Kun on kyse sijoitusrahastoista ja niiden vertailuarvoista, ulkonäkö voi pettää. Uusi tutkimuspaperi paljastaa, kuinka sijoitusrahastojen hoitajat voivat muuttaa vertailuarvojaan manipuloidakseen suorituskykymittareita. Näin sijoitusrahastot piilottavat huonot tulokset ja mitä se tarkoittaa sijoittajille.
A taloudellinen neuvonantaja voi auttaa sinua luomaan rahoitussuunnitelman sijoitustesi suojaamiseksi ja tunnistamaan uusia mahdollisuuksia ansaita rahaa.
Kuinka sijoitusrahastot muuttavat vertailuindeksejä piilottaakseen heikon tuloksen
Jonkin sisällä tutkimus paperi, "Siirrätkö maalitolpat? Sijoitusrahastojen vertailuindeksien muutokset ja suorituskyvyn manipulointi”, tutkijat Kevin Mullally ja Andrea Rossi paljastavat, kuinka sijoitusrahastojen hoitajat voivat manipuloida tuottoa muuttamalla vertailuarvoja, joihin he mittaavat tuottoaan.
Mullally ja Rossi tutkivat sijoitusrahastojen itseohjautuvia benchmarkeja. Heidän havaintojensa avulla he voivat saada käsityksen siitä, kuinka paljon sijoitusrahastot manipuloivat sijoittajille tarjoamansa arvoa.
”Tietomme paljastavat, että vertailuindeksien muutokset ovat yleisiä. Havaitsemme, että 1,050 2,870 rahastosta 36.5 13:stä (2006 %) teki muutoksia esitteiden vertailuarvoihinsa vähintään kerran 2018 vuoden otosjakson aikana, joka ulottui XNUMX–XNUMX”, kirjoittajat kirjoittavat.
Kirjoittajien havainnot osoittavat, että sijoitusrahastot käyttävät hyväkseen nykyistä Securities and Exchange Commissionin (SEC) säännöt. Näiden sääntöjen mukaisesti sijoitusrahastot voivat muuttaa vertailuindeksejä, joita vastaan ne mittaavat tuottoa.
Kirjoittajat päättelivät, että rahastot hyödyntävät tätä porsaanreikää lisäämällä indeksejä, joiden aikaisemmat tuotot ovat alhaisemmat – tai poistamalla indeksit, joilla on korkeampi aikaisempi tuotto. Tämä strategia parantaa niiden vertailuarvoihin mukautetun suorituskyvyn ulkonäköä.
Heidän tutkimuksensa havaitsi myös, että huonosti tuottavat sijoitusrahastot ovat usein olleet syyllisiä manipulaatioihin vertailuarvojensa kanssa. Tarkemmin sanottuna rahastot, joilla on korkeat palkkiot, välittäjien myymät rahastot ja rahastot, jotka kokevat ulosvirtausta ja heikompaa suorituskykyä, osallistuvat todennäköisemmin tähän strategiaan, kirjoittajat sanovat.
Mikä on vertailuindeksi?
Vertailuindeksi on viitestrategia, jonka avulla sijoittajat voivat verrata salkkunsa tuloksia indekseihin, joilla on samanlainen sijoitusrakenne. The S&P 500 ja Dow Jones Industrial Average (DJIA) ovat esimerkkejä vertailuindekseistä.
Vertailuindeksit ovat hyödyllisiä työkaluja sijoittajille analysoida salkkujaan. Se voi antaa sijoittajille hyvän käsityksen siitä, kuinka hyvin heidän salkkunsa menestyvät tai heikommin tuottavat vertaisiaan.
Kun sijoitusrahastojen hoitajat voivat vaihtaa vertailuindeksejä, sijoittajien on vaikea nähdä todellista tuottoa.
Mitä sijoittajien tulisi tietää
Ennen sijoitusta sijoittajien tulee harkita rahastoesitteen pyytämistä. Useat sijoitusrahastot tarjoavat verkkosivuillaan kattavan esitteen.
Sijoittajien tulee myös seurata historiallisia aktiivisia rahastonhoitajan muutoksia rahaston sisällä ennen päätöksentekoa. Loppujen lopuksi aktiivisilla rahastonhoitajilla on paljon vaikutusta siihen, kuinka hyvin heidän rahastonsa menestyy. Historialliset tiedot voivat saada uudet aktiiviset rahastonhoitajat näyttämään paremmilta tai huonommilta kuin he ovat.
Se on myös kriittinen keskustele talousneuvojan kanssa. Taloudellinen neuvonantaja voi auttaa sinua tunnistamaan salkun vahvuudet ja heikkoudet, joihin harkitset sijoittamista. Nojaa heihin varmistaaksesi, että ansaitset pitkän aikavälin voittoja.
Bottom Line
Älä myy itseäsi lyhyeksi. Tee due diligence seuraamalla sijoitusrahastojen kehitystä ja niiden vertailuarvoja usein. Jotkut sijoitusrahastot eivät välttämättä toimi hyvässä uskossa sijoittajiensa kanssa. Sijoittajana sinun tulee keskustella rahoitusneuvojan kanssa, joka voi auttaa sinua sijoitustuotteiden seulonnassa ja valinnassa.
Eläkesäästövinkkejä
Valokuva: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
Viesti Sijoittajat varokaa: Sijoitusrahastonhoitajat voivat käyttää tätä temppua piilottaakseen heikon tuloksen ilmestyi ensin SmartAsset-blogi.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html