Morgan Stanleyn Kathy Roeser: Valmistautuminen seuraavaan härkäkauppaan

Nämä rohkaisun sanat ovat osoittautuneet varsin ennakoimattomiksi: Puhuimme hänen kanssaan 28. heinäkuuta, kun markkinat olivat keskellä alkavaa nousua, mutta ennen hyviä uutisia inflaatiosta. Sen jälkeen S&P 500 on noussut 3.3 prosenttia ja Nasdaq 5 prosenttia.

Puhuessaan Barron's Advisorin kanssa 35-vuotias veteraani selittää, että hän teki omia taukojaan kilpailijoistaan. Hän myöntää, että hän tarvitsee valmennusta tullakseen tehokkaaksi tiiminvetäjäksi, ja paljastaa kannustimen, josta on tullut kriittinen nuorten työntekijöiden pitämisessä.   

Mistä olet kotoisin? Kasvoin Detroitin esikaupunkialueella ja opiskelin markkinointia Michigan State Universityssä. Muutin Chicagoon valmistuttuani vuonna 1986, ja 23-vuotiaana aloin työskennellä yrityksessä


Cigna
,
henkivakuutusyhtiö, jonka sitten osti


Lincoln National
.
Lincolnilla oli kasvava läsnäolo asiakkaidensa taloussuunnittelussa, mikä ei tuolloin ollut monien yritysten tekevän sellaista. Olin urani alussa ensisijaisesti vastuussa henkivakuutusasiamiesten auttamisesta heidän asiakkaidensa sijoitus- ja taloussuunnittelussa. Olin luultavasti 30-vuotias, kun aloitin oman yritykseni tekemässä taloussuunnittelua asiakkaille. 

Miten aloitit asiakasluettelosi rakentamisen? Kuvasin tulevaisuudennäkymille kokonaisvaltaisen varallisuudenhoidon tarpeellisuutta. Selitin, että suurin riski, jonka ihminen voi ottaa, oli taloudellisen tilanteensa katsominen siilossa verrattuna kokonaisvaltaiseen tekemiseen. Kattavampi lähestymistapa on yleinen nykyään, mutta kun aloitin, et nähnyt sitä paljon.

Kuka oli ensimmäinen asiakkaasi? My ensimmäinen asiakas oli 28-vuotias menestyneen henkilön poika. Auttelin häntä aloittamaan taloussuunnittelunsa ja 401(k). Hänellä ei ollut paljon rahaa, mutta hänestä tuli suuri menestys. 

Mitkä ovat olleet menestyneen urasi avaimet? Mentoroin paljon nuoria, jotka katsovat varainhoitoa urana, ja keskustelen heidän kanssaan siitä, mitä heidän tulee tehdä menestyäkseen. Yksi syy menestymiseen oli se, että tein pitkiä päiviä 20-30-vuotiaana. Et voi tuhlata sitä aikaa. Vietin paljon aikaa saada koulutusta niin monella varallisuudenhoidon osa-alueella kuin pystyin. Ja suoritin kaikki. Oikeastaan ​​tärkein avain on työmoraali. Toimialallamme olet oman pomosi. Kukaan ei kerro sinulle mitä tehdä. Omistautumiseni auttaa asiakkaitani heidän taloudellisessa menestyksessään auttoi minua rakentamaan yritystäni.

Miksi lähdit Lincolnista Morgan Stanleyyn vuonna 2007? Aloin etsiä vuosina 2005, 2006 härkämarkkinoiden aikana. Tunsin tarvitsevani enemmän globaalia sijoitusalustaa ja enemmän sijoitusmahdollisuuksia tarjota asiakkailleni. Katselin monia eri yrityksiä ja päädyin Morgan Stanleyyn, koska heillä oli globaali jalanjälki ja heidän pääsynsä uskomattomaan henkiseen pääomaan, joka auttaisi minua ohjaamaan asiakkaita pääomamarkkinoilla ja minne sijoittaa. Minulla oli asiakkaita, joiden tiesin vain olevan pääomamarkkinoiden seuraavalla tasolla.

