Silicon's Valleyn riskipääomasijoittajien ja yrittäjien kerhomaailma syöksyi paniikkiin torstaina, kun nopeasti leviävät raportit taloudellisista ongelmista yhdessä startup-alan tärkeimmässä pankissa.
Silicon Valley Bank – yksi yksityisen markkinaekosysteemin tuotteliaimmista lainanantajista ja pankkilaitoksista – ilmoitti päivää aiemmin, että se oli myydä arvopapereita ja yrittää kerätä miljardeja julkisessa osakemyynnissä kattaakseen jyrkät tappiot taseessaan. Silicon Valley Bankin osakkeet putosivat noin 60 % normaalissa kaupankäynnissä torstaina, kun taas pankin teknologia-asiakkaat ryntäsivät pohtimaan, nostavatko talletuksensa, mikä herätti huolta vanhanaikaisesta pankkikierrosta.
Kuusi pääomasijoittajaa keskusteli rikkaus, joista useimmat sanovat viettäneensä koko torstain puhelimessa perustajien kanssa, rauhoittaen heitä, seuloen laillisia sopimuksia tai neuvoen heitä rahansa sijoittamisessa.
"Olen tänään helposti puhunut 70:lle heistä", yksi nimettömänä pysymistä pyytänyt pääomasijoittaja kertoi. rikkaus. "Se on valtava paska show. Silicon Valley Bank on kuin top 20 pankki. Se on teknologiapankkitoiminnan johtaja, joten en tiedä, miten tämä tapahtuu, mutta se ei haise hyvältä juuri nyt ja on paljon paniikkia.
Toinen sijoittajakonferenssissa torstaina osallistunut riskipäällikkö sanoi, että "kaikki riskipääoman puhelimet menevät koukkuun". Sijoittaja sanoi, että heidän salkkuyhtiönsä perustajat vetävät rahaa ja että heidän neuvonsa on sijoittaa "6-12 kuukauden käteispoltto muualle turvallisempaan" siltä varalta, että pankki joutuu maksukyvyttömäksi.
SVB:n virkamiehet kilpailivat kriisin hillitsemiseksi ja kertoivat pääomasijoitusyhtiöille, että "SVB:llä on hyvä pääoma" ja "sillä on korkealaatuinen, likvidi tase" sähköpostin mukaan. rikkaus. Toimitusjohtaja Greg Becker kehotti rauhoittumaan zoom-puhelun aikana riskiyritysten kanssa varhain torstai-iltapäivällä, kertoo teknologiauutissivusto The Information. ”Olemme tukeneet sinua ja startup-yrityksiäsi 30 vuoden ajan. Pyydämme teitä nyt olemaan panikoimatta", Becker sanoi. SEC-hakemuksessa keskiviikkona, Silicon Valley Bank sanoi sillä oli vielä noin 180 miljardia dollaria likviditeettiä.
Mutta pankin vakuutuksista huolimatta merkkejä vaikeuksista levisi. Kaksi lähdettä vahvisti sen rikkaus että he eivät voineet kirjautua sisään SVB:n verkkosivustolle, ja he lisäävät kuulevansa muidenkin olevan ongelmia. Mukaan Tieto, ainakin neljälle SVB-asiakkaalle kerrottiin, että heidän tilisiirtonsa voivat viivästyä.
SVB koskettaa yksityisten markkinoiden joka kolkkaa. 40-vuotias pankki on arvioinut että sillä on suhteita yli 50 prosenttiin kaikista yhdysvaltalaisista pääomasijoitusyhtiöistä – ja se on pääasiallinen lainanantaja riskipääoma- ja pääomasijoitusyhtiöille – ja pääoma- tai pääomarahastot muodostavat noin 56 prosenttia sen maailmanlaajuisesta pankkisalkusta. vuonna 2022 yhtiön mukaan 2022 vuosikertomus. Pankilla on myös yksityinen varainhoitoosasto, joka palvelee startup-alan varakkaita yrittäjiä.
Jos Silicon Valley Bank joutuisi maksukyvyttömäksi, se voisi jäädyttää koko yritys- ja yksityismarkkinoiden ekosysteemin, rajoittaen yrityksiä nostamaan luottolimiittejä ja jäädyttämään sopimusten täytäntöönpanoa. Perustajat, jotka ovat juuri keränneet miljoonia pääomaa, eivät ehkä pääse käyttämään tätä pääomaa vähään aikaan.
