Osakemarkkinoilla on tällä viikolla edessään ratkaiseva testi: 3 kysymystä rallin kohtalon ratkaisemiseksi

Oliko tammikuun työpaikka "huima"?

Taloustietojen rintamalla tärkein kysymys, johon sijoittajat etsivät vastausta, on jatkuuko tammikuun valtava työpaikkojen kasvu helmikuussa. Yhdysvaltain talous lisäsi 517,000 XNUMX työpaikkaa tammikuussa työministeriön mukaan ylitti selvästi odotukset ja käynnisti markkinoiden uudelleenarvioinnin siitä, kuinka korkealle Federal Reserve nostaa korot pyrkiessään alentamaan inflaatiota.

Siitä lähtien viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset ovat jatkuneet harvat amerikkalaiset hakevat työttömyysturvaaInteractive Brokersin päästrategin Steve Sosnickin mukaan helmikuun helmikuun tiedoissa ruokkii odotuksia siitä, että helmikuun tiedoissa voisi johtua uusi menestys työpaikkojen määrästä, mikä puolestaan ​​voi pakottaa Federal Reserven turvautumaan entistä aggressiivisempiin koronnostoihin. puhelinsoitto MarketWatchin kanssa.

”Kävikö, että viime kuussa saamamme numero oli sattumaa? Vai onko tämä osa uutta trendiä?, Sosnick sanoi.

Lue: Lämmin sää tarkoittaa, että pörssisijoittajien ei pitäisi etsiä viileämpää helmikuun työpaikkaraporttia: ekonomisti

Mitä Powell sanoo?

Sijoittajat eivät ole kuulleet Powellista hänen osallistumisensa jälkeen Q&A:ssa Washingtonin talousklubissa helmikuuta 7.

Powell toisti edestakaisin vuoropuhelunsa aikana pääomasijoittajien miljardööri David Rubensteinin kanssa, että inflaation hidastumisesta on ilmaantunut merkkejä, vaikka hän myönsikin, että matka takaisin Fedin 2 prosentin tavoitteeseen olisi todennäköisesti "kuppari".

Sittemmin odotettua kuumemmat inflaatioraportit ovat osoittaneet, että hiipuvien hintapaineiden sarja saattaa olla päättymässä.

Elinkustannukset nousi 0.5% tammikuussa14. helmikuuta julkaistun kuluttajahintaindeksin mukaan suurin nousu kolmeen kuukauteen. Vuotuinen inflaatio hidastui taas 6.4 prosentista 6.5 prosenttiin, mutta ekonomistit olivat odottaneet vielä suurempaa laskua. Tammikuu tuottajahintaindeksi ja henkilökohtaisten kulutusmenojen perusindeksi, Fedin suosima inflatoimenpide, tuli myös odotettua kuumemmin.

Tämän seurauksena sijoittajat kuuntelevat tiiviisti Powellia nähdäkseen, mitä Fedin puheenjohtajalla on sanottavaa keskuspankin pyrkimyksistä tukahduttaa inflaatio, kun hän suuntaa tiistaina Capitol Hillille todistamaan senaatin pankkikomitealle, jota seuraa todistus edustajainhuoneessa. Rahoituspalvelukomitea päivää myöhemmin.

"Jos Fed todella on datariippuvainen, viimeisimmät inflaatiotiedot eivät ole olleet ollenkaan sitä, mitä Fed haluaa nähdä. Joten kuinka Powell tanssii sen ympärillä?" Sosnick kertoi MarketWatchille puhelinhaastattelussa.

Lähtö: Powell keskustelee kongressin kanssa mahdollisuudesta lisätä koronnousua, ei vähempää

Miten osakkeet reagoivat korkeampaan tuottoon?

Taloustietojen ja Powellin kommenttien lisäksi sijoittajat seuraavat myös sitä, miten korkeammat joukkolainojen tuotot vaikuttavat osakkeisiin.

Se, että sijoittajat voivat nyt ansaitse tuotto 5 %:n pohjoispuolella eToron yhdysvaltalaisen sijoitusanalyytikon Callie Coxin mukaan yksinkertaisesti ostamalla kuuden kuukauden valtion velkasitoumuksia osakkeet kohtaavat nyt suurta kilpailua paljon vähemmän riskialttiiden omaisuuserien luokasta.

Lisäksi monet Wall Streetillä odottavat joukkolainojen tuottojen jatkavan nousuaan, mikä saattaa lisätä painetta, joka kohdistuu Yhdysvaltain osakeindeksiin, kuten S&P 500 -indeksiin.
SPX,
+ 1.61%,
Nasdaq-komposiitti
COMP,
+ 1.97%
ja Dow Jonesin teollisuuden keskiarvo
DJIA,
+ 1.17%.

"Odotamme, että korkojen säätö ei ole ohi", Mizuho Securitiesin ekonomistitiimi sanoo.

Katso: Inflaatiotiedot nostivat valtion 10 vuoden tuoton yli 4 %:iin. Kuinka paljon korkeammalle korot voivat nousta?

Epävarmuus riittää

Sijoittajat aloittivat vuoden odottaen, että Fed voisi laskea korkoja jo tänä syksynä. Kuitenkin odotettua kuumemmat taloustiedot ja Fedin viranomaisten varoitukset koronnostoista ovat sittemmin lieventäneet tätä näkemystä.

Fed-rahastojen futuurien liikkeet viittaavat siihen, että sijoittajat näkevät paljon pienemmän todennäköisyyden koronlaskuille myöhemmin tänä vuonna. CME:n FedWatch-työkalu. kun taas fed-rahastojen korko on huipussaan selvästi yli 5 %.

Nähtäväksi jää, kuinka pitkälle Fed nostaa korkoja. Jotkut lyövät vetoa siitä, että keskuspankki voisi lopulta nostaa ohjauskorkoaan jopa 6 %:iin tai ehkä jopa korkeammalle, Beam Capitalin salkunhoitajan Mohannad Aaman mukaan.

"Epävarmuutta on vielä niin paljon", Aama sanoi.

Tämän vuoksi jokainen datapiste voi mahdollisesti vaikuttaa sijoittajien odotuksiin siitä, kuinka pitkälle korot nousevat, mikä saattaa antaa osuman tai lisäyksen osakkeille, hän sanoi.

USA:n osakkeet kärsivät helmikuussa, kun suuret indeksit menettivät jalansijaa ja jarruttivat vuoden 2023 alun rallia. Osakkeet kuitenkin pomppasivat viime viikolla, kun Dow nappasi neljä peräkkäistä viikoittaista tappiota ja S&P 500 katkaisi kolmen viikon putken.

Dow nousi viime viikolla 1.8 %, kun taas S&P 500 nousi 1.9 % ja Nasdaq Composite 2 %.