Vuoden 2023 suosituin osakevalintani on hieman poikkeuksellinen aikaisempien valintojeni suhteen, jotka ovat vuosien varrella olleet hyvin pieniä ja toisinaan outoja nimiä.
Valintani tällä kertaa on behemotti, jonka osakkeita on lyöty vuonna 2022, mikä on pudonnut 46.5 % kokonaistuottoperusteisesti.
Se on Intel (INTC).
Perspektiivistä tämä oli 68 dollarin osake alle kaksi vuotta sitten, ja keskiviikkona suljettiin noin 26 dollaria, jossa se käytti kauppaa vuonna 2014.
Nyt olen umpikujassa sitä vastaan, että osakkeen tulevaisuudennäkymiä kiinnitetään siihen, missä se kävi aiemmin. Se voi olla resepti katastrofiin, ja sen tunnustaminen on vain perspektiiviä. Liian innostuneet sijoittajat yleensä nostavat osakkeita liian korkealle suhteessa niiden arvoon, mutta jos korkeat odotukset eivät täyty, he voivat myös rangaista heitä ansaitsemaa enemmän. Luulen, että olemme tässä vaiheessa INTC:n kanssa.
Osakkeilla käydään tällä hetkellä 13x 2023 konsensustulosarviota, mikä ei itse asiassa ole kovinkaan kaukana siitä, missä INTC on käynyt kauppaa useiden viime vuosien aikana. Vuodelle 2024 konsensusarvio kuitenkin nousee 2.72 dollariin/osake, ja termiinihinta/tulossuhde on 9.5. Sen kanssa voimme työskennellä (ja kyllä, tämä on hieman oletettu, mutta konsensus on melko suuri 22 analyytikon ryhmä).
Tarinaa vahvistaa Intelin 36.5 sentin neljännesvuosittainen osinko, joka vastaa tervettä 5.6 prosentin tuottoa. Intel on vuosien mittaan noussut osinkojen voittajaksi jonkin verran ja on nostanut sitä 8.1 %:n vuosittaiseen kasvuvauhtiin (CAGR) viimeisten 15 vuoden aikana. Tämä leike on hidastunut viime vuosina 6.2 prosenttiin viimeisen seitsemän vuoden aikana.
Yhtiö on kuitenkin myös osallistunut omien osakkeiden takaisinostoihin ja vähentänyt osakekantaa noin 13 % vuoden 2015 lopusta lähtien, vaikka Q3:n aikana yhtiö ei ostanut yhtään osaketta vuonna 2022. Osingon nousun ja samanaikaisten osakkeiden takaisinostojen yhdistelmä voi olla voimakas. Pitkäaikaiset Intelin osakkeenomistajat voivat olla eri mieltä omistusjaksostaan riippuen.
Kolmannen vuosineljänneksen lopussa yhtiöllä oli vielä 3 miljardia dollaria jäljellä takaisinostovaltuutuksia. Toukokuussa 7.2 yhtiö ilmoitti, että se ei keskittyisi takaisinostoihin niin paljon kuin aiemmin, mutta niin sanottiin aikana, jolloin osakkeiden kauppa käytiin 2021 dollarin luokkaa.
Intelin huoneessa elefantti on taantuma, jota saatamme jo kokea. Sinun täytyy kuitenkin ihmetellä, missä määrin se on jo hinnoiteltu.
Kuka olisi uskonut, että voimme koskaan nähdä INTC:n kaupankäynnin vain 1.08-kertaisella kirjanpitoarvolla ja tuottavan 5.6 prosenttia? Se ei ole enää menneiden vuosien kasvutarina, myynti ja katteet ovat pudonneet, mutta silti sen nettovoittomarginaali on 19.1 % viimeisten 12 kuukauden aikana.
En todellakaan odota osakkeiden nousevan täältä suoraan ylöspäin ja suunnittelen lisääväni asemaani valikoivasti ja opportunistisesti vuoden aikana.
Vastaanota sähköpostihälytys aina, kun kirjoitan artikkelin oikeasta rahasta. Napsauta tämän artikkelin viivan vieressä olevaa "+ Seuraa" -painiketta.
Lähde: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/2023-stock-pick-has-quietly-become-a-dividend-champion-16112268?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo