MakerDAOSuositun hajautetun DAI-stablecoinin takana oleva protokolla on nähnyt sen MKR-tunnuksen pudonneen noin 1,300 79 dollariin, mikä on yli 2021 % toukokuun 6,292 kaikkien aikojen korkeimmasta hinnasta 1.1 6.8 dollaria. Tämä asettaa sen markkina-arvon XNUMX miljardiin dollariin, mikä on vähemmän kuin DAI:n XNUMX miljardia dollaria. Mielenkiintoista on, että Makerin perustekijät ovat parantuneet viimeisen vuoden aikana huolimatta MKR:n heikosta hintakehityksestä. DAI:n markkina-arvo on kasvanut noin 40 %, mikä osoittaa, että sillä on edelleen käyttöä DeFi-ekosysteemissä. DAI sai äskettäin takaisin paikkansa krypton hajautettuna vakaana kolikona Terran UST:n romahtamisen jälkeen, viikkoja sen jälkeen, kun Terran Do Kwon oli luvannut tappaa DAI:n. Ja vaikka protokollan tuotot eivät ole saavuttaneet viime vuoden huippuja, Makerin kuukausitulot ovat olleet keskimäärin noin 7.2 miljardia dollaria tähän päivään mennessä, mikä on hieman laskua vuoden 2021 kuukausittaisesta keskiarvosta, joka on noin 7.41 miljardia dollaria. Ethereum-pohjaisen projektin on määrä laajentua myös StarkNetiin tänä vuonna, mikä tarkoittaa, että käyttäjät voivat käyttää sitä halvemmalla tasolla 2. 

aave, DeFin suurin rahamarkkinaprotokolla, on myös lamassa. Sen AAVE-tunnus vaihtaa tällä hetkellä omistajaa noin 98 dollarilla, mikä on noin 85 % vähemmän kuin sen toukokuun 2021 kaikkien aikojen korkein hinta, 661 dollaria, huolimatta väitetysti parantuvista perustekijöistä. Per tiedot Defi Llamasta, Aaven hallussa oli noin 11.8 miljardia dollaria kokonaisarvo lukittui UST:n romahtamisen johdosta, suunnilleen sama määrä likviditeettiä kuin sillä oli tähän aikaan viime vuonna (Terran pyyhkäisy ulottui DeFi-tilaan, kun käyttäjät ryntäsivät poistumaan ekosysteemistä, mikä tyhjensi likviditeettiä Aavesta ja muista protokollista). Mukaan tietoja Token Terminalista, Aaven hinta-myyntisuhde on laskenut noin 19.8-kertaisesta 8.38-kertaiseen, mikä osoittaa, että AAVE-tunnuksen sisäinen arvo on noussut. Aave julkaisi äskettäin V3-päivityksen, joka sisältää ketjujen väliset toiminnot Ethereum Layer 2:ssa ja muissa verkoissa, mutta se ei juurikaan auttanut AAVEa saamaan vauhtia. 

Crypton suurin hajautettu pörssi, Uniswap, on ollut kivinen vuosi myös hintakehityksen suhteen. UNI, Uniswapin hallintotunnus, joka annettiin alun perin varhaisille käyttäjille Sushin "vampyyrihyökkäyksen" seurauksena, käy tällä hetkellä noin 5.60 dollaria per merkki, mikä on 87.4 % laskua toukokuun 2021 korkeimmasta 44.92 dollarista. Perustekijöiden kannalta Uniswap ei kuitenkaan ole kokenut suurta laskua. Ennen Terran romahdusta alustan kaikkien likviditeettiparien kokonaisarvo oli noin $ 7.8 miljardia, tai vain hieman pienempi kuin sen kaikkien aikojen korkein kokonaisarvo, joka on noin 10.3 miljardia dollaria. Sen sijaan Uniswapilla on tällä hetkellä keskimääräinen kuukausittainen kaupankäynti kaupan määrä noin 46 miljardia dollaria. Toukokuussa 2021 Uniswap käsitteli noin 31 miljardia dollaria. Siitä huolimatta UNI on vuotanut verta.

Yhdiste, toinen lainausprotokolla, jota joskus kuvataan Aaven kilpailijaksi, on kärsinyt pahimmin neljän suurimman projektin joukossa hintatasolla. Compoundin COMP-merkki vaihtaa tällä hetkellä omistajaa hintaan 68.50 dollaria, mikä on 92.5 % alaspäin toukokuun 2021 korkeimmasta 910 dollarista. On kuitenkin syytä huomata, että Compoundin perustekijät ovat väitetysti heikentyneet viimeisen vuoden aikana. Rahamarkkinoilla on tapahtunut laskua kaikissa keskeisissä mittareissa, mukaan lukien lukittu kokonaisarvo, kokonaistulot ja hinta-myyntisuhde.

DeFi menestyi kesällä 2020, mikä synnytti tuottoviljelyn ja kaupankäynnin huiman ajanjakson, joka tunnettiin nimellä "DeFi kesä". Se menestyi myös laajempiin markkinoihin verrattuna vuoden 2021 alussa, mutta ala on kestänyt julman talvivaiheen toukokuun 2021 crypro-onnettomuuden jälkeen. Bitcoinilla ja Ethereumilla hinnoiteltuna DeFi-projektien tuotto on vielä huonompi. Kun muut kryptosektorit, kuten NFT:t ja "vaihtoehtoinen Layer 1", vahvistuivat vuoden 2021 toisella puoliskolla, DeFin hintakehitys on ollut heikkoa muihin markkinoihin verrattuna. Nyt kun koko tila kärsii, DeFin laskussa ei ole merkkejä käännöksestä.

Paljastus: Kirjoitushetkellä tämän teoksen kirjoittaja omisti ETH:n, xSUSHI:n ja useita muita kryptovaluuttoja.