ILMN-osakkeen raketit, kun Carl Icahnin kerrotaan astuvan Graalin yli

Carl Icahn aloittaa taistelun hallinnasta klo Illumina (ILMN) sen jälkeen, mitä aktivistisijoittaja kutsui "huonosti harkituksi ja suoraan sanottuna selittämättömäksi" Grailin hankinnaksi. Vastauksena ILMN:n osakekurssi nousi maanantaina.

X

Icahn lähetti Illuminan osakkeenomistajille kirjeen, jossa hän kritisoi syöpäseulonnan harjoittajan Grailin 8 miljardin dollarin haltuunottoa - sopimusta, joka tehtiin Euroopan sääntelyviranomaisten vastustuksesta huolimatta. Hän aikoo nimittää kolme henkilöä Illuminan hallitukseen.

Mutta Illumina sanoo, että ehdokkailla ei ole taitoja ja kokemusta liittyä hallitukseen. Heihin kuuluu kaksi entistä Icahnin työntekijää, Jessie Lynn ja Andrew Teno, sekä entinen työntekijä Vincent Intrieri. Hallitus suositteli kirjallisessa lausunnossa, että osakkeenomistajat vetosivat Icahnin ehdokkaita vastaan.

Tämän päivän pörssikaupassa ILMN:n osake nousi murto-osan. Varsinaisen istunnon aikana osakkeet nousivat 17 % ja päätyivät 226.94:ään. MarketSmith.comin mukaan osakkeet vahvistuvat ostopisteellä 248.97.

ILMN-osake: Tulos paineen alaisena

Icahn kritisoi Illumina's Grail -saagaa useissa luodipisteissä. Grail tekee syöpäseulontatestin nimeltä Galleri. Verinäytteen avulla Galleri seuloi yli 50 syöpätyyppiä.

Illumina perusti Graalin vuonna 2016 varhaiseen syövän havaitsemiseen. Kolme vuotta sitten Illumina sanoi, että se pääsi sopimukseen Grailin ostamisesta 8 miljardilla dollarilla. Mutta sääntelijät Yhdysvalloissa ja Euroopassa vastustivat sanomalla, että tämä antaisi Illuminalle epäoikeudenmukaisen edun markkinoilla. Illumina osti Graalin heidän vastalauseensa vuoksi.

"Ehkä riskipääomaliiketoiminnan liiallinen maksaminen voidaan antaa anteeksi, mutta on selittämätöntä ja anteeksiantamatonta, että näissä olosuhteissa johtoryhmä ja hallitus jatkoivat kauppaa joka tapauksessa varmistamatta ensin, saavatko he luvan eurooppalaisilta sääntelijöiltä", Icahn sanoi. hänen kirjeessään.

Hän huomautti, että Illuminan osakkeet ovat vähentyneet Grailin oston jälkeen. Osakkeet olivat huipussaan helmi- ja elokuussa 2021, ja ovat sittemmin laskeneet. Illumina päätti Grail-ostonsa elokuussa 2021. Viime syyskuussa Euroopan komissio kielsi Illuminan Grail-kaupan.

Siitä lähtien Illumina on joutunut pitämään Graalia erillisenä kokonaisuutena taseessaan. Tämä on ongelmallista, Evercore ISI:n analyytikko Vijay Kumar huomauttaa, koska Grail käyttää edelleen 500–700 miljoonaa dollaria joka vuosi huolimatta rahoitusmarkkinoiden tilanteen heikkenemisestä.

"Jos Grail olisi ollut samanlainen kuin mikä tahansa viimeaikainen osakeanti, epäilemme, että yhtiöllä olisi ollut massiivinen saneeraussuunnitelma ja oikea kokoinen menonsa pääomamarkkinoiden kiristymisen valossa", hän sanoi. Sen sijaan Grailin menot ovat kasvaneet Illuminan tulojen kustannuksella.

"Tämä on ongelman ydin, (osakekohtaisen tuloksen) heikkeneminen on painanut osakkeita", hän sanoi.

Kumarilla on ILMN-osakkeista parempi luokitus ja 250:n hintatavoite.

Illumina Bats Takaisin Icahniin

Illumina sanoo, että Icahn ei ymmärrä sääntelyprosessia.

"Icahnin kirje ei tunnusta todellista arvoa, jonka Grail voi tarjota Illuminan osakkeenomistajille, eikä heijasta ymmärrystä sääntelyprosessista", yhtiö sanoi.

Illumina sanoo, että se on luopumassa Grailista, "ellei Illumina tällä välin voita lainkäyttövalitusta".

Evercoren Kumar ja Canaccord Genuityn analyytikko Kyle Mikson uskovat Grailin lähestymistapaan. Se saattaa olla liian pitkä horisontti Illuminan sijoittajille, Kumar sanoi. Mikson huomautti, että Illuminan osakkeet todennäköisesti nousevat, kun irtautuminen Graalista "tulee todennäköisemmäksi tai lähemmäksi toteutumistaan".

Välitystaistelun lopputulosta on vaikea ennustaa, Canaccordin Mikson sanoi. Välitystaistelu voi johtaa johdon vaihtumiseen.

"Mutta jos täällä on sellainen, olemme suhteellisen varmoja siitä, että sijoittajat näkevät tapahtuman nettopositiivisena, koska se voisi lisätä todennäköisyyttä, että Grail myydään lähitulevaisuudessa, eikä prosessi venyisi pidemmälle", Mikson sanoi. huomautus asiakkaille.

Miksonilla on ILMN-osakkeen ostoluokitus ja 300 hintatavoite.

Seuraa Allison Gatlinia Twitterissä @IBD_AGatlin.

SAATAT PITÄÄ MYÖS:

Seagen Nabsin 43 miljardin dollarin Pfizer-sopimus; Sanofi Scoops Up Provention Bio

Biotech, pankkiosakkeet romahtavat, kun liittovaltion viranomaiset takavarikoivat SVB-talletuksia

Seuraa Premarketin ja avaamisen jälkeistä toimintaa IBD-asiantuntijoiden kanssa

Löydä parhaat pitkäaikaiset sijoitukset IBD: n pitkäaikaisten johtajien kanssa

Ostettavat ja katsottavat varastot: Suosituimmat listautumisantit, suuret ja pienet korkit, kasvuosakkeet