Millaisiin sijoituksiin pääsit hyppäämällä Morgan Stanleyyn? Enemmän vaihtoehtoja, enemmän pääomasijoituksia, mitä tahansa vaihtoehtoista tilaa ja laajempaa tutkimusta osake- ja joukkovelkakirjamaailmasta. Ja aivan yhtä tärkeä on maailmanlaajuinen sijoituskomiteamme, joka auttaa meitä päättämään, mihin rahat kannattaa sijoittaa.

Eräs tiimisi jäsen, Roberto Barbanente, tuli talousneuvojaksi vain muutama vuosi sitten ja on jo osakekumppani. Miten se tapahtui? Kun muutin Morgan Stanleyyn, olin minä itse ja asiakaspalveluhenkilö. Roberto aloitti kanssani noin vuotta myöhemmin. Kun olin Morgan Stanleyssä, näin kyvyn todella kasvattaa käytäntöäni ja hallinnoitavia varojani. Roberto liikkui tiimissämme eri rooleissa, mukaan lukien asiakaspalveluhenkilö ja analyytikko. Kahdeksan vuotta myöhemmin hän oli valmis ryhtymään taloudelliseksi neuvonantajaksi. 

Sillä välin tajusin, että voidakseni tarjota asiakkaille enemmän palveluita ja laadukasta huomiota ja mahdollisuuksia, minun oli laajennettava lisää talousneuvojia. Roberto oli ihanteellinen siihen, koska hän oli oppinut liiketoiminnan operatiivisesta ja asiakaspalvelun puolelta. Mielestäni se on itse asiassa yksi parhaista tavoista tulla neuvonantajaksi. Tarkoitan, sieltä minä tulin. 

Luulen, että monet ihmiset näkevät, kuinka hieno ura tämä on, ja he haluavat olla parisuhteessa osana liiketoimintaa. Mutta todellinen haaste on kertoa tarina siitä, kuinka voit tuoda lisäarvoa mahdollisille asiakkaille ja miksi heidän pitäisi olla osa ryhmääsi ja olla osa Morgan Stanleyä. Ja siitä todellakin olemme Roberton kanssa vastuussa: liiketoiminnan tuomisesta ja sitten myös sen ylläpitämisestä. Ja kun saamme lisää mahdollisuuksia, meidän on lisättävä siihen lisää osakekumppaneita. Ensi vuonna lisäämme uuden talousneuvojan, ja sen myötä olemme siirtyneet kahden hengen tiimistä seitsemän hengen tiimiksi.

Luuletko olevasi hyvä johtamaan joukkuetta vai onko se jotain, joka sinun on vain tehtävä?

Minusta se on jotain, joka sinun on tehtävä. En sanoisi, että se oli minulle luonnollista. Olen viettänyt paljon aikaa työskennellessäni valmentajien kanssa tullakseni paremmaksi johtajaksi.

Mikä on arvokas opetus, jonka olet oppinut johtajuudesta? Minusta se on ymmärrystä, että ihmisillä on erilaiset tavoitteet ja työetiikka ja persoonallisuudet ja että et voi rakentaa tiimiä samanlaisista ihmisistä kuin sinä. Lataan kovaa ja ajaan 100 mailia tunnissa, mutta kaikki eivät ole samanlaisia. Tärkeintä on löytää ihmisiä, joilla on tiimin tarpeisiin sopivat taidot ja persoonallisuus. Ja sitten sinun on tuettava heitä ja koulutettava heitä. Sinun on tarjottava urapolkuja, erityisesti uuden sukupolven kanssa. Et voi palkata ketään heti yliopistosta ja odottaa, että hän ei halua jatkaa. 

Mikä huolestuttaa asiakkaitasi näinä päivinä? He tietävät, että heidän on oltava osakkeissa, ja he tietävät, että vaikka käteinen on paikka pitää rahaa, se ei pitkällä aikavälillä pysy inflaation tahdissa. He eivät ole kiinnostuneita joukkovelkakirjoista, koska ne ovat haaste. Joten heidän on harkittava suuremman riskin ottamista ja suunniteltava sen ympärille. He ovat myös huolissaan maailman yleinen tila.

