HP:n tulos parani huolimatta PC-myynnin toisesta neljännesvuosittaisesta laskusta

Tietojenkäsittelyjätti HP Inc. (HPQ) onnistui voittamaan jälleen jyrkän PC-myynnin pudotuksen ja toimittamaan odotettua paremman neljännesvuosituloksen tiistaina.

Yhtiö koki yksikkömyynnissä paineita PC- ja tulostussegmenteissä, kun yritykset ja kuluttajat jatkoivat tiukkaa taloutensa hallintaa pandemian jälkeen. Mutta HP:n kuluneen vuoden aikana toteuttamien kustannussäästötoimien ansiosta molempien liiketoimintojen katteet säilyivät ennallaan.

"Kurinallinen toteutuksemme ja vahva innovaatiomme vaikeassa makroympäristössä antoivat meille mahdollisuuden toimittaa ei-GAAP EPS:n tavoitteemme huippuluokkaa toisella vuosineljänneksellä", HP:n toimitusjohtaja Enrique Lores sanoi lausunnossaan.

Tulot alas

• Liikevaihdosta: -21.7 %% vuositasolla 12.9 miljardiin dollariin verrattuna arvioon 13.03 miljardiin dollariin

• Oikaistu käyttökate: 8.7 % vs. 8.8 % vuosi sitten ja arviot 8.09 %

• Oikaistu laimennettu EPS: 0.80 dollaria vs. 1.08 dollaria viime vuonna ja arviot 0.76 dollaria

Mikä muu kiinnitti huomiomme

• Punainen lippu: Varastot päättivät vuosineljänneksen 7.2 miljardiin dollariin, mikä on 5 päivää enemmän kuin vuosineljänneksellä 65 päivään.

• Punainen lippu: Kuluttajatietokoneiden myynti laski 34 % ja tulostinyksiköiden myynti 5 %.

• Sekoitettu: Kolmannen vuosineljänneksen verotuksellinen tulos on arviolta 0.81–0.91 dollaria; arviot olivat 0.85 dollaria.

• Hyvä: Henkilökohtaiset järjestelmät -segmentissä liikevoittomarginaalit pysyivät ennallaan myynnin laskusta huolimatta.

• Hyvä: Liikevoittomarginaalit kasvoivat hieman tulostinsegmentissä myynnin laskusta huolimatta.

Mitä Wall Street sanoi noin HP:n ennakkotulot

Morgan Stanley (Equal Weight -luokitus; 31 dollarin hintatavoite):

"Näemme taktisesti positiivisen fiskaalisen toisen vuosineljänneksen tuloksen, kun PC/Print nousi vuosineljänneksellä, mutta pysyy samana painotettuna, koska toisella puoliskolla ei vieläkään ole "riskitöntä" mielestämme", analyytikko Erik Woodring kirjoitti. "Uskomme, että HPQ:n tulostus- ja henkilökohtaiset järjestelmät -liiketoiminnat menestyivät pelättyä paremmin huhtikuun vuosineljänneksellä. Tulostusyksiköt ja keskimääräiset myyntihinnat hyötyivät toimitusten asteittaisesta parannuksesta ja kanavan täyttömäärästä sekä PC-yksiköiden hinnoittelu, joka oli hieman parempi kuin alhainen odotus."

Tarina jatkuu

Evercore ISI (In-line-luokitus; 33 dollarin hintatavoite):

"Sijoittajien painopiste tulee olemaan PC-markkinoiden dynamiikka (näkyvissä?), Printin ja johdon odotukset ylittävän pitkän aikavälin marginaalialueensa 23:lla tilikaudella sekä vapaan kassavirran tehokkuuteen", analyytikko Amit Daryanani sanoi. "Emme odota FY23-oppaan päivityksiä, mutta suuntaamme hieman rakentavammin painoon, kun otetaan huomioon positiiviset vuosineljänneksen sisäiset datapisteet."

Daryanani lisäsi, että hän odottaa tilikauden 2023 myynnin laskevan alhaisella teini-ikäisprosentilla edellisvuoteen verrattuna (-11.2 %): "Huomioistuin FY23-opas viittaa jonkin verran jääkiekkomailan ramppiin EPS:lle, mikä tarkoittaa parannusta vuoden 2023 toisella puoliskolla [mutta ] varo erityisesti Printin käyttökatteen liikeradan suhteen, joka saattaa olla paineen alainen. Odotamme lähitulevaisuudessa huhtikuun vuosineljänneksen alkamista, mutta olemme edelleen varovaisia ​​takapuoliskolla."

Yhteenvetona analyytikko jatkoi: ”Vaikka PC-heikkoudella on tänä vuonna potentiaalisia kompensaatioita – mukaan lukien vahvat tulostusmarginaalit ja tasainen vapaa kassavirta, joka mahdollistaa huomattavia takaisinostoja, olemme edelleen varovaisia ​​makrotalouden ylityksestä, joka estää jyrkän toisen vuosipuoliskon. ramppi ja mahdollisuus keskimääräisen myyntihinnan nousun hidastumiseen."

Brian Sozzi on Yahoo Financen päätoimittaja. Seuraa Sozzia Twitterissä @BrianSozzi ja LinkedIn. Vinkkejä pankkikriisiin? Sähköposti [sähköposti suojattu]

Napsauta tätä saadaksesi viimeisimmät osakemarkkinauutiset ja perusteellisen analyysin, mukaan lukien tapahtumat, jotka siirtävät osakkeita

Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta