PENN, DKNG saavat päivityksiä, mutta osakkeet ovat edelleen GamblePenn National Gaming, DraftKings saavat päivityksiä, mutta osakkeet ovat edelleen uhkapeliä

Osakkeet voivat olla uhkapeliä markkinoiden laskusuhdanteessa, mutta entä todelliset uhkapeliosakkeet? USA:sta on tulossa pelitulojen ennätysvuosi, ja tämä vauhti on ulottunut vuoteen 2022. Mutta kasinon osakkeet ovat romahtaneet tuona aikana. Analyytikot nostivat äskettäin hintatavoitteitaan Penn National Gaming (PENN) Ja DraftKings (DKNG) osakkeita, mikä kääntää leikkausten suuntauksen. Onko se merkki siitä, että heidän onnensa kääntyy?

X

Hintatavoitteita korotettu PENN, DKNG osakkeelle

JMP Securities nosti 28. kesäkuuta Penn National Gamingin hintatavoitteensa 52 dollariin paremmalla tuotolla. Penn Nationalilla on 44 kasinoa Yhdysvalloissa ja Kanadassa ja useita online-urheiluvedonlyöntejä. Se omistaa myös 36 prosentin osuuden Barstool Sportsista, Dave Portnoyn perustamasta yliopistoaiheisesta digitaalisen median yrityksestä. PENN-osakkeen kauppa on noin 32.67 dollaria, mikä on selvästi alle kaikkien aikojen korkeimman 136.47 dollarin viime maaliskuussa. Se on laskenut tänä vuonna 35 prosenttia. 

JMP-analyytikko Jordan Bender arvostaa Pennin ydinliiketoimintaa 44 dollariin osakkeelta, mikä hänen mukaansa viittaa siihen, että markkinat eivät näe Barstoolilla mitään arvoa. Hän uskoo, että Pennin verkkoliiketoiminnan arvo on 8 dollaria osakkeelta. 

DraftKingsille Benderillä on 25 dollarin hintatavoite DKNG-osakkeelle, jonka luokitus on parempi. Hän ennustaa, että yhtiö kasvattaa liikevaihtoa 19 % vuosittain vertikaalisen integraation ja kolmen parhaan markkinaosuuden ansiosta Yhdysvalloissa. Bender sanoo, että osakkeiden pitäisi saada positiivisempia luokituksia, kun se lähestyy kannattavuutta. Morgan Stanleyn analyytikot antoivat 23. kesäkuuta DKNG-osakkeelle 31 dollarin hintatavoitteen ylipainolla. 

Suuret vedonlyöntipoolit

Toukokuusta lähtien 30 osavaltiota ja Washington DC tarjosivat jonkinlaista laillista urheiluvedonlyöntiä American Gaming Associationin mukaan. Siitä lähtien, kun se tuli lailliseksi vuonna 2018, amerikkalaiset ovat panostaneet yli 125 miljardia dollaria urheiluvedoilla. 

Jotkut pelialan suurimmista toimijoista sisältävät vanhoja kasinoyrityksiä, kuten Caesars (CZR), MGM Resorts (MGM) Ja Boyd Gaming (BYD), ja vedonvälittäjät kuten FlutterEntertainment (PDYPY), joka pyörittää FanDuelia, PokerStarsia ja Euroopan Paddy Poweria. 

Yhdysvaltain kaupalliset pelituotot olivat ennätykselliset 52.99 miljardia dollaria vuonna 2021, ja tämä kuuma sarja on jatkunut tänä vuonna. Valtakunnallinen pelituotot tekivät ensimmäisen vuosineljänneksen ennätyksen, 14.31 miljardia dollaria, American Gaming Associationin mukaan. Se on vain ujo kaikkien aikojen neljännesvuosittaisesta 14.35 miljardin dollarin ennätyksestä, joka saavutettiin vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä. Urheiluvedonlyönti- ja iGaming-tuotot nousivat jyrkästi kaudella 65 % ja 54 %. Urheiluvedonlyönti tuotti 1.58 miljardia dollaria ja iGaming 1.62 miljardia dollaria ensimmäisellä neljänneksellä.

Ja rahapelien kysynnän odotetaan vain kasvavan. Global Industry Analystsin tutkimuksen mukaan mobiilipelaamisen globaalit markkinat saavuttavat 214.8 miljardia dollaria vuoteen 2026 mennessä, kun vuoden 79.5 arvioitu arvo on 2021 miljardia dollaria. 

