Meta-osake on romahtanut yli 50 % viime vuoden biljoonan dollarin huipusta, sillä huoli siitä, että aurinko on laskenut Facebookin hallitsevaan sosiaaliseen mediaan - sekä käyttäjille että mainostajille. Vaikka Q1 tulos 27. huhtikuuta näytti sulkevan pois pahimman mahdollisen skenaarion Meta-alustat (META) tulojen menetyksestä huolimatta avustusralli hiipui nopeasti.
X
Millaiset näkymät entiselle FANG-miehelle on nyt? Lukuisilla Wall Streetin analyytikoilla on edelleen yli 300 hintatavoitetta Meta-osakkeelle, joka vaihtoi virallisesti tickerinsä METAksi FB:stä 9. kesäkuuta alkaen. Osaketta vaivaavien huolenaiheiden luettelo näyttää kuitenkin kasvavan, ei supistuvan, ja riskin, että osakepääoma on kasvanut. taantuma mahdollisesti pahentaa tai pidentää nykyistä sähköisen kaupankäynnin kulutuksen hidastuvuutta.
Se tulee vielä syvempien ongelmien päälle. TikTokin kiristyvä kilpailu iskee Metan voittoihin, kun se taistelee saadakseen jalansijaa lyhytmuotoisissa videoissa. Applen tietosuojamuutos, joka vaikeuttaa verkkomainosten tehokasta kohdistamista, on heikentänyt mainosten hinnoittelua ja järkyttänyt Metan vakiintunutta asemaa. Sääntelyn ja kilpailuoikeuden uhka voivat heikentää Metan vahvuuksia entisestään.
Niin suuren epävarmuuden vuoksi sijoittajien tulisi seurata Meta-osakkeen kaaviota merkkiä siitä, että yritys on todella kääntynyt nurkkaan.
Meta-tulojen päivitys
Todennäköisesti paras uutinen Metalle on, että käyttäjät eivät jätä Facebookia. "Yhä useammat ihmiset käyttävät palveluitamme tänään kuin koskaan ennen", toimitusjohtaja Mark Zuckerberg sanoi 27. huhtikuuta antamassaan tulostiedotteessa. Päivittäiset aktiiviset Facebook-käyttäjät nousivat 1.96 miljardiin neljännen vuosineljänneksen 1.929 miljardista. Käyttäjien Yhdysvalloissa ja Euroopassa liikkuessa pääosin sivuttain, kasvu tuli Aasian ja Tyynenmeren alueelta ja muilta alueilta. Yksi varoitus: Venäjän käyttäjien menetys Facebookin estämisen jälkeen otetaan täysin huomioon vasta Q4:ssa.
Helmikuun 2. päivänä Meta julkaisi ensimmäisen vuosineljänneksen ohjeistuksen, jonka mukaan liikevaihto on 27–29 miljardia dollaria. Kun analyytikot odottivat 30.2 miljardia dollaria ensimmäisen vuosineljänneksen myynnistä, tämä varoitus johti eeppiseen myyntiin, joka on nyt maksanut Metalle noin 1 miljardia dollaria markkina-arvoltaan.
Analyytikot laskivat arvionsa 28.2 miljardiin dollariin, mutta Facebook jäi 27.91 miljardiin dollariin. Oikaistu osakekohtainen tulos ylitti kuitenkin arviot 16 sentillä, vaikka se laski 18 % vuoden takaisesta.
Meta kertoi toimittaneensa 15 % enemmän mainoksen näyttökertoja kuin vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä, mutta keskimääräinen mainoskohtainen hinta laski 8 % vuoden takaisesta. Toisen vuosineljänneksen liikevaihto on 2–28 miljardia dollaria, Meta sanoi, ja huippupiste on alle odotusten, noin 30 miljardia dollaria.
Osa tästä heikkoudesta heijastaa Applen tietosuojamuutosta, joka on vahingoittanut mainostajien mainoskulujen tuottoa. Tämä tarkoittaa, että he eivät ole valmiita maksamaan yhtä paljon Facebook-mainoksesta. Makrotaloudelliset ongelmat todennäköisesti vaimensivat myös mainontakuluja, sillä molemmat negatiiviset tekijät olivat korkeammat korot ja tarjontapula. Samaan aikaan Venäjän hyökkäys Ukrainaan kraateroitti nämä taloudet ja nosti energian hintoja erityisesti Euroopassa.
Tulos päihitti kulujen pienenemisen vuoksi. Meta pienensi vuoden kokonaiskulut 87–92 miljardiin dollariin aiemmasta 90–95 miljardista dollarista.
Ensimmäisellä vuosineljänneksellä Metan Reality Labs -divisioona, joka keskittyi metaversumien kasvattamiseen lisätyn ja virtuaalitodellisuuden kuulokkeiden ja ohjelmistojen avulla, menetti vuosineljänneksellä 1 miljardia dollaria 2.96 miljoonan dollarin liikevaihdolla.
Metan sovellusperheen – mukaan lukien Facebook, Instagram, WhatsApp ja muut – liiketulot olivat 11.48 miljardia dollaria, kun liikevaihto oli 27.21 miljardia dollaria.
Facebookin TikTok-ongelma
Sen lisäksi, että Applen tietosuojamuutos on tehnyt verkkomainoksista tehottomamman, Metan Q4-tulosilmoitus herätti lisähuolia, joka saattaa painaa kasvua. Suurin: "Uskomme, että kilpailukykyiset palvelut vaikuttavat negatiivisesti kasvuun, erityisesti nuoremmille yleisöille", talousjohtaja Dave Wehner sanoi keskiviikon Q4 tulospyynnössä. TikTok oli ainoa nimeltä mainittu kilpailija.
TikTok-uhan torjunta ja sen pelin kehittäminen nuorten aikuisten kanssa on luonut uuden vastatuulen Metan ansaintavoimalle. Meta keskittyy nyt käyttäjien sitoutumisen lisäämiseen Reels-lyhytvideoominaisuuden avulla, mutta Reelsissä on nykyään "suhteellisen vähän mainoksia", Wehner sanoi 2. helmikuuta.
Vaikka Meta odottaa, että Reels osoittautuu hedelmälliseksi maaperäksi kaupallistamiselle, se vie aikaa. Samaan aikaan Reelsin kasvu painaa kokonaistuloksia, koska meta-algoritmit suosivat lyhytmuotoisia videoita, mikä tarkoittaa vähemmän kasvua enemmän mainoksia sisältäville uutissyöte- ja tarinaformaateille.
Helmikuussa Meta ilmoitti julkaisevansa kaksi Reels-mainosmuotoa, jotka ovat puoliksi läpinäkyviä, jotta ne eivät häiritse videosisältöä. Meta tarjoaa tulojen jakamista Reelsin tekijöille mainosten sijoittamista varten. Morgan Stanleyn Brian Nowakin mukaan sisällöntuottajat saavat 55 % tuloistaan mainoksistaan.
26. huhtikuuta Googlen vanhempi Aakkoset (GOOGL) jäi huomioimatta Q1-tuloksissa, koska TikTok kärsi YouTube-tuloista. Aiemmin huhtikuussa Snapchat-vanhempi napsahtaa (SNAP) myös unohtui näkymistä. Myöhemmin, 23. toukokuuta, Snap varoitti, että toisen vuosineljänneksen liikevaihdon kasvu jää huomioimatta.
Apple maksaa Metalle 10 miljardia dollaria
Facebook on varoittanut vuoden 2020 lopusta lähtien Applen tietosuojamuutoksen aiheuttamasta haasteesta. Mutta viime keväänä iOS 14.5 -päivityksellä alkaneella muutoksella oli vaatimaton vaikutus Q4:ään asti. Apple vaatii nyt App Storesta ladattuja sovelluksia, jotta käyttäjät voivat halutessaan seurata toimintaansa kolmansien osapuolien sivustoilla tai jättää ne. Koska suurin osa käyttäjistä kieltäytyy, yritykset eivät pysty kohdistamaan mainontaa kapeasti kuluttajille, jotka ovat todennäköisesti kiinnostuneita heidän tuotteistaan tai palveluistaan.
"Uskomme, että iOS:n kokonaisvaikutus vastatuulena liiketoimintaamme vuonna 2022 on 10 miljardin dollarin luokkaa", Wehner sanoi 2. helmikuuta.
Vuotuiseen kasvuun kohdistuvan osuman voimakkuus tuntuu todennäköisesti vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla, koska iOS-muutoksen vaikutukset tuntuivat vasta vuoden 2021 toisella puoliskolla.
Meta työskentelee muutosten parissa tehostaakseen mainosten kohdistamista tietosuojamuutosten vaikutuksista huolimatta. Tekoälyn käyttäminen kuluttajien kiinnostuksen ennustamiseen käyttäjien toiminnan seurannan korvikkeena ei kuitenkaan ole nopea ratkaisu.
Meta Stock Analysis
Meta-osake on jälleen pudonnut laskevasta 50 päivän liukuvasta keskiarvostaan. Osake ei ole vielä katkaissut alempien ylä- ja alamäetten laskutrendiä. Se on riittävä syy pysyä erossa siitä. Metan osake on menettänyt yli puolet arvostaan kaikkien aikojen korkeimmasta 384.33:sta 1. syyskuuta.
