S&P 500: Vanguard ennustaa osakkeiden tuottoa – et tule pitämään niistä

Vanguard-sijoittajat ovat kuuluisia pysyvänsä sijoittuna - ja hyväksyvänsä markkinoiden ja S&P 500:n pitkän aikavälin tuotot. Mutta jos Vanguardin ennusteet pitävät paikkansa, nämä tulevaisuuden omaisuuserät eivät todennäköisesti ole sitä, mitä sijoittajat toivovat.

X

Vanguardin juuri julkaisemat 10 vuoden ennusteet paljastavat yrityksen näkemyksen 18 suuresta omaisuusluokasta, jotka vaihtelevat Yhdysvaltain osakkeista käteiseen. Ja osa tuotoista on suorastaan ​​pettymys, koska ne jäävät selvästi historiallisten keskiarvojen alapuolelle.

Pelottavin ennuste niistä kaikista? Esimerkiksi Yhdysvaltain osakkeet nousevat vain 4.7–6.7 prosenttia vuosittain seuraavien 10 vuoden aikana, Vanguard sanoo. Se on murto-osa S&P 500:n vuotuisesta 9.3 prosentin tuotosta vuoteen 1928 asti.

Suuri osa Vanguardin synkistä ennusteista johtuu siitä lähes varma taantuma saapuu vuonna 2023. ”Lähdämme edelleen 90 %:n todennäköisyydellä USA:n taantumaan vuonna 2023 ja pidämme polkua pehmeään laskuun poikkeuksellisen kapeana. Odotamme vain marginaalista kasvua, noin 0.25 % koko vuodelta”, raportissa sanotaan.

Vanguard: Arvosta osakkeita kasvun lyömiseksi

Jos odotat, että S&P 500:n kasvuosakkeet ohittavat jälleen arvot, sinun kannattaa harkita asiaa uudelleen, Vanguard sanoo.

Yhdysvaltain kasvuosakkeet nousevat vain vaimeat 3.1–5.1 prosenttia vuodessa seuraavien 10 vuoden aikana, Vanguard sanoo. Se on selvästi alle 4.7–6.7 prosentin vuotuisen tuoton USA:n arvoosakkeilta.

Ja jos luulet saavasi suuren kohua pienillä osakkeilla, Vanguard sanoo, että olet myös väärässä. Yhdysvaltain pienyhtiöiden osakkeet tuottavat vain 5.0–7.0 prosenttia vuodessa, Vanguard ennustaa.

Arvoosakkeet ovat vetäneet eteenpäin, joten tämä on vain jatkoa S&P 500:n trendi. SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG) on laskenut lähes 18 % viime vuodesta. Tuona aikana SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) on noussut 0.4%.

Kansainväliset osakkeet ovat parempia

Vanguard saattaa olla tappiollinen Yhdysvaltain osakkeissa. Mutta jättiläinen rahanhoitaja suhtautuu enemmän Yhdysvaltojen ulkopuolisten yritysten osakkeisiin

Maailman osakkeet, lukuun ottamatta Yhdysvaltoja, nousevat 7.4 prosentista 9.4 prosenttiin vuodessa seuraavien 10 vuoden aikana, Vanguard sanoo. Alueen yläpäässä tämä tarkoittaa, että Yhdysvaltojen ulkopuoliset osakkeet ylittävät Yhdysvaltojen osakkeet yli 40 prosentilla.

Samaan aikaan kehittyvien markkinoiden osakkeiden nähdään nousevan 7–9 prosenttia vuosittain. Tämä on herätyskello monille yhdysvaltalaisille sijoittajille, joilla on taipumus alipainottaa ei-yhdysvaltalaisia ​​osakkeita.

Joukkovelkakirjat päihittääkseen kasvuosakkeet?

Ja tässä on myös järkyttävä paljastus. Vanguard ajattelee Yhdysvaltojen joukkovelkakirjalainoja, aivan kuten omistaisit iShares Core US Aggregate Bond ETF:ssä (ADJ), palaa missä tahansa 4.1–5.1 prosentissa vuosittain.

Jos tämä on oikein, ansaitset hyvin todennäköisesti enemmän valtion ja yritysten joukkovelkakirjakorista kuin S&P 500:n kasvuosakkeista seuraavien 10 vuoden aikana.

Ja hanki tämä. Jos olet valmis ottamaan enemmän maksukyvyttömyysriskiä joukkovelkakirjoissa, voit todennäköisesti tienata vielä enemmän kuin Yhdysvaltain osakkeilla. Vanguard uskoo, että Yhdysvaltain korkeatuottoiset yrityslainat tuottavat 6.6–7.6 prosenttia vuosittain. Ja kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjalainojen nähdään nousevan 6.4–7.4 prosenttia vuosittain.

Vanguard voi olla useimpien yhdysvaltalaisten osakkeiden pääomistaja, suurin rahanhoitaja ja biljoonien dollarien taloudenhoitaja. Mutta se voi olla väärin. Se esimerkiksi uskoo, että Yhdysvaltain inflaatio on vain 2–3 prosenttia vuodessa seuraavien 10 vuoden aikana. Hinnat nousevat nyt paljon nopeammin.

Mutta Vanguardin vankka ennätys tekee yrityksestä kuuntelemisen arvoisen.

Vanguardin kutsut seuraavalle vuosikymmenelle

Lähteet: IBD, Vanguard