SEC keskittyy täysin manipulointiin ja etsii tapoja kesyttää se 

• SEC keskittyy etsimään yksilöitä muuttaakseen yrityksen käytäntöjä.
• SEC määräsi Gentex Corp.:lle 4 miljoonan dollarin sakon väitetyistä tulonhallintastrategioista
• Roadrunner maksoi 20 miljoonaa dollaria vuonna 2019 sovittaakseen ryhmäkanteen väitetystä petoksesta.

Viranomaiset tutkivat tarkasti, väärentelevätkö yritykset taloustilastoja Wall Streetin tavoitteiden saavuttamiseksi – kun johtajien paine "tehdä numerot" kasvaa voitonpuristamisen vuoksi. 

Sekä raportoidut voitot että tulevaisuuden tuottoarviot ovat laskeneet tämän tuloskauden aikana. FactSetin mukaan neljännen vuosineljänneksen tulos on laskenut 4.65 %, ja yli 99 % S&P 500 -yrityksistä on raportoinut. Syksyllä 2020 tapahtuneen pandemian huipun jälkeen se on ensimmäinen vuositasolla lasku.

SEC ja EPS-aloite

Niin sanottu EPS-aloite, joka on osa SEC:n valvonta-arsenaalia, käyttää tietoihin perustuvaa analytiikkaa yrittääkseen paljastaa tulojen manipuloinnin. Tämä on toistaiseksi johtanut kanteisiin kuutta yritystä ja erittäin suurta määrää vastaan, mukaan lukien viisi nykyistä tai entistä talousjohtajaa. 

EPS-asioissa SEC on keskittynyt pääosin yksityishenkilöiden jäljittämiseen yrityksen käytäntöjen muuttamiseksi. Tarkoituksena on estää toimitusjohtajat kiusauksesta keksiä numeroita kirjanpitotemppujen avulla. Jopa näennäisesti pienet kirjanpitooikaisut voivat johtaa oikeustoimiin. 

SEC määräsi Gentex Corp.:lle 4 miljoonan dollarin sakot helmikuussa viimeisimmässä tapauksessa EPS-aloitteen perusteella väitetyistä tulonhallintastrategioista, jotka nostivat sen raportoitua EPS:ää vain yhdellä pennillä.

SEC tarkkailee ilmoituksia 

Täyttääkseen toivotut taloudelliset toimenpiteet SEC keskittyy neljänneksen lopun tapahtumiin tai kirjanpitoon, jotka ovat pääosin tai yksinomaan julkisten yritysten tekemiä. StoneTurnin yhteistyökumppanin ja SEC Division of Enforcementin entisen pääkirjanpitäjän Howard A. Scheckin mukaan yritysten tulisi päivittää talousraportoinnin petosriskiarvioita varmistaakseen, että ne käsittelevät tuloshallintaa. 

Oletus, jonka mukaan tietyt taloudelliseen mittaamiseen vaikuttavat tahalliset teot, jotka tunnetaan nimellä "tulonhallinta", ovat asianmukaisia ​​eivätkä vaadi julkistamista, on perinteisesti sovellettu julkisiin yrityksiin. 

Tiettyjen taloudellisten tulosten saavuttamiseksi, kuten sijoittajien odotusten täyttämiseksi tuloista, nettotuloksesta, osakekohtaisesta tuloksesta (EPS) tai muusta GAAP- tai ei-GAAP-taloudellisesta mittarista, yritys voi käyttää operatiivisia tai kirjanpitotoimenpiteitä nopeuttaakseen tai viivästyttääkseen tuotto- tai kuluerien kirjaamista.

Mutta viimeaikaiset Securities and Exchange Commissionin täytäntöönpanotoimet, kuten syyskuussa 2019 jätetty Marvell Technology Groupin (Marvell) tapaus ja jotkin käynnissä olevat tutkimukset, joissa arvioidaan EPS:n mahdollista epäasianmukaista pyöristystä, viittaavat siihen, että SEC keskittyy vuosineljänneksen lopun tapahtumiin tai ensisijaisesti tehtyihin kirjanpitooikaisuihin. tai yksinomaan haluttujen taloudellisten mittareiden täyttämiseksi.

SEC:n historia tulojen manipuloinnin hillitsemisestä 

SEC:llä on pitkä historia yrittäessään lopettaa tulojen manipulointi. Arthur Levitt, viraston silloinen puheenjohtaja, räjäytti laajalle levinneen "kirjanpidon hocus-pocuksen" ansioiden tasoittamiseen 25 vuotta sitten. 

Herra Buffett kirjoitti: "Se toiminta on inhottavaa."

Analyytikot ja tutkijat ovat eri mieltä siitä, että kaikki tulojen hallinta on negatiivista. Vuoden 2020 yli 43,000 XNUMX neljännesvuosittaisen tulosraportin analyysin mukaan se voi hyvin tehtynä auttaa osakkeenomistajia vähentämällä kertaluonteisten tapahtumien vaikutusta. 

Farberin mukaan yhtiöstä vastaavien henkilöiden kyky, joka määräytyy heidän kyvystään muuttaa omaisuutta rahaksi, on ratkaisevan tärkeää määritettäessä, hyödyttääkö vai vahingoittaako se osakkeen hintaa. Hänen tutkimuksensa mukaan laadukkaat johtoryhmät käyttävät tasoitusta useammin ja menestyksekkäämmin kuin huonolaatuiset. 

Laiton ansioiden manipulointi on mittakaavan vastakkainen ääripää, joka voi maksaa yrityksille ja johtajille kalliisti. 

Duluthissa Minnesotassa Peter Armbruster on vangittu kahdeksi vuodeksi kirjanpitohuijauksen syyllisyydestä. SEC väitti, että hänen väitteisiinsä kuuluivat aiheutuneiden kustannusten salaaminen ja miljoonien dollarien arvoisten yliarvostettujen omaisuuserien alaskirjaamatta jättäminen.

Yhteenveto 

Petoksella on ollut merkittävä kielteinen vaikutus hänen entiseen työnantajaansa Roadrunneriin. Kuljetusyhtiö ratkaisi SEC:n valitukset väitetystä petoksesta helmikuussa kiistämättä vastuuta. Käynnistettyään uudelleen useiden vuosien tilinpäätöksen, Roadrunner maksoi jo 20 miljoonaa dollaria vuonna 2019 ratkaistakseen osakkeenomistajien nostaman ryhmäkanteen. 

Mr. Ambrusterin asianajajien kommenttipyyntöihin ei vastattu. Roadrunnerin mukaan syytökset "liittyvät yli viisi vuotta sitten tapahtuneeseen henkilöstöön, joka ei ollut sidoksissa yritykseen vuodesta 2018 lähtien", yhtiö totesi lausunnossaan.

Nancy J. Allen on krypto-harrastaja ja uskoo, että kryptovaluutat innostavat ihmisiä olemaan omia pankkejaan ja siirtymään syrjään perinteisistä rahanvaihtojärjestelmistä. Hän on myös kiinnostunut lohkoketjuteknologiasta ja sen toiminnasta.

Nancy J. Allenin viimeisimmät viestit (katso kaikki)