Tässä on 5 syytä, miksi energiaosakkeet näyttävät ostolta, vaikka ne ovat nousseet 74 % vuodessa

Vaikka painopiste tänä kesänä siirtyi hetkeksi tietotekniikan, kuluttajien harkinnanvaraisten ja muiden "kasvuun tähtäävien" alojen osuuden nousuun, energia näyttää nyt palaavan polulle (katso kaavio) korkeammalle.

Buchbinder sanoi, että tämän dynamiikan pitäisi jatkua, vaikka energiaosakkeet ovat "joillekin kiistanalainen sijoitus", sähköpostikommenteissaan torstaina. Hän ei myöskään ole ollut yksin nousevassa puhelussaan, sillä JP Morgan Chase & Co:n osaketutkimusosasto ja muut Wall Streetin edustajat korostivat energian potentiaalia.

Tässä on viisi syytä, miksi LPL ajattelee, että energiaosakkeet ovat "ostos".

Näkymien parantaminen

Toimialan perusteet kertovat vakuuttavan tarinan. Kiinan talous on avautunut uudelleen tämän vuoden COVID-19-sulkujen jälkeen, kun taas kuivuus on haitannut vesivoiman tuotantoa.

Lisäksi myönteisiä merkkejä mahdollisesta sopimuksesta, joka sallii Iranin raakaöljyn virrata jälleen vapaasti kansainvälisillä markkinoilla voidaan kompensoida Saudi-Arabian tuotannon leikkauksilla. Kun kauppias punnitsi Iran-sopimuksen mahdollisuuksia, West Texas Intermediate -raakaöljy lokakuun toimitukseen
CL.1,
-0.10%
 laski torstaina 2.37 dollaria eli 2.5 % 92.52 dollariin tynnyriltä New Yorkin tavarapörssissä.

Myös tekniikka näyttää paremmalta

LPL:n Buchbinder viittasi useisiin teknisiin tekijöihin, jotka voisivat ennustaa hyvää energiaosakkeille. Ensinnäkin ala jatkaa pitkän aikavälin nousutrendiä, sillä sen kauppa on ollut vain 10 % umpikujasta kesäkuun kaikkien aikojen ennätystään. Leveys on myös ollut vahvaa, sillä yli 90 % S&P 500 -energiasektorin osakkeista on käynyt 20 päivän huipulla 23. elokuuta.

Lopuksi, jos energiasektori palaa ylittämään muun S&P 500 -indeksin samalla tasolla kuin ensimmäisen vuosipuoliskon aikana, tämä merkitsisi 20 prosenttiyksikköä suhteellista parempia tuloksia, hän sanoi.

Vahva tulosvauhti

Energy voitti selkeästi toisen vuosineljänneksen tuloskauden. Buchbinderin mukaan energia ei vain tuottanut eniten tuloja, vaan se on edelleen raiteilla S&P 500:n johtajina vuoden tuloksessa. Toimialalla tehtiin myös eniten nousevia tulostarkistuksia vuoden 2023 tulosodotuksiin.

Vahva tulos on yhä enemmän tukenut osakkeiden ostoja ja osinkoja.

Arvostukset heijastavat pessimismiä

Yksi syy, miksi energiaosakkeilla on taipumus käydä kauppaa alhaisemmalla arvolla, on se, että kukaan ei voi sanoa varmasti, mihin öljyn ja maakaasun hinnat ovat menossa.

Mutta jos oletetaan, että hinnat ovat vakaita tai korkeampia seuraavien vuosineljännesten aikana, energiaosakkeiden arvostus näyttää melko vakuuttavalta, Buchbinder sanoi.

Toimiala on käynyt kauppaa alle 9:n hinta-tulossuhteella 12 kuukauden termiinitulojen perusteella. Se on verrattuna laajemman S&P 17.5 -indeksin 500:een.

Buchbinder sanoi, että tässä ei ole järkeä, kun otetaan huomioon sektorin vahvat kassavirran tuotot, jotka ylittävät 10 prosenttia, yli kaksinkertainen S&P 500:n tasoon verrattuna.

Warren Buffett

Warren Buffetin johtama monialayritys Berkshire Hathaway sai viikko sitten liittovaltion energia-alan sääntelykomissiolta luvan lisätä osuuttaan Occidental Petroleum Corp.
OXY,
-1.25%
jopa 50 %. Yritys omistaa jo yli 20 % aggressiivisen ostoputken jälkeen.

"Emme tarkoita, että osta OXY, vaan että jos herra Buffett pitää energiasektorista niin paljon, meidän pitäisi kiinnittää huomiota."

S&P 500 -energiasektoriin kuuluu yli 20 yritystä, mukaan lukien Exxon ja Chevron, mutta myös etsintäyhtiöitä, kuten Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
ja Halliburton
HAL,
-2.42%,
joka keskittyy laitteiden myyntiin yrityksille, jotka harjoittavat hydraulista murtamista tai "särkeyttämistä".

Sijoittajat voivat saada näkyvyyttä alalle ostamalla yksittäisiä osakkeita tai ostamalla toimialaa seuraavan pörssinoteeratun rahaston, kuten Energy Select Sector SPDR -rahaston.
XLE,
-1.17%.

Energiasektori jäi S&P 500:n jälkeen
SPX,
-3.37%
torstaina 0.8 prosentin nousu verrattuna laajemman indeksin 1.4 prosentin nousuun.

WTI:n hinnat nousivat 36 % viimeisen 12 kuukauden aikana. Maakaasu
NGU22,
+ 0.26%
syyskuun toimitus nousi 9.375 dollariin miljoonaa brittiläistä lämpöyksikköä torstaina, mikä lisää sen noin 140 %:n nousua viimeisen 12 kuukauden aikana, mukaan lukien Venäjän hyökkäys Ukrainaan on ajanut Euroopan unionin energiakriisiin.

Lue: Näin tapahtuisi, jos Venäjä katkaisee kaasutoimitukset Eurooppaan kokonaan, Morgan Stanleyn mukaan