(Bloomberg) – Ray Dalion Bridgewater Associates on noussut Euroopan osakkeiden suurimmaksi lyhyeksi myyjäksi, panostaen niitä vastaan yli 5.7 miljardia dollaria saadakseen voittoa mahdollisesta arvon laskusta.
Useimmat luetut Bloombergilta
Maailman suurimman hedge-rahastoyrityksen sijoitukseen sisältyy miljardin dollarin positio puolijohdevalmistaja ASML Holding NV:tä vastaan ja lyhyt panos TotalEnergies SE:lle noin 1 miljoonan dollarin arvosta Bloombergin viranomaisasiakirjoihin perustuvien tietojen mukaan. Yritys on nostanut alueen lyhytvetonsa tässä kuussa 752 yritykseen.
Lyhyet positiot rakennetaan myymällä lainattuja osakkeita ja ostamalla ne takaisin pienemmillä arvoilla, jolloin erotus pussitetaan voitoksi. Se on kätevä työkalu hedge-rahastoille, joiden osakkeet ovat maailmanlaajuisesti sukeltamassa karhumarkkinoille nousevien korkojen ja kiihtyvän inflaation alaisena.
Ei ole selvää, tähtäävätkö vedot puhtaaseen voittoon laskevista osakkeista vai ovatko ne osa laajempaa suojausstrategiaa yrityksessä, joka käyttää sijoittamiseen määrällisiä malleja. Lyhyiden positioiden kokonaismäärä voi olla vielä suurempi, koska sijoituspalveluyritysten ei tarvitse julkistaa pienempiä panoksia. Bridgewater, joka hallinnoi noin 150 miljardin dollarin omaisuutta, on positioidensa arvolla mitattuna Euroopan suurin lyhyeksi myyjä.
Greg Jensen, Bridgewaterin sijoituspäällikkö, kieltäytyi kommentoimasta vetoja, mutta sanoi Bloombergin TV-haastattelussa, että varat ovat nousemassa keskuspankkien jatkuvan likviditeetin luomasta "keskeytetystä animaatiosta". Muutokset ovat äkillisiä, mutta pieniä verrattuna viime vuosikymmenen ralliin, jota vauhditti määrällinen keventäminen, hän lisäsi.
"Teillä on edelleen erittäin suuria muutoksia rahoitusvaroissa Euroopassa ja Yhdysvalloissa", Jensen sanoi. "Ja sen me näemme, ja asemamme on ensisijaisesti suojella itseämme sellaiselta ympäristöltä."
Dalio sanoi La Repubblica -sanomalehden haastattelussa, joka julkaistiin torstaina, että hän ostaa omaisuutta, joka tarjoaa suojan inflaatiota vastaan, samalla kun hän välttelee velkaomaisuutta ja maita, jotka ovat vaarassa sisäisten riitojen tai kansainvälisen sodan vuoksi.
Osakkeiden oikosulkeminen on Bridgewaterille hyväksi todettu strategia. Sen 14 miljardin dollarin veto eurooppalaisia yrityksiä vastaan vuonna 2020 sisälsi myös lyhyen vedon ASML:ää vastaan, ja yritys kiinnitti huomion vuonna 2018 panostettuaan 22 miljardin dollarin panokseen alueen osakkeita vastaan.
(Päivitykset Greg Jensenin kommenteilla viidennestä kappaleesta.)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-builds-5-123011103.html