Mitä uhka Venäjän hyökkäyksestä Ukrainaan tarkoittaa markkinoille

Otsikoihin perustuva volatiliteetti

Osakkeet ja muut rahoitusmarkkinat reagoivat uutisotsikoihin viime viikolla, mikä kuvastaa helpotusta sen jälkeen, kun Moskova, joka kiistää suunnittelevansa hyökkäystä, ilmoitti vetävänsä joukkoja takaisin Ukrainan rajalta. Tämä helpotus osoittautui kuitenkin lyhytaikaiseksi, kun Yhdysvallat ja sen liittolaiset sanoivat, että Venäjä vetäytyi vetäytymisen sijaan enemmän joukkoja eteenpäin venäläisten joukkojen osallistuessa sellaisiin vääriin lipputoimintoihin, joita Bidenin hallinto sanoi Moskovan todennäköisesti käyttävän tekosyy hyökkäykselle.

Lue: Tässä on tekniikka, jota käytetään Venäjän joukkojen katsomiseen, kun Ukrainan hyökkäyksen pelko viipyy

Yhdysvaltalaiset sijoittajat ovat saattaneet olla haluttomia pitämään kiinni omaisuudestaan, jota pidetään riskialttiina, suuntautuessaan kolmipäiväiseen lomaviikonloppuun. Yhdysvaltain markkinat ovat kiinni maanantaina Presidents Day -loman vuoksi.

Yhdysvaltain osakkeet kärsivät viikoittaisista tappioista toista viikkoa peräkkäin Dow Jonesin teollisuuskeskiarvon kanssa.
DJIA,
-0.68%
S&P 1.9 laskee 500 prosenttia
SPX,
-0.72%
menetti 1.6 % ja Nasdaq Composite
COMP,
-1.23%
laski 1.8 %. Treasury tuotot
TMUBMUSD10Y,
1.927%
laski, kun sijoittajat etsivät paratiisiomaisuutta geopoliittisen epävarmuuden aikoina ja turvallisuuden halu nosti myös kultaa
GC00,
-0.06%.

Öljy ei kuitenkaan onnistunut saamaan nostetta Ukrainan jännitteistä, vaikka hyökkäyksen pelkojen katsottiin edellisellä viikolla johtaneen sekä Yhdysvaltoihin.
CL.1,
-0.11%

CL00,
+ 0.57%
ja maailmanlaajuisesti
BRN00,
+ 0.07%
viitearvot seitsemän vuoden huipulle, ei paljon alle 100 dollarin tynnyriltä. Sen sijaan näkymät elvytetystä Iranin ydinsopimuksesta, joka voisi lopulta poistaa Yhdysvaltain pakotteet maan raakaöljyn vientiä vastaan, saivat voiton, kun raakaöljyn futuurit päättivät kahdeksan viikoittaisen voittoputken.

Energiashokki?

Mitä sitten tapahtuu, jos hyökkäys Ukrainaan tapahtuu?

Sijoittajille painopiste olisi energian hinnoissa, ja analyytikot varoittavat, että raakaöljyn hinta nousee todennäköisesti yli 100 dollarin tynnyriltä.

Biden on sanonut, että Yhdysvaltain joukkoja ei lähetetä Ukrainaan, mutta on luvannut "ankarit" pakotteet Moskovaa vastaan ​​hyökkäyksen sattuessa.

"Biden on edelleen vakaasti sitä mieltä, että Ukrainaa suojellaan ja että pakotteita, kuten energiamyynnin estämistä, käytetään vastakohtana Venäjän militanteille toimille. Koska öljyn hinta on jo useiden vuosien huipulla johtuen epäasianmukaisesta tarjonta-/kysyntädynamiikasta, lisäjännitys voi tarkoittaa mahdollisesti enemmän nousua (100 dollarin pohjoispuolella), mikä voi vaikuttaa negatiivisesti sekä Yhdysvaltoihin että maailmantalouteen", sanoi Larry Adam, Private Client -yksikön sijoitusjohtaja. Ryhmä Raymond Jamesissa muistiinpanossa.

"Vaikka pysymme optimistisina siitä, että diplomaattinen ratkaisu ja/tai eskaloituminen (perustapaus) johtaa lopulta, tämä ei ole varma jännitteiden ollessa korkealla. Myönteinen tulos pienentäisi nykyistä geopoliittista riskipreemiota, joka on rakennettu öljyn hintaan (vähintään 5–10 dollaria) ja palauttaisi öljyn lähemmäksi vuoden lopun tavoitettamme 80 dollaria”, hän kirjoitti.

Raakaöljyn lisäksi Venäjän rooli keskeisenä maakaasun toimittajana Länsi-Eurooppaan saattaa nostaa alueen hintoja. Kaiken kaikkiaan energian hintojen nousu Euroopassa ja ympäri maailmaa olisi todennäköisin tapa, jolla Venäjän hyökkäys lisäisi rahoitusmarkkinoiden volatiliteettia, analyytikot sanoivat.

Leipäkori

Kaikki eivät ole vakuuttuneita siitä, että merkittävät toimitushäiriöt, erityisesti raakaöljyn osalta, olisivat väistämättömiä.

"Epäilemme, että lännellä tai Venäjällä ei ole paljon halukkuutta rajoittaa energiakauppaa ja että hinnat voivat laskea takaisin melko nopeasti", kirjoittivat Capital Economicsin hyödykeanalyytikot.

"Sitä vastoin länsi on rankaisenut Venäjän metallintuottajia ennenkin, ja koska suurin osa Venäjän viljaviennistä lähtee Mustanmeren satamista, toimitushäiriöiden riski siellä on suuri", he sanoivat.

Todellakin, analyytikot ovat varoittaneet, että vehnän hinnat
W00,
-0.56%,
erityisesti voisi saada lisähyötyä hyökkäyksen sattuessa. Sekä Venäjä että Ukraina ovat suuria viljan viejät. Maissi
C00,
+ 0.73%
ja soijapapufutuurit
S00,
+ 0.60%
katsottiin myös todennäköisesti nostettavaksi.

Perusteellisesti: Miksi Venäjän ja Ukrainan kriisi voi pahentaa elintarvikkeiden hintainflaatiota entisestään

Osakkeet ja geopolitiikka

Suurin osa osakeanalyytikot vähättelevät edelleen mahdollisuutta, että hyökkäyksellä olisi enemmän kuin ohimenevä vaikutus Yhdysvaltain osakkeisiin.

Huolimatta lähiajan epävakaudesta geopoliittisten tapahtumien jälkeen viimeisten kolmen vuosikymmenen aikana, aina terrori-iskuista sotien alkamiseen, osakkeilla on ollut tapana elpyä suhteellisen nopeasti, Adam totesi ja nousi keskimäärin 4.6 prosenttia kuuden kuukauden aikana. kriisit juontavat juurensa vuoteen 1990 ja kasvavat 81 % ajasta.

"Yleensä Fedin politiikka ja taloudelliset olosuhteet ovat yleensä talouden ja rahoitusmarkkinoiden pitkän aikavälin ajurit pikemminkin kuin yksittäiset geopoliittiset tapahtumat", hän sanoi.

Silti hyökkäyksen taloudelliset ja markkinavaikutukset "voivat aiheuttaa lähiajan heikkenemisriskin maailmantaloudelle ja aiheuttaa markkinoiden epävakauden jatkumista", hän sanoi.

Mark Hulbert: Tätä sijoitustutkimuksen mukaan teemme geopoliittisten kriisien keskellä