"Jos nämä tilit jäätyvät, sopimuksia ei voida tehdä, ohjelmistoista ei voida maksaa – tällaiset jopa muutaman viikon viivästykset voivat olla todella katastrofaalisia yrityksille", pääomasijoittaja sanoo ja lisää: "Minä älä usko, että menetämme kaiken – mutta se voi jäädä joksikin aikaa, mikä on pohjimmiltaan sama asia”, pääomasijoittaja sanoo.
SVB:n tiedottaja ei vastannut kommenttipyyntöihin.
Keskellä sekasortoa, jotkut riskipäälliköt moittivat kollegansa ruokkiessaan paniikkiin, mikä mahdollisesti johti itseään toteuttavaan ennustukseen.
Erica Brescia, Redpoint Venturesin toimitusjohtaja, kertoi rikkaus yksityisessä Twitter viestin, jonka hän uskoi "nykyistä paniikkia ruokkii riskipääomayritysten osajoukko, joka yrittää "kilpailla" ulos SVB:stä. Tämä aiheuttaa lisää paniikkia ja on kokonaan valmistettu. Jos me kaikki vain pysymme rauhallisena emmekä polta tulta, tulemme kaikki ulos paremmasta paikasta. VC-yhteisö ei ole niin suuri. Jos tarpeeksi meistä puhuu vain toisillemme ja työskentelee rauhoitellaksemme asioita, kaikki voivat paremmin."
Sillä välin Derek Flanzraich, SVB-pankkia harjoittavan hyvinvointiluottokorttiyritys Nessin perustaja ja toimitusjohtaja, kertoi. rikkaus yksityisviestissä, että he "ottavat vähemmän hälyttävän lähestymistavan huolimatta siitä, että he ovat saaneet sähköposteja sijoittajilta. Monipuolistamme sitä, missä säilytämme käteistämme”, hän huomautti, että he ovat luottokorttiyhtiöitä, joten he siirsivät rahaa sponsoripankkiinsa. "Olemme varmoja, että SVB ei ole menossa mihinkään, ja he ovat olleet meille toistaiseksi loistavia kumppaneita – ja lisäksi merkitsevät paljon koko ekosysteemille."
Mutta monet perustajat näyttävät pakenevan pankista kokonaan siirtäen pääomansa Mercuryn tai First Republicin kaltaisiin pankkeihin, ja jotkut jättävät vain 250,000 XNUMX dollarin saldoa Silicon Valley Bankiin - koska se kuuluu FDIC-vakuutuksen piiriin, yksi sijoittaja sanoo.
Flanzraich kertoi nostaneensa rahaa SVB:ltä torstaina ja aikovansa nostaa lisää perjantaina.
Tämän viikon tapahtumat saavat jotkut pääomasijoittajat muistelemaan vuoden 2008 finanssikriisin sekasortoa: "Niille, jotka eivät ole ymmärtäneet, miltä vuosi 2008 tuntui, tämä on hyvin pieni versio siitä, mutta se on sitä", eräs pääomasijoittaja, jonka rahasto ja jonka kohdeyritykset käyttävät SVB:tä, kertoi Fortune, kuvailemalla "pelkkää paniikkia". Sijoittaja spekuloi, että ”En usko, että tästä tulee itsenäinen yritys ensi viikolla. Ellei siellä ole jotain materiaalia, joka ei ole General Atlantic sijoittamalla 500 miljoonaa dollaria, mielestäni on erittäin pieni todennäköisyys, ei tosin nolla, että nämä tilit eivät pääse turvallisempiin, ...syvempiin käsiin: JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo.” Toinen pääomasijoittaja spekuloi, että "SVB ei aio laskea", ja lisäsi viittauksen vuoteen 2008: "Se ei voi – se on kuin liian suuri epäonnistuakseen."
SVB:n pankkirahaston sijoittanut sijoittaja arvioi, että yli puolella heidän B-kokoisista ja sitä suuremmista kohdeyrityksistä on pääomalainoja SVB:lle sekä talletuksia. He sanoivat uskovansa paniikkiin liioitelluksi, mutta "kun sanot: 'Älä panikoi', olet menettänyt juonen." Sijoittaja kertoi rikkaus he eivät lähetä joukkoviestintää perustajilleen varhain torstai-iltapäivällä, koska huomion kiinnittäminen siihen "vain kiihdyttää" pankkitoiminnan psykologiaa.
Tämä tarina esitettiin alun perin osoitteessa Fortune.com
Lisää Fortunesta:
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/sheer-panic-gripped-silicon-valley-010822616.html