Tarkoitatko sellaisia ​​asioita kuin ilmastonmuutos? Politiikka? Ukrainan sota? Kyllä, politiikkaa, sotaa… Olen täällä Chicagossa, missä [4. heinäkuuta] oli ammuskelu Highland Parkissa. Huomaan, että yhä useammat ihmiset antavat politiikan vaikuttaa sijoituksiinsa, mitä sen ei pitäisi tehdä.

Mitä sanot asiakkaille, jotka ovat huolissaan maailman hajoamisesta? Muistutan heitä ajattelemaan historiaa ja kaikkia asioita, joita olemme käyneet läpi. 

Mitä sanot asiakkaille, jotka kysyvät, milloin pilvi talouden ja markkinoiden yllä nousee? Sana "pilvi" on jotain, jota käytän nykyään hyvin usein. Syy siihen, miksi markkinat ovat epävakaat, johtuu siitä, että kukaan ei tiedä, mihin tämä on menossa. Puhun vain siitä, että jossain vaiheessa saamme dataa, joka antaa meille mahdollisuuden tietää, missä on seuraava mahdollisuus. Jotain katkeaa, jotain tapahtuu. Onko se niin, että Fed kääntyy? Loppuuko se sota? Kävelen heille läpi asioita, joita voi tapahtua ja jotka nollaavat meidät toisille härkämarkkinoille. 

Miten navigoit markkinoilla tällä hetkellä? Sanon ihmisille, että kassanhallintaa on todella mietittävä tänään, koska olemme siirtyneet nollasta. Jos aiot olla käteisellä nyt, minne aiot mennä? Aiotko olla lyhyempi vai ostatko CD-levyjä? Nousevat tuotot ovat luoneet paljon mahdollisuuksia koska uskon, että ihmisillä on nyt enemmän käteistä hallussaan kuin ennen. 

Joukkovelkakirjamarkkinoilla olemme valmentaneet olemaan enemmän lyhyemmässä päässä ja seuranneet tätä vuotta. Tämä on näkemys, jolla tiimimme on ansainnut paljon rahaa asiakkaille, koska olemme olleet enemmän lyhyemmässä päässä. Sisään osakkeiden, sanomme ehdottomasti pitävän laadukkaita yrityksiä, korostaen arvoa kasvun edelle ja keskittyen enemmän Yhdysvalloissa kuin kansainvälisesti. 

Ja lopuksi, se, mikä on muuttunut viimeisen kolmen vuoden aikana, koskee koulutusta vaihtoehdot. Miltä yksityisen velan maailma näyttää ja mitä mahdollisuuksia siellä on? Yksityiset velat, pääomasijoitukset, hedge-rahastot ja kiinteistöt. Se on kuin nollaus, kun opetamme jatkamaan korkeamman inflaation markkinoilla viime vuosikymmenen alhaisen inflaation jälkeen.

Mikä on suurin haasteesi liiketoiminnassa tällä hetkellä? Mielestäni se hallitsee asiakkaiden odotuksia sijoituksistaan ​​ja varallisuudestaan. Ennen tätä vuotta minusta tuntui, että arvostelujen tekeminen oli melko helppoa, koska asiakkaat olivat ansainneet niin paljon rahaa. Ja nyt olemme antaneet paljon takaisin. Joten miten hallitset heidän odotuksiaan? 

Miten rentoudut ja lataudut? En koskaan saanut tilaisuutta pitää taukoa Covidin aikana. Mutta nyt pidän tietoisesti lomaa. Rakastan golfia ja viettää aikaa perheen ja ystävien kanssa. Uskon, että neuvonantajana voit todella keskittyä yrityksesi kasvattamiseen. Ja on tärkeää tehdä muita asioita.

Minun täytyy kysyä, mikä on vammasi? Vammani on nyt 16. Kun teimme toisen haastattelun monta vuotta sitten, sanoin aion tehdä pienennä tasoitustani 10- ja laitat sen artikkeliin! Ystäväni lukivat artikkelin ja sanoivat: "Voi, sinun täytyy vitsailla minua. Et voi tehdä sitä." No, en alentanut tasoitustani 10, mutta luultavasti laskin sitä kuudella. 

Se on ainakin oikea suunta! Kiitos, Kathy.