Osta laskusta, osta osakkeita hinnan laskiessa, kauppiaan signaali sijoittaa, voita markkinoilta ... [+]
Getty
Tätä kirjoittaessani osakkeet ovat palauttamassa osan "uudenvuoden pomppistaan" – ja kuulen ihmisiltä, jotka ovat huolissaan siitä, että vuodesta 2023 tulee toinen vuosi 2022.
Ymmärrän sen – on luonnollista tuntea siltä, kun S&P 500 putosi noin 20 % vuodessa. Ja ne, jotka rajoittivat itsensä teknologiaan keskittyvään NASDAQ:iin
Mutta vain siksi, että markkinoiden alku on epävarma emme tarkoittaa, että olemme menossa toiseen sotkuun, kuten viime vuonna. Itse asiassa sen todennäköisyys on erittäin pieni.
Ensinnäkin on harvinaista saada kaksi huonoa vuotta peräkkäin. Jos haluat nähdä, mitä tarkoitan, muista vuosi 2008. Tuolloin jopa ne, joilla oli S&P 500:n "pienimmän riskin" osakkeita, menestyivät heikommin kuin viime vuonna teknologian hallussa pitäneet.
Sitten tuli vuosi 2009, jolloin osakkeet maksoivat suuren osan tappiosta…
Odotan samanlaista kokoonpanoa tänä vuonna.
Puhutaan nyt strategiasta: emme ole Contrarian Outlookin markkina-ajastimia, vaan minä voida kertoa sinulle, että jos sijoitat pitkälle aikavälille, nyt on hyvä aika ostaa. Monet CEF:t käyvät kauppaa houkuttelevilla alennuksilla, ja odotan näiden alennusten katoavan, kun tunnelma Wall Streetillä ja lehdistössä muuttuu positiivisemmaksi.
Tämä antaa ristiriitaisille CEF:n ostajille edun paluuvuonna, jonka odotan tulevan vuonna 2023.
Jatkaksemme analogiaamme vuoden 2009 kanssa, harkitse niitä, jotka ostivat tuolloin melko tunnetun osake-CEF:n. Gabelli Dividend & Income Trust (GDV), joka tuottaa säännöllisesti 6 % tai enemmän. Mainitsen sen nyt, koska sillä on paljon S&P 500 -osakkeita, kuten Mastercard
GDV:n alennus kaventui vain hieman vuonna 2009, noin 19 %:sta hieman alle 16 %:iin. Se ja rahaston korkea osinko riittivät nostamaan sen kokonaistuoton markkinoiden 09-luvun yläpuolelle!
Ja se on vain suositusta suurikortisesta CEF:stä, kuten GDV. Poimintojani CEF sisäpiiri palvelun salkun markkina-arvo on pienempi – 200 miljoonan ja 1 miljardin dollarin välillä – mikä antaa niille mahdollisuuden saada suurempia voittoja, kun ne löydetään.
Mutta kuinka voin olla varma, että tästä tulee parempi vuosi kuin viimeinen? Jäsennetään uusimmat tiedot ja otsikot päästäksesi niihin että osa tarinaa.
Inflaatio laskee todennäköisesti nopeammin kuin keskuspankki uskoo
Kuten epäilemättä tiedät, keskuspankin puheenjohtaja Powell on puhunut aggressiivisesti markkinoista viime vuoden aikana. Muistatko hänen joulukuun alun lehdistökonferenssinsa, jolloin hän näytti olevan ristiriidassa FOMC:n oman lausunnon kanssa, jonka mukaan se olisi datariippuvainen päätettäessä tulevista koronnostoista?
"Meillä on vielä keinoja mennä [koronnostoihin]", keskuspankin pääjohtaja mutisi. Osakkeet putosivat ennustettavasti. Ja Fedin jäsen toisensa jälkeen on esiintynyt lehdistön edessä samankaltaisilla viesteillä, että lisää koronnostoja on tulossa.
Mutta tiedot kertovat toisenlaisen tarinan - ja Fedin on otettava se huomioon pian.
Ensinnäkin monet Wall Streetin taloustieteilijät ovat alkaneet sanoa, että inflaatio on todella alhainen vuoden loppuun mennessä (eli alle 3 % ja mahdollisesti jopa vähemmän). Lisäksi Englannin keskuspankin entinen johtaja Adam Posen, jolla on läheiset siteet Powelliin, on sanonut, että inflaatio putoaa 3 prosenttiin vuoden 2023 loppuun mennessä, ja tämä tosiasia on jo "paahtunut" tietoihin.
Sitten on tarina, joka tulee ulos futuurimarkkinoilta:
Tavoitekoron todennäköisyydet
CME Group
Markkinat odottavat Fedin ohjauskoron olevan 425-450 peruspistettä – sama kuin nyt – joulukuun FOMC-kokouksen aikaan. Toisin sanoen, vaikka Fed saattaa nostaa korkoja hieman helmi- ja maaliskuussa, markkinat luulevat laskevansa vuoden loppuun mennessä.
Nyt kun inflaatio on jäähtynyt merkittävästi ja merkkejä jäähtymisen lisäämisestä on selkeytymässä, Fedin motiivi koronnostossa on Powellin kovasta puheesta huolimatta hyvin erilainen kuin viime vuonna. Viime vuonna hän hikoili selvästi ajatuksesta, että hänestä oli tulossa seuraava Arthur F. Burns, keskuspankin puheenjohtaja, joka muistettiin 1970-luvun inflaatioon hidasta reagointia.
Tänä vuonna Powell on kuitenkin vaarassa mennä liian pitkälle toiseen suuntaan. Inflaation hillittyessä ja merkkejä maailmantalouden hidastumisesta (vaikka USA:n kasvutarina pysyy suurelta osin ennallaan), huoli liian pitkälle menemisestä painaa varmasti hänen prosessiaan pian. Nettotulos – Yhdysvaltojen jatkuva kasvu ja korkojen maltillinen lasku – on osakkeiden ja CEF:ien nousujohteinen asetelma.
Michael Foster on johtava tutkimusanalyytikko Kontrastinen näkymä. Saat lisää hyviä tuloideoita napsauttamalla tätä saadaksesi uusimman raportin “Tuhoamaton tuotto: 5 edullista rahastoa tasaisilla 10.2 %:n osingoilla."
Paljastaminen: ei mitään
Lähde: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/24/how-to-play-this-market-pullback-for-cheap-6-dividends/