Pyysimme ChatGPT:tä luomaan markkinoita voittavan ETF:n. Tässä on mitä tapahtui

(Bloomberg) – Mitä tapahtuu, kun pyydät maailman kuuminta tekoälytyökalua suunnittelemaan ETF:n, joka voi voittaa Yhdysvaltain osakemarkkinat? Se kertoo sinulle saman asian, jonka jokainen turhautunut osakepäällikkö tekee.

Useimmat luetut Bloombergilta

Haluamme nähdä, kuinka lähellä teknologia todella on Wall Streetin analyytikoiden, asiantuntijoiden ja rahankuljettajien armeijan korvaamiseen, haastoimme ChatGPT:n, tekoälytyökalun, joka valloittaa Internetiä, luomaan meille voittavan salkun Yhdysvaltain osakemarkkinoille.

Tulos: Klassinen harjoitus aidalla istumisessa, jossa työkalu selittää, että markkinat ovat liian arvaamattomia suunnitellakseen tällaista rahastoa, samalla kun varoitetaan tarpeesta valita tavoitteemme ja riskinottohalumme mukaiset sijoitukset.

Tässä oli täydellinen vastaus, kun kehotimme ChatGPT:tä "suunnittelemaan ETF:n voittamaan Yhdysvaltain osakemarkkinat ja kertomaan meille, mitä osakkeita siinä on."

Tee yksi piste ihmisille. Kaikesta hypetystä huolimatta näyttää siltä, ​​että tekoäly ei ole vieläkään valmis valloittamaan varastojen poimintamaailmaa.

Lue lisää: ChatGPT — kaunopuheinen robotti vai väärän tiedon kone?

Toisaalta ehkä ChatGPT tietää markkinoiden voittamisen salaisuuden, mutta on tarpeeksi älykäs, jotta se ei luovuta sitä? Tekoälyohjattuja sijoituksia on jo kaikkialla Wall Streetillä - myös ETF-areenalla - ja jotkut ovat lyömässä markkinoita juuri nyt.

Tämän hetken erottuva tekijä on AI Powered Equity ETF (ticker AIEQ), 102 miljoonan dollarin ajoneuvo, joka on tuottanut noin 9.9 % vuonna 2023 keskiviikkoon, kun S&P 4.7 Total Return -indeksin tuotto oli 500 %.

AIEQ käyttää kvantitatiivista mallia, joka toimii 24/7 IBM Corp.:n Watson-alustalla arvioidakseen yli 6,000 XNUMX yhdysvaltalaista pörssilistattua yritystä päivittäin. Se kaappaa viranomaisilmoituksia, uutisia, johtamisprofiileja, mielialan mittareita, rahoitusmalleja, arvostuksia ja paljon muuta.

Tarina jatkuu

EquBot LLC:n kehittämä ja ETF Managers Group LLC:n valvoma tuote voi nopeasti siirtää omistusosuuksia ja altistustasoja, mikä tekee siitä tarkkailijoiden ilmapiirin.

Se astui vuoteen 2023 sekalaisella määrärahalla. Tällä hetkellä suuria omistusosuuksia ovat kodinsisustusyritys RH, Las Vegas Sands Corp., kestävää energiaa tarjoava Constellation Energy Corp. ja JPMorgan Chase & Co.

Tuottoanalyysi osoittaa, että ETF:n kuluttajien harkinnanvaraiset omistukset – mukaan lukien Caesars Entertainment Inc:n, Kohl's Corp.:n ja meemiosakkeiden suosikki GameStop Corp.:n osakkeet – ovat olleet tämän vuoden suurin suorituskyvyn tekijä.

Laajenna kuitenkin aikahorisonttia ja AIEQ:n markkinoiden lyöminen päihittää. Vuodesta 2017 lähtien ETF on antanut sijoittajille noin 41 prosenttia Bloombergin keräämien tietojen mukaan. S&P 500 Total Return -indeksi on tuottanut yli 72 % samalla ajanjaksolla.

"Se toimii parhaiten, kun se saa kiinni kasvualueen vauhdikkaat nimet", sanoi Jessica Rabe, DataTrek Researchin perustaja. "Sillä oli vaikeuksia löytää vauhdikkaita nimiä erittäin epävakailta osakemarkkinoilla viime vuonna, ja kun se on saavuttanut parhaat tulokset, se on ollut härkämarkkinoiden aikana, jolloin se suosii teknisiä nimiä."

Joten ehkä ChatGPT oli viisas kieltäytyessään yrittämästä voittaa markkinoita. Antaaksemme sille uuden mahdollisuuden, pyysimme työkalua – kuten muitakin, jotka testasivat ChatGPT:n ominaisuuksia hypoteettisilla oletuksilla – auttamaan erilaisessa, loputtomassa rahanhallinnassa: sijoituksessa, joka tarjoaa selkeän hajautuksen laajemmilta markkinoilta.

Tämän saimme, kun käsimme ChatGPT:tä "suunnittelemaan ETF:n tuottamaan tuottoa, joka ei korreloi Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kanssa."

Usean omaisuuden lähestymistapa, jossa on useita vaihtoehtoja. Ei huono tulos, Bloomberg Intelligencen vanhemman ETF-analyytikon Eric Balchunasin mukaan – vaikka historia osoittaa, että ihmissijoittajat pitävät omaisuusluokkien erillään toisistaan.

"Tämä on suoraan institutionaalisesta pelikirjasta", Balchunas sanoi. "Nämä ovat vahvoja suosituksia omaisuusluokille, jotka tarjoavat korreloimatonta tuottoa. Tähän suurin osa institutionaalisista sijoittajista sijoittaa. Se on selkeästi luettavissa kirjoista.

Tässä vastauksessa ChatGPT huomauttaa, että korreloimattoman ETF:n luominen on vaikeaa, koska siellä on yleensä jonkin verran yhteisliikettä. Se kehottaa valitsemaan kaikki salkun markkina-analyysin perusteella, ja – hyvä uutinen finanssiyhteisölle – rohkaisee meitä jälleen puhumaan neuvonantajan kanssa.

ChatGPT:n rajoitusten tunnustaminen on tärkeä varoitus epäviralliselle kokeilullemme. Työkalu on kielipohjainen ja optimoitu dialogia varten – sitä ei suunniteltu ennustamaan markkinoita. OpenAI, ChatGPT:n takana oleva yritys, kertoo avoimesti rajoituksistaan, kuten "rajoitetuista tiedoistaan" kaikesta vuoden 2021 jälkeen.

Koska työkalu ei tarjoa meille uutta koneellisesti valmistettua portfoliota yksityiskohtaisesti, kokeilimme seuraavaksi parasta ja pyysimme sitä nimeämään "paras tekoälyllä toimiva ETF". Mutta jostain syystä ChatGPT:llä on vaikeuksia tunnistaa yhtään mitään – vaikka AIEQ:n kaltaisten ihmisten nimessä on sanat "AI Powered". Ja vaikka siinä sanotaan, että "jotkut ETF:t käyttävät tekoälyä (AI) osana sijoitusprosessiaan", työkalu ei jatka nimeämistä.

Jos se nimeäisi nimiä, se todennäköisesti mainitsisi 419 miljoonan dollarin WisdomTree US AI Enhanced Value Fundin (AIVL), joka on yksi suurimmista. Sisarrahastonsa, 82 miljoonan dollarin WisdomTree International AI Enhanced Value Fundin (AIVI) rinnalla se koki vuosi sitten muutoksia sisällyttääkseen tekoälyn ja koneoppimisen osaksi strategiaansa ja nimeään.

AIVL on tuottanut noin 0.8 prosenttia viimeisen vuoden aikana, kun taas AIVI on menettänyt 2.6 prosenttia verrattuna S&P 6.1 Total Return -indeksin 500 prosentin tappioon. Nämä kaksi rahastoa tuottavat vaihtelevasti vertailuindeksiä vuonna 2023, ja ne ovat nousseet 3.7 % ja 7.9 %.

Vuosipäivää lähestyy myös 26 miljoonan dollarin AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF (LETB), joka täyttää ensi kuussa vuoden ja analysoi datan yhdistelmän sekä perustunnelman että teknisen hintakehityksen mittaamiseksi. Se on menettänyt noin 9.2 % julkaisun jälkeen, mutta on suunnilleen ennallaan vuonna 2023.

Yksi erikoistunut liikkeeseenlaskija, Qraft AI, ylläpitää useita pieniä rahastoja, jotka toimivat koneella. Sen 12 miljoonan dollarin Qraft AI-Enhanced US Large Cap Momentum ETF (AMOM) on tuottanut 4.5 % tänä vuonna.

Samaan aikaan 1.7 miljardin dollarin SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF (KOMP) on kohortin suurin ja katseenvangitsija. Yksi useista koneita sisältävistä State Street Global Advisors -rahastoista, se seuraa indeksiä, joka käyttää tekoäly- ja kvantimenetelmiä muun muassa tekoälystä hyötyvien osakkeiden valitsemiseen. Kasvua tänä vuonna 10 prosenttia.

Matt Bartolini, State Streetin SPDR Americas Researchin johtaja, sanoo, että tekoälyn käyttö tarkoittaa, että rahasto pystyy analysoimaan paljon laajemman joukon mahdollisia sijoituksia kuin ihmiset yksin pystyvät hallitsemaan.

"Tekoäly katsoo tuhansia sivuja muutamassa sekunnissa", Bartolini sanoi. "Voit lisätä tuottavuutta kattavuusalueella kuin ihmislähtöisemmän lähestymistavan avulla."

Kokeilun lopettamiseksi päätimme olla suoria. Pyysimme ChatGPT:tä suoraan selittämään, voiko tekoäly valita osakkeita paremmin kuin ihminen. Tässä on se, mitä saimme takaisin kokonaisuudessaan:

Joten näyttää siltä, ​​​​että Wall Streetin ihmisillä on vielä toivoa.

– Matthew Millerin avustuksella.

Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä

© 2023 Bloomberg LP