Öljykortilla sataa osinkoja

Öljyä sataa! Pysyvästi hämmentyneen ylipäällikkömme mukaan se on yleinen tila Delawaressa talvella. Ja se ilmeisesti aiheutti hänen "helvetin syövän"… jota hänellä ei todellisuudessa ole. Mutta Bidenin jatkuvan laskun ohella todellinen pointti tässä on se ei sadeöljyä. Missä vain.

Yritysten, jotka käyttävät pääomaa tutkiakseen sitä ja sitten tuottaakseen sitä, on ansaittava tuotto kyseiselle pääomalle, ja oi poika, tekevätkö he sen nyt.

Ensi perjantaina on "Oil Friday" Chevronilla (CLC) ja Exxon (XOM) raportointi 2Q EPS. Koska elämme maailmassa, jossa Tesla (TSLA) osakkeet voivat ja ovat nousseet, koska tulos "ei ollut niin huono". Haluan kertoa teille, että CVX:n ja XOM:n tulosraportit ovat todella, todella hyviä. Todellisten lukujen perusteella olen kyllästynyt tekemään markkinoiden kotiläksyjä, mutta tilaajat sivustollani www.excelsiorcapitalpartners.com saa täydelliset esikatselut ensi viikon alussa.

Suuret öljy-yhtiöt tekevät kaiken oikein rahansa kanssa. Ensinnäkin he laittavat sen maahan, uuteen tuotantoon. Biden ja hänen neuvottomat ystävänsä haluavat valittaa osakkeiden takaisinostoista ja osingonmaksuista (se on eri maailma kuin se, jossa asun, jossa osingot ovat "huonoja"), mutta tässä on nopea tilannekuva. Vuoden 1 ensimmäisellä vuosineljänneksellä XOM tuotti 22 miljardia dollaria pääomamenoja, ja uskon, että tämä luku on 4.9 miljardin dollarin pohjoispuolella vuoden 5 toisella vuosineljänneksellä, ja vuosiluku päätyy johdon 2-22 miljardin dollarin ohjealueelle vuodelle 21.

Mutta tämä ei ole Jed Clampett, joka ampuu oravaa ja löytää raakaa. Se maksaa raha öljyn ja kaasun nostamiseksi maanpinnan alta, ja nostokustannukset olivat yli 10 miljardia dollaria XOM:lle vuoden 1 ensimmäisellä neljänneksellä. Joten todellakin, yritys käytti 22 miljardia dollaria tuotantoon vuoden 15 ensimmäisellä neljänneksellä, ja sillä oli silti tarpeeksi rahaa 1 miljoonan dollarin takaisinostoihin ja osinkoihin. Se on pankkiautomaatti, ja toinen vuosineljännes oli paljon, paljon parempi kuin ensimmäinen hiilivetyjen hinnoittelun suhteen.

XOM ja CVX ovat minun keskeisiä osia HUIJAUS salkun ja uskon, että hahmottelin edellä syyt, miksi ne pysyvät aina kyseisessä salkussa. Exxonilla on edelleen uskomaton menestys Guyanassa kumppaneidensa Hessin kanssa (HES) ja Kiinan (CNOOC), sillä XOM:n johto arvioi nyt Stabroek Blockin sisältävän huikeat 11 miljardia tynnyriä talteenotettavia öljyvarantoja. Se on todellinen resurssipohja ja todellinen syy omistaa osakkeita. Minä ja niin tekevät asiakkaani.

Öljymarkkinoiden yllä roikkuva Damokleen miekka uhkaa aina kysynnän tuhoamista. Kyllä, olemme kaikki kuulleet kliseen, lääke korkeaan öljyn hintaan on… korkea öljyn hinta. Mutta tässä on asiaa. Syövän vaivaamien päihteiden takia, joilla ei todellisuudessa ole syöpää, mutta do (hälyttävästi) on todellista valtaa, öljyn tuotanto on demonisoitu, kun maailma yrittää vähentää hiilidioksidia.

Mutta vain harhakuvitelmat hakkerit, kuten Biden, Trudeau ja BoJo (ei surullista nähdä hänen menevän – otan mielelläni laukauksia oikeisto- ja vasemmistopoliitikkoihin, kun he toteuttavat energian vastaisia ​​politiikkoja) uskovat planeetan sulavan. Xi ei. Modi ei. Bolsonaro ei. Guyanan presidentti Irfaan Ali ei, ja valitettavasti Eurooppa ymmärtää kantapään kautta, että Putin ei usko minkäänlaisiin länsimaailman normeihin.

Joten öljyntuotannosta tulee NIMBY/BANANA-tilanne, jossa heränneiden ihmisten on maukkaampaa tuottaa sitä jossain kaukaisessa maassa ja sitten ymmärtää sen uskomattoman hiili-intensiivisen merikuljetuksen kuin tuottaa öljyä Texasissa. Oklahoma tai jopa Delaware.

Exxonilla on uskomattoman arvokkaita öljyvaroja Guyanan rannikolla, ja sitä voidaan käyttää offshore LNG:n kanssa Mosambikissa ja onshore LNG:n kanssa Papua-Uudessa-Guineassa. Ei hävetä, jos menit vain Wikipediasta etsimään noita maita – teen niin jatkuvasti – mutta XOM:a ja CVX:ää voi etsiä vain yhdestä paikasta. New Yorkin pörssi. Tee se.

Koskaan ei ole liian myöhäistä ostaa osakkeita yhtiöistä, jotka tuottavat pääomaa ja palauttavat osia tuotoista sinulle. Öljypaikalla sataa osinkoa, eikä se suihku lopu pian.