Talo ei aina voita

Voitoista huolimatta peliyhtiöt ovat laskeutuneet enemmän punaiselle kuin mustalle. Tähän mennessä tänä vuonna CZR-osakkeet ovat pudonneet 53%, MGM-osakkeet ovat pudonneet 33% ja BYD-osakkeet 20%. Dublinissa sijaitsevaa PDYPY:n osaketta ei myöskään ole säästetty, vaikka se on yksi suurimmista eurooppalaisista vedonvälittäjistä maailman suosituimmassa urheilulajissa. PDYPY-osake on tänä vuonna laskenut 35 prosenttia.

Yllättäen tappiot eivät ole aiheutuneet markkinoiden laskusuhdanteesta. PENN-osakepäivityksessään Bender totesi, että inflaation, kaasun hintojen tai osakemarkkinoiden pehmeydestä ei ole ollut näyttöä kuluttajien vedonlyöntiin. 

Yksi suurimmista huolenaiheista on käsien puute pöydissä käsitellä. Kasinon käyntimäärät ovat edelleen alle pandemiaa edeltävän tason. Vierailut suosituimpaan kohteeseen Las Vegasiin ovat elpyneet, mutta ovat edelleen 4.5 % vähemmän kuin vuonna 2019, AGA kertoo.

PENN-osake, DKNG-osakeanalyysi

Penn National kirjasi ensimmäisen vuosineljänneksen osakekohtaiseksi tulokseksi 29 senttiä 1.56 miljardin dollarin liikevaihdolla. Tulokset saivat PENNin nostamaan myyntiodotuksiaan 1 miljardista 6.15 miljardiin dollariin. Yrityksen liikevaihto vuonna 6.55 oli 5.9 miljardia dollaria. PENNin verkkopelisegmenttien, mukaan lukien iGaming ja Barstool Sportsbook -sovellus, myynti kasvoi 2021 % vuoden aikana 63 miljoonaan dollariin ensimmäisellä neljänneksellä.

Bender sanoo, että PENN-osakkeet heijastelevat "rahoituskriisin skenaariota", jossa yhtiön EBITDAR putoaa 20–25 % vuoden 2023 konsensusarvioista sen alueellisissa kasinoissa. 

Helmikuussa Penn National ilmoitti 750 miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelmasta ja on käyttänyt 175 miljoonaa dollaria osakkeiden takaisinostoihin maaliskuun loppuun mennessä. Penn National suunnittelee myös ostavansa loput Barstool Sportsista 287 miljoonalla dollarilla vuoden 2023 loppuun mennessä.

On parasta kävellä pois PENN-osakkeesta toistaiseksi. Yhtiöllä on surkea Komposiittiluokitus 31:stä parhaasta mahdollisesta 99:stä, mikä tarkoittaa, että se on jäljessä useissa keskeisissä teknisissä indikaattoreissa. PENN-osakkeella käydään kauppaa vain sen ympärillä 50 päivän ja 10 päivän liukuvat keskiarvot, Mukaan MarketSmith kaavioanalyysi. Sillä on heikko tuloskasvu EPS-luokitus 40. PENN-osake on surkea Suhteellinen lujuusluokitus 17, mikä tarkoittaa, että se on menestynyt heikommin kuin suurin osa IBD-tietokannassa olevista vertaisistaan ​​viimeisen vuoden aikana. Sen suhteellinen voimaviiva on laskussa, jota ei ole nähty sitten toukokuun 2020.

Ja mitä tulee DraftKingsiin, tiedä milloin juosta. Vaikka DraftKings saattaa yllättää analyytikot ylittäessään tuloarviot, se ei ole vieläkään tuottanut voittoa. DraftKings on raportoinut vain tappioista sen jälkeen, kun se tuli pörssiin vuonna 2020. Ja voi kestää jonkin aikaa ennen kuin DraftKingin tulot menevät tappiolle. Yhtiö raportoi 1.07 dollarin osakekohtaisen tappion 417 miljoonan dollarin liikevaihdosta ensimmäisellä neljänneksellä. Se on vähemmän kuin 1 sentin osakekohtainen tappio 80 miljoonan dollarin liikevaihdolla edellisestä neljänneksestä. 

DKNG-osakkeen tekninen analyysi näyttää vielä huonommalta kuin PENN. DKNG:n yhdistelmäluokitus on 14 ja EPS-luokitus 19. Sen RS-luokitus on vain 9.

Saatat pitää myös: