FTX:n 5 miljardin dollarin siirto ei nosta konkurssivaatimusten hintaa, Xclaim sanoo

Kun romahtaneen kryptopörssin FTX selvittäjät paljastivat, että he tekivät sijaitsevat 5 miljardin dollarin omaisuutta tällä viikolla, voitaisiin olettaa, että konkurssivaatimukset nousevat. 

Xclaimin perustajan ja toimitusjohtajan Matt Sedighin mukaan he tuskin hyppäsivät. 

"[Sillä] oli hyvin vähäinen vaikutus markkinapaikallemme, jossa luulisi, että jos löydät 5 miljardia dollaria, se varmasti lisää arvoa. Se ei paljoa, se nosti hintoja noin penniäkään”, Sedigh sanoi. 

FTX-vaatimuksilla käydään tällä hetkellä kauppaa Xclaim-markkinoilla jopa 15.5 sentillä dollaria kohden koskemattomissa vaateissa, joilla on kaikki asianmukaiset asiakirjat. Muut vaateet ovat yleensä noin 2–3 prosenttia pienemmät.

Viime viikolla FTX-vaatimusten arvo oli noin 13.5 senttiä dollarista. Hinnoittelu on dynaamista, ja se muuttuu usein markkinoiden näkemysten mukaan siitä, kuinka nopeasti konkurssimenettely voidaan ratkaista.

Krypto- konkurssivaatimusten kaupankäynti

Konkurssivaatimukset ovat uskomattoman epälikvidi omaisuusluokka. Sedigh suunnitteli markkinapaikan auttamaan ratkaisemaan tämän ongelman, jolloin kantajat voivat nostaa rahaa nopeasti myymällä toiselle osapuolelle sen sijaan, että odottaisivat pitkän konkurssiprosessin päättymistä. 

Xclaim tarjoaa tällä hetkellä tarjouksia neljästä krypto konkurssitapauksesta: Celsius, FTX, BlockFi ja Voyager. He ovat kaupankäynti peräti 18.5 senttiä, 15.5 senttiä, 32.5 senttiä ja 41 senttiä dollarista koskemattomista vaateista. 

Kaksi komponenttia ohjaa heidän arvostuksiaan, Sedigh sanoi. 

Ensinnäkin kohde-etuuden arvostus jaettuna niiden velkojien määrällä, joiden odotetaan saavan maksuja. Toiseksi vaateiden aikajana, Sedigh sanoi. 

Pitkä tie FTX:lle edessä

Paras vertailu FTX:n kanssa lienee Bernie Madoffin tapaus, joka on ollut erittäin pitkä konkurssiprosessi. 

Madoff oli kädellä 150 vuoden vankeustuomio sen jälkeen, kun hän myönsi syyllisyytensä useiden miljardien dollarien Ponzi-suunnitelmaan, joka menetti monien sijoittajien elämänsäästöt. Konkurssi haettiin vuonna 2008 ja maksuja velkojille suoritetaan edelleen. 

"Jokainen FTX-asiakas, joka etsii käteistä tai odottaa käteistä seuraavan kahden vuoden aikana, sanoisi erittäin vahvasti, että he eivät todennäköisesti näe sitä", Sedigh sanoi. "Hinnat nousevat, jos he löytävät lisää omaisuutta tai jos he saavat enemmän varmuutta. Hinnat laskevat, jos omaisuus on arvotonta, ja oikeudenkäynti pidentäisi aikajanaa. 

Kenellä on ruokahalu ahdingossa oleviin omaisuuseriin?

Tästä huolimatta on edelleen halu ostaa väitteitä. Koska vaatekauppa on sääntelemätön toimiala, Xclaim on kaksinkertaistanut ostajakuntansa sallimalla yksilöiden rekisteröidä "osto" -vaatimuksia, Sedigh sanoi. 

Monet ostopuolen asiakkaista ovat itse kryptokauppiaita, jotka edustavat markkinoiden härkäpuolta. Vaatimusten myyjien löytäminen voi olla vaikeampaa, koska haltijoiden yhteystiedot eivät ole julkisia. 

"Tapa, jolla olemme olleet tekemisissä heidän kanssaan, on itse asiassa markkinointia meille, kun teemme kaupan", Sedigh sanoi. "Jokainen kauppa on kirjattava oikeuteen, joten joka kerta kun kauppa tapahtuu, nimemme ponnahtaa esille ja ihmiset, jotka ovat motivoituneita keräämään velkaa, löytävät, kuten meidänkin, mahdollisuuksia nostaa rahaa." 

Korvausmarkkinat eivät ole säänneltyjä, ja kryptovaatimusten arvon metsästys on houkutellut yksittäisiä sijoittajia sekä institutionaalisia toimijoita, Sedigh sanoi. "Jokainen, joka pysyy kryptohäränä tai karhuna, voi tulla käymään kauppaa."

Vaatimusten myyjät ovat yleensä institutionaalisia sijoittajia, kuten krypto-hedge-rahastoja, joilla on ulkoisia osakkeenomistajia, tai sijoittajia, jotka haluavat sulkea positioita, kompensoida osuman veroja vastaan ​​ja jatkaa eteenpäin.

Singaporessa toimivalla kryptokauppiaalla QCP Capitalilla on vähintään 97 miljoonaa dollaria FTX:n kanssa ja se on ollut yrittää myydä vaatimuksensa, The Block raportoi viime kuussa. Muita yrityksiä, joilla tiedetään olevan omaisuutta FTX:ssä, ovat mm Multicoin Capital, Genesis Block HK, Nikkelin digitaalinen omaisuudenhoito ja Galois Capital. Vaikutus Genesis Block HK:lle oli niin merkittävä, että yritys lopetti pörssikauppansa joulukuussa lähes 10 toimintavuoden jälkeen.

Heinäkuusta lähtien XClaim on käsitellyt noin 152 miljoonan dollarin arvoisia vaateita neljässä konkurssitapauksessa ja rekisteröity ylöspäin. 200 väitteestä, Sedigh sanoi. 

"Olemme rekisteröineet paljon enemmän ostajia, erityisesti FTX:n takia, koska he uskovat, että siellä on mahdollisuus, mutta kaupankäynti ei ole ollut yhtä nopeaa kuin muissa tapauksissa, ainakaan tähän mennessä", Sedigh sanoi.

Vastuuvapauslauseke: Vuodesta 2021 alkaen Michael McCaffrey, The Blockin entinen toimitusjohtaja ja enemmistöomistaja, otti joukon lainoja perustajalta ja entiseltä FTX:n ja Alamedan toimitusjohtajalta Sam Bankman-Friediltä. McCaffrey erosi yrityksestä joulukuussa 2022, kun hän ei paljastanut näitä liiketoimia.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään. Tämä artikkeli on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei tarjota eikä ole tarkoitettu käytettäväksi juridisena, vero-, sijoitus-, rahoitus- tai muuna neuvona.