Yksi Wall Streetin suurimmista Tesla-karhuista pitää kiinni näkemyksistään, koska kasvavat maailmanlaajuiset taantuman riskit aiheuttavat potentiaalisia paineita sähköajoneuvojen valmistajan ylä- ja alalinjoille.
Citin Itay Michaeli säilytti Teslan osakkeiden myyntiluokituksen keskiviikkona julkaisemassaan huomautuksessa. Osake laski yli 2 % ennen markkinaa tapahtuvassa kaupankäynnissä.
Teslan osake on väistänyt olkapäitään maailmantalouden huolenaiheista lyömällä markkinoitaSähköajoneuvojen valmistajan osakkeet ovat nousseet yli 20 % viimeisen kolmen kuukauden aikana, kun taas S&P 500 putosi lähes 5 %.
Suhteellinen parempi suorituskyky heijastaa optimismia uuden hallituksen lain suhteen joka tukee sähköajoneuvojen käyttöönottoa vuonna 2023 ja sen jälkeen. Teslan vahva toteutus vuoden kahdella ensimmäisellä neljänneksellä on myös parantanut sijoittajien mielialaa osakkeisiin, jotka saivat hieman iskun elokuussa laajemman markkinoiden vetäytymisen myötä.
Michaeli ajattelee kuitenkin toisin. Tässä on yksityiskohdat hänen puhelunsa takana:
Hintatavoite: 141.33 dollaria (toistettu)
Arvosana: Myy (toistettu)
Osakkeen kurssikehityksen oletus: -50%
Michaeli alentaa Teslan kolmannen vuosineljänneksen tuotantoarvioita ja korostaa Teslan pettymyksen mahdollista viimeistä neljännestä taloudellisten paineiden kasvaessa.
"Arvioimme nyt Q3:n toimituksiksi 369.8 398.5 yksikköä (3 3 ennen), mikä heijastelee pitkälti Shanghain tuotantoramppia. Arvioidut kolmannen vuosineljänneksen toimituksemme sisältävät vahvaa kysyntää, mutta myös jonkin verran pehmustetta ajoitukseen liittyviin tuotanto-/toimitusvaihteluihin. Kun otetaan huomioon useat tuotantorampit tällä vuosineljänneksellä ja vahva riippuvuus syyskuun volyymista, kolmannen neljänneksen toimitusmäärissä voi olla tavallista suurempia eroja. Tuotannon kasvu jatkuu neljännelle vuosineljännekselle, joten vuoden 4 toimitusarviomme on ennallaan (~2022 miljoonaa), koska pidämme Q1.4:n deltaa (verrattuna alkuperäiseen arvioomme) suurelta osin ajoitukseen liittyvänä. Näemme kuitenkin makrotilanteen (erityisesti Euroopassa) riskin Q3-luvuille."
Teslan osakkeet ovat edelleen yliarvostettuja, Michaeli väittää.
"Näkemyksemme perustuu riski/hyöty-arviointiin, jossa yhdistetään todennäköiset EV- ja AV-/ohjelmistotulokset. Tällä hetkellä uskomme, että tulevaisuuden härkäkotelo-odotukset vaikuttavat liian aggressiivisilta (Tesla myy ~20 miljoonaa yksikköä ~2030 mennessä ja saavuttaa pian L4 RoboTaxin johtajuuden) seuraamiemme tärkeiden tietopisteiden perusteella. Suhtaudumme rakentavasti Teslan vahvaan sähköautoasemaan ja erityisesti yhtiön viime vuosina parantuneeseen toteutukseen. Suhtaudumme kuitenkin skeptisemmin yhtiön FSD/AV-lähestymistapaan, jota pidämme kriittisenä panoksena yleiseen riski/hyötyarviointiin, kun otetaan huomioon myönteinen kantamme AV-mahdollisuuksiin kokonaisuudessaan.
Michaeli listasi muutamia tekijöitä, jotka voivat vaatia päivityksen Teslan osakkeissa.
"Jos alkaisimme nähdä merkkejä siitä, että kysyntä on yhdenmukainen nykyisen tarinan kanssa.
Jos Teslan kate (esim. krediitit) kasvaisi mielekkäästi ja kestävästi, se tukisi kestävää kilpailuetua.
Uusia tuoteilmoituksia liittyen tulevaisuuden autoon (malli Y jne.).
Ottaen huomioon alan kilpailu tulevaisuuden autojen TAMeista, potentiaalinen kumppanuus tai jopa ostaa suuri teknologiayritys, joka haluaa tulla tuleviin TAMeihin, joiden uskomme olevan liikkuvuuspalveluissa.
Jos jäljellä olevat/äskettäiset oikeudelliset tutkimukset osoittautuvat suotuisammiksi.
Jos yllä olevien riskien vaikutus osoittautuu ennakoitua suuremmiksi, osakkeet voivat ylittää tavoitehintamme.
Brian Sozzi on päätoimittaja ja ankkuri Yahoo Finanssissa. Seuraa Sozzia Twitterissä @BrianSozzi ja LinkedIn.
Napsauta tästä nähdäksesi Yahoo Finance -alustan viimeisimmät trendikkäät osakekurssit
Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta
Lataa Yahoo Finance -sovellus omena or Android
Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedInja YouTube
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/citi-sees-plunge-in-tesla-stock-100540516.html