Meta Platforms, joka tunnetaan edelleen nimellä Facebook, oli 28. lokakuuta tehdystä nimenmuutoksesta huolimatta markkinajohtaja viime elokuussa. Metan osakkeet putosivat kuitenkin 50 päivän linjan läpi 20. syyskuuta tarjoten myyntisignaalin. Se oli kaksi päivää ennen yrityksen 22. syyskuuta julkaisemaa blogiviestiä, joka varoitti Applen viimeaikaisten iOS-päivitysten "suuremmasta vaikutuksesta".
Facebookin metamorfoosi
Facebookin 28. lokakuuta tekemä nimenmuutos Meta Platformsiksi oli järkevä useista syistä. Ei luultavasti ole sattumaa, että se tapahtui, kun Facebookia kohdeltiin poliittisena paria, jonka väitettiin hyötyvän poliittisesti eripuraisen sisällön levittämisestä ja haavoittuvien teini-ikäisten vahingoittamisesta. Nimenmuutos saattoi olla myös pyrkimys saada etäisyyttä Facebookin vähemmän kuin siististä imagosta nuorten keskuudessa. "Et tarvitse Facebook-tiliä käyttääksesi muita palveluitamme", toimitusjohtaja Mark Zuckerberg sanoi Meta-nimen esittelyssä.
Mutta Meta-nimi puhuu myös Zuckerbergin laajemmista tavoitteista viedä sosiaalinen verkostoituminen "seuraavalle rajalle".
Tämä raja on kolmiulotteinen, mikä mahdollistaa mukaansatempaavia kokemuksia. "Metaversumien määrittelevä laatu on läsnäolon tunne - kuin olisit siellä toisen henkilön kanssa tai toisessa paikassa", hän kirjoitti.
"Toivomme on, että seuraavan vuosikymmenen aikana metaversumi tavoittaa miljardi ihmistä, isännöi satoja miljardeja dollareita digitaalista kauppaa ja tukee työpaikkoja miljoonille sisällöntuottajille ja kehittäjille."
Vielä yksi keskeinen syy, miksi Zuckerberg haluaa tuottaa laitteiston seuraavalle rajalle: Hän haluaa auttaa sääntöjen asettamisessa sen sijaan, että Applen kaltaiset asettavat standardit. Mutta Meta on hidastanut menojaan uudelleenkeksimiseensa hitaamman kasvun keskellä. Zuckerbergin pitkän aikavälin visioon liittyvä hillitympi kulutustahti – ja tappiot – oli yksi syy, miksi analyytikot kannustivat Q1-tulosraporttia.
Aikaa markkinat IBD: n ETF-markkinastrategialla
Meta Stock: Onko se osto?
Metahallinta on vertannut nykyistä siirtymistään Reelsin kaupallistamiseen aikaisempiin onnistuneisiin sisältösiirtymiin, kuten siirtymiseen tarinoihin ja mobiiliin. Mutta tämä kerta on erilainen. Käyttäjien kasvu on loppunut kasvavan kilpailun keskellä, kun taas tietosuojamuutokset ovat heikentäneet näyttömainonnan määräävää asemaa. Samaan aikaan Meta kuluttaa edelleen paljon sijoittaakseen metaversumipotentiaalia, joka ei ehkä toteutuisi vuosiin. Kaikki tämä tekee siitä vaikeampaa uskoa Metan pomppimisen vahvuuteen.
Bottom line: META-osake ei ole osto.
Muista lukea IBD:n sulkemisen jälkeen Big Picture sarakkeessa joka päivä varmistaakseen, että kasvusijoittajilla on vihreä valo.
Tutustu myös IBD-osakeluetteloihin ja muuhun IBD-sisältöön löytääksesi kymmeniä parhaat osakkeet ostettavaksi tai katsottavaksi. Jos haluat sijoittaa a suurten yhtiöiden varastossa, kattava valikoima artikkeleita on täällä. IBD Big Cap 20 -indeksi tarjoaa valikoiman parhaita suurten yhtiöiden osakkeita.
Seuraa Jed Grahamia Twitterissä @IBD_JGraham rahoitusmarkkinoiden ja talouspolitiikan kattavuus.
SAATAT MYÖS PITÄÄ:
Ota kiinni seuraava iso voittokanta MarketSmithillä
Paras ostettavissa ja katsottava kasvu: Katso päivitykset IBD-osakelistoihin
Etsitkö seuraavia suuria osakemarkkinoiden voittajia? Aloita näistä kolmesta vaiheesta
Lähde: https://www.investors.com/research/meta-stock-buy-now-facebook-stock/?src=A00220&yptr=yahoo