(Bloomberg) - Newcrest Mining Ltd. hylkäsi yhdysvaltalaisen kilpailijan Newmont Corp.:n alkuperäisen 17 miljardin dollarin ostotarjouksen, ja australialaisen kaivostyöntekijän väliaikainen toimitusjohtaja sanoi, että yhtiö on "paljon arvokkaampi".
Useimmat luetut Bloombergilta
Se tarjosi kuitenkin toivoa kosijalleen osoittamalla, että se on valmis tarjoamaan pääsyn kirjoihin ei-yksinoikeudella.
Kaikkien osakkeiden kauppa olisi ollut tämän vuoden maailmanlaajuisesti suurin ja luonut maailman suurimman kullankaivosyrityksen. Newcrest on houkutteleva kohde kultavarojensa suhteellisen pitkän käyttöiän – yli 20 vuoden – sekä kupariesiintymien vuoksi.
"Yritys ei ole myynnissä, ja tämä oli ei-toivottua", Sherry Duhe, väliaikainen toimitusjohtaja, sanoi haastattelussa Bloomberg Televisionille. "Olemme tarjonneet Newmontille rajoitettuja keskusteluja kertoaksemme hieman enemmän siitä, missä salkussa näemme arvoa, ja niin ilmeisesti se on nyt heidän kanssaan nähdäkseen, haluavatko he päättää osallistua."
Newcrestin osake laski 2.5 % Sydneyssä torstaina. Ne ovat edelleen noin 6 % nousussa helmikuun 3. päivän sulkemisesta eli viimeisenä kaupankäyntipäivänä ennen Newmont-tarjousta, mutta ovat tarjouksen nykyisen arvon alapuolella, mikä viittaa siihen, että osakkeenomistajat eivät usko, että kauppa toteutuu nykyisellä hinnalla.
Australialainen kaivostyöntekijä käy läpi johdon siirtymävaihetta sen jälkeen, kun sen veteraani toimitusjohtaja Sandeep Biswa erosi viime vuoden lopulla. Newmontille, joka haluaa asettaa jonkin verran etäisyyttä itsensä ja kilpailijan Barrick Gold Corp.:n välille, kauppa on mahdollisuus hankkia tulevaisuuden unsseja, mutta myös mittakaavaa, millä on merkitystä kullankaivostyöntekijöiden pyrkiessä houkuttelemaan lisää ei-ammattimaisia sijoittajia.
Newcrest on "jättänyt oven auki korkeampaan premium-sopimukseen", Alex Barkley, RBC Capital Marketsin analyytikko, sanoi muistiossa. Newmontilla on nyt velvollisuus löytää Newcrestille palkkio, joka myös tyydyttää sen omia osakkeenomistajia, vaikka kauppaa ei tapahdukaan, hän sanoi.
Newmont ei heti vastannut kommenttipyyntöön.
Kullankaivosjohtajat ja analyytikot ovat sanoneet, että kultafuusioiden nousu on myöhässä, mikä johtuu nykyisten kaivosten tuotannon vähenemisestä, uusien löytöjen puutteesta ja jatkuvasta historiallisen korkeiden kullan hinnan jaksosta.
Barrickin toimitusjohtaja Mark Bristow kuitenkin sanoi Bloombergin TV-haastattelussa, ettei hän nähnyt markkinoilla juuri nyt arvofuusioita tai yritysostoja.
Newcrestin kuparivarannot muodostavat noin neljänneksen liikevaihdosta. Uusiutuvan energian infrastruktuurin, sähköajoneuvojen ja sähköverkkojen kannalta keskeisen metallin kysynnän odotetaan kasvavan, kun maailma siirtyy pois fossiilisista polttoaineista.
"Olimme aiemmin kokeneet, että tarjous oli aluksi liian alhainen", sanoi Simon Mawhinney, sijoitusjohtaja Allan Graysta, joka on yksi Newcrestin suurimmista osakkeenomistajista. "Tärkeämpää on heidän halukkuutensa osallistua ja tarjota Newmontille rajoitettua huolellisuutta."
Jotkut analyytikot olivat aiemmin kyseenalaistaneet Newmontin arvon, kun Citigroup Inc:n Kate McCutcheon sanoi tutkimusmuistiossa 12. helmikuuta, että "tarjoushintaan vaaditaan törmäys".
Katso myös: Newmontin tarjous Newcrestistä merkitsee uutta aikakautta kaivosteollisuuden megatarjouksille
Newcrestin päätös hylätä tarjous oli "oikeutettu", Bloomberg Intelligencen analyytikko Mohsen Crofts sanoi muistiossa. "Newcrestillä on Newmontin jälkeen suurin varantokanta, joka on hinnoiteltu alhaisemmalla yritysarvolla varoihin verrattuna."
Newcrest raportoi torstaina pienestä voitosta joulukuun puolivälissä, verrattuna edelliseen vuoteen, vaikka kullan tuotanto kasvoi 25 % ja kuparin tuotanto 32 %.
Newmontin vastustaminen antaa muille osapuolille mahdollisuuden harkita Newcrestin koko omaisuuden tai osan ostamista, Barrenjoey Markets Pty Ltd:n analyytikko Daniel Morgan sanoi muistiinpanossa. Harkinnan arvoisia vaihtoehtoja ovat omaisuuden myynti, jota seuraa Papua-Uudessa-Guineassa toimivan Newcrestin kultakaivoksen Lihirin takaisinosto ja/tai sulautuminen, hän sanoi.
– Victoria Batchelorin, Jacob Lorincin ja David Marinon avustuksella.
(Päivitykset Newcrestin väliaikaisen toimitusjohtajan kommenteilla ensimmäisestä kappaleesta)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2023 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/newcrest-rejects-newmont-17-billion-215938182.html