Yli 2 biljoonaa dollaria osakeoptioita vanhenee perjantaina, ja osto-ostosuhde on lähellä tasoa, jota ei ole nähty vuoden 2001 jälkeen

Kaupankäynti tämäntyyppisillä optioilla on nyt 44 % kaikesta S&P 500 -indeksiin sidottujen optioiden kaupasta. Goldmanin mukaan he käyvät nyt kauppaa keskimäärin 470 miljardia dollaria nimellisarvossa päivässä.

Suoraan S&P 500 -indeksiin liittyvät optiot muodostavat joukon kaikkia Yhdysvalloissa perjantaina erääntyviä osakeoptioita, kuten Goldman havainnollistaa alla olevassa kaaviossa.

Toinen merkittävä trendi osakejohdannaiskaupassa tänä vuonna on ollut kaupankäynnin lisääntyminen indekseihin ja pörssirahastoihin liittyvillä optioilla. Aiemmin sijoittajat suosivat yksittäisiin osakkeisiin liittyviä optioita. Mutta näiden optioiden kaupankäynnin volyymi on laskenut tänä vuonna, vaikka se on edelleen korkea verrattuna pandemiaa edeltävään tasoon.

Sijoittajat tulevat kiinnittämään erityistä huomiota perjantain optioiden erääntymiseen sen jälkeen, kun osakepääoman put-call -suhde – joka mittaa tiettyjen osakesidonnaisten optioiden kaupankäyntiä verrattuna osakesidonnaisten puhelujen kaupankäyntivolyymiin – räjähti tasolle, jota ei ole nähty vuoden 2001 jälkeen aiemmin tällä viikolla.

Useimmat osakesidonnaiset optiot vanhenevat kaupankäyntipäivän päätyttyä, mutta jotkin indeksioptiot vanhenevat aamulla CME Groupin mukaan.

Kuukausi sitten Nomuran Charlie McElligott kertoi asiakkaille, että ammattimaiset kauppiaat ostavat yhä useammin vaihtoehtoja, joiden voimassaolo päättyy yksi päivä tai vähemmän. Kaupankäyntistrategia, joka hänen mukaansa sai ensimmäisen kerran tunnetuksi suositussa "Wall Street Bets" -subredditissä.

Katso: Wall Street ajaa osakkeiden räjähdysmäisen volatiliteetin "YOLO-ingin" avulla optioiksi, jotka ovat erääntymisen partaalla