Consumer Rebound Rolls On, Week In Review

Viikko katsauksessa

• Aasian osakkeet aloittivat viikon laskusuhdanteessa ja nousivat sitten keskiviikkona, kun keskuspankkien koronnosoitukset hallitsivat markkinauutisia, vaikka Kiina säilyttikin keventämisen.
• Maanantaina raportoitu tammikuun valmistuspäällikköindeksi oli 50.1 verrattuna odotuksiin 50.1 ja joulukuun 47, kun taas ei-valmistustoiminnan (palvelu) PMI oli 54.4 verrattuna odotuksiin 52 ja joulukuun 41.6. Molemmat osoittivat laajentumista, joka oli voimakkaampaa palveluissa.
• BaiduBIDU
  ilmoitti tiistaina ottavansa käyttöön Chat GPT:n kaltaisen AI-hakuominaisuuden.
• Kiinan valuutta nousi tällä viikolla uudelleen avaamisen ja RMB-määräisten omaisuuserien kysynnän kasvun myötä.

Perjantain tärkeimmät uutiset

Aasian osakkeilla oli vahva yö Intian elpyessä. Huoli Adanin romahtamisesta, joka johti laajempaan kriisiin, väheni, vaikka Manner-Kiinassa ja Hongkongissa menestyivät heikommin. Aasia näki vaikuttavan osakekurssin yhdessä yössä AmazoninaAMZN
, AppleAAPL
, ja Alphabetin ylivoimaiset tulot eivät vaikuttaneet alueelliseen tunnelmaan.

Meillä oli ensimmäinen ulkomaisten sijoittajien liikevaihto Northbound Stock Connectin kautta tammikuun 3. päivän jälkeen^rd. Huolimatta Manner-osakkeiden nettomyynnistä -630 miljoonan dollarin arvosta tänään, ulkomaiset sijoittajat ostivat yli +5 miljardin dollarin arvosta Manner-osakkeita viikon aikana. Kansainvälisten sijoittajien kohdistaminen kiinalaisiin osakkeisiin on ollut merkittävää, sillä monet strategit ovat julkaisseet aiheesta tutkimusraportteja. Uskon, että hedge-rahastot siirtyivät kaupankäynnin painopisteensä vuoksi pitkälle Kiinaan kuukausia sitten. Samaan aikaan uskon, että vain pitkäaikaiset rahastot, aktiiviset sijoitusrahastot ja institutionaaliset sijoittajat ovat edelleen alipainossa tilan skeptisyyden ja arpikudoksen vuoksi. Näiden alipainojen poistaminen vie aikaa, koska Q1-sijoituskomitean kokoukset ovat vasta huhtikuussa. Kyllä, näemme tauon ja vetäytymisen, mutta tämän pitäisi tarjota joillekin sijoittajille mahdollisuus ostaa notkahdus.

Neljännen vuosineljänneksen taloudelliset tulokset ja, mikä tärkeintä, niiden Q4 ja 1 näkymät julkaistaan ​​myöhemmin tässä kuussa, mikä voi myös olla tärkeä katalysaattori joillekin sijoittajille palaamaan markkinoille. Yhdysvaltain osakkeiden osuus MSCI All Country World -indeksistä on 2023 %, kun taas Japanin osuus on 60 %, Iso-Britannian 5.5 % ja Kiinan osuus vain 3.8 % 3.6. Tämä todellisuus selittää myös Kiinan suuren alipainon. Ehkä seuraava vuosikymmen näyttää erilaiselta kuin viime vuosikymmen?

Hongkongin pörssilistatut Internet-osakkeet laskivat yhdessä yössä, vaikkakaan eivät niin paljon kuin Yhdysvalloissa noteeratut vastineet eilen. Hongkongin eniten vaihdetut osakkeet arvoltaan tänään olivat Tencent, joka nousi +0.52%, Alibaba, joka laski -2.66%, ja Meituan, joka laski -2.15% leveyden ollessa kauhea. Hang Seng -indeksi sulkeutui alle 22,000 21,660:n 21,500 XNUMX:ssa, koska XNUMX XNUMX:n taso on tärkeä tukialue, jota kannattaa seurata.

Yhdysvaltain ulkoministeri Antony Blinken siirsi matkaansa Pekingiin myöhempään ajankohtaan havaittuaan Kiinasta peräisin olevan ilmapallon lentävän Montanan yli, vaikka Valkoinen talo ei ole vielä vahvistanut aikataulua. Virallisten lausuntojen mukaan ilmapallo oli yksityisessä hallinnassa ja suoritti ilmastotutkimusta. Peking pyysi anteeksi tunkeutumista Yhdysvaltain ilmatilaan, jota ei ollut aluksen alkuperäisessä manifestissa.

Shanghain pormestari Gong Zheng vieraili Antin ja Meituanin Shanghain toimistoissa jälleen osoituksena valtion tuesta internet-yrityksille niiden kulutuksen roolin vuoksi.

Tammikuun Caixin Services PMI nousi 52.9:ään verrattuna odotettuihin 51.1:een ja joulukuun 48:aan, mikä on toinen merkki siitä, että Kiinan kulutustalous on elpymässä nolla-COVID-politiikan päättymisen jälkeen. Miksi? Muista, että aiemmin tällä viikolla tammikuun Caixin Manufacturing PMI:n ilmoitettiin olevan 49.2, mikä tarkoittaa laskua kuukausittain. Kulutuksen on pakko nostaa talouden löysää.

Hang Seng ja Hang Seng Tech -indeksit laskivat koko istunnon ajan sulkeutumaan -1.36 % ja -1.33 % volyymilla, joka laski -7.21 % eilisestä, mikä on 103 % yhden vuoden keskiarvosta. 1 osaketta nousi ja 114 osaketta laski. Emolevyn lyhyen myynnin liikevaihto laski -385 % eilisestä, mikä on 9.13 % vuoden keskiarvosta, sillä 90 % liikevaihdosta oli lyhyttä liikevaihtoa. Sekä kasvu- että arvotekijät olivat heikkoja, koska pienet yhtiöt "suorittivat" suuret yhtiöt. Kaikki toimialat olivat negatiivisia, kun kiinteistöt laskivat -1%, energia -15% ja materiaalit -2.41%. Ainoa positiivinen alasektori oli media, kun taas energia, vähittäiskauppa ja autot olivat huonoimpia. Southbound Stock Connectin volyymit olivat vähäisiä, kun mantereen sijoittajat myivät -2.38 miljoonan dollarin arvosta Hongkongin osakkeita, koska Kuaishou oli hyvin pieni nettomyynti, Tencent oli maltillinen myynti ja Meituan oli suuri nettomyynti.

Shanghai, Shenzhen ja STAR Board erosivat lähellä -0.68 %, -0.42 % ja +0.21 % volyymin suhteen, joka laski -11.06 % eilisestä, mikä on 101 % vuoden keskiarvosta. 1 1,736 osaketta nousi ja 2,882 0.43 osaketta laski. Sekä kasvu- että arvotekijät olivat alhaalla, kun taas pienet yhtiöt ylittivät suuret yhtiöt. Viestintä oli positiivista, nousi +1.92%, ja tekniikka oli ennallaan. Samaan aikaan kiinteistöt laskivat -1.69%, kuluttajien harkinnanvaraiset -1.49% ja materiaalit -630%, mikä muodostaa heikoimmin menestyvät sektorit. Parhaiten suoriutuneita alasektoreita olivat ohjelmistot, Internet ja ilmailu/sotilasteollisuus, kun taas vakuutus, autot ja jalometallit olivat huonoimpia. Northbound Stock Connectin volyymit olivat maltilliset, kun ulkomaiset sijoittajat myivät -0.46 miljoonan dollarin arvosta Manner-osakkeita, koska Kweichou Moutai oli maltillinen nettomyynti, China Merchants Bank oli pieni osto, Longi ja Ping An olivat erittäin pieniä. CNY nousi hieman Yhdysvaltain dollaria vastaan, valtion joukkovelkakirjalainat nousivat, kun taas Shanghain kupari ja teräs laskivat -1.39 % ja -XNUMX %.

Suurin Kiinan kaupungin liikkuvuuden seurantalaite

Elämä on palannut normaaliksi useimmissa Kiinan kaupungeissa.

Viime yön esitys

Viime yön valuuttakurssit, hinnat ja tuotot

• CNY per USD 6.77 vs. 6.73 eilen
• CNY per EUR 7.35 vs. 7.35 eilen
• Yhden päivän valtion joukkovelkakirjalainan tuotto 1% verrattuna eilen 1.29%: iin
• 10-vuotisen joukkovelkakirjalainan tuotto 2.89% verrattuna 2.90% eilen
• Kiinan 10-vuotisen kehityspankkilainan tuotto oli 3.06% verrattuna eilen 3.06%: iin
• Kuparin hinta -0.46% yön yli