(Bloomberg) - Maapallo on ilmastokriisin kourissa, kun lämpötilat kohoavat ja joet kuivuvat, ja silti ei ole koskaan ollut parempi aika ansaita rahaa kaivamalla hiiltä.
Useimmat luetut Bloombergilta
Energiamarkkinoiden shokkiaallot Venäjän hyökkäyksestä Ukrainaan tarkoittavat, että maailma on vain tulossa entistä riippuvaisemmaksi saastuttavimmasta polttoaineesta. Ja kun kysyntä kasvaa ja hinnat nousevat kaikkien aikojen ennätyslukemiin, se tarkoittaa suurimpia hiilentuottajia menestyviä voittoja.
Hyödykejätti Glencore Plc ilmoitti, että sen hiiliyksikön ydintulot kasvoivat lähes 900 % 8.9 miljardiin dollariin ensimmäisellä vuosipuoliskolla – enemmän kuin Starbucks Corp. tai Nike Inc. teki koko vuoden aikana. No. 1 tuottajan Coal India Ltd.:n voitto lähes kolminkertaistui, myös ennätykseen, kun taas yli puolet maailman kivihiilestä tuottavien kiinalaisten yritysten tulos yli kaksinkertaistui ensimmäisen vuosipuoliskon aikana yhteensä 80 miljardiin dollariin.
Massiiviset voitot tuottavat sijoittajille suuria palkkapäiviä. Mutta ne tekevät maailman entistä vaikeammaksi luopua tottumuksesta polttaa hiiltä polttoaineena, kun tuottajat pyrkivät puristamaan ylimääräisiä tonneja ja lisäämään investointeja uusiin kaivoksiin. Jos louhitaan ja poltetaan enemmän hiiltä, se tekisi todennäköisyydestä pitää ilmaston lämpeneminen alle 1.5 celsiusasteessa vieläkin kauempana.
Se on merkittävä käänne teollisuudelle, joka vietti vuosia eksistentiaalisessa kriisissä, kun maailma yrittää siirtyä puhtaampiin polttoaineisiin hidastaakseen ilmaston lämpenemistä. Pankit ovat luvanneet lopettaa rahoituksen, yritykset myivät kaivoksia ja voimalaitoksia, ja viime marraskuussa maailman johtajat pääsivät lähelle sopimusta sen käytön lopettamiseksi.
Ironista kyllä, nämä ponnistelut ovat auttaneet polttoaineen hiilentuottajien menestystä, koska investointien puute on rajoittanut tarjontaa. Ja kysyntä on suurempi kuin koskaan, kun Eurooppa yrittää vieroittaa itseään Venäjän tuonnista tuomalla enemmän merikuljetettavaa hiiltä ja nesteytettyä maakaasua, mikä jättää vähemmän polttoainetta muiden maiden taisteltavaksi. Hinnat Australian Newcastlen satamassa, Aasian vertailuindeksissä, nousivat ennätystasolle heinäkuussa.
Vaikutus hiilikaivostyöläisten voittoihin on ollut hämmästyttävä, ja sijoittajat ovat nyt lunastamassa rahaa. Glencoren puskurin tuotot mahdollistivat yhtiön kasvattavan tuottoa osakkeenomistajille vielä 4.5 miljardilla dollarilla tänä vuonna, ja lisää on luvassa tulossa.
Gautam Adani, Aasian rikkain henkilö, hyödynsi kiirettä Intiassa turvatakseen tuontirahtia paikallisen tarjonnan puutteen keskellä. Hänen Adani Enterprises Ltd:n tuottama liikevaihto hyppäsi yli 200 % kolmen kuukauden aikana kesäkuun 30. päivään saakka korkeampien hiilen hintojen vauhdittamana.
Myös yhdysvaltalaiset tuottajat keräävät puskurivoittoja, ja suurimmat kaivosyhtiöt Arch Resources Inc. ja Peabody Energy Corp. sanovat, että kysyntä on Euroopassa niin vahvaa, että jotkut asiakkaat ostavat sen sijaan korkealaatuista polttoainetta, jota tyypillisesti käytetään teräksen valmistukseen sähköntuotantoon.
Villit voitot uhkaavat muodostua poliittiseksi salamanvarsiksi, kun kourallinen kivihiiliyhtiöitä ansaitsee rahaa, kun taas kuluttajat maksavat hinnan. Sähkökustannukset ovat Euroopassa ennätyskorkeat, ja kehitysmaiden ihmiset kärsivät päivittäisistä sähkökatkoksista, koska niiden energiayhtiöillä ei ole varaa tuoda polttoainetta. Aiemmin tässä kuussa YK:n pääsihteeri Antonio Guterres moitti energiayhtiöitä sanoen niiden voittojen olevan moraalittomia ja vaatien satunnaisia veroja.
Hiilen kannattajat sanovat, että polttoaine on edelleen paras tapa tarjota halpaa ja luotettavaa perusvoimaa erityisesti kehitysmaissa. Huolimatta valtavasta uusiutuvien energialähteiden leviämisestä, hiilen polttaminen on edelleen maailman suosituin tapa tuottaa sähköä, sillä sen osuus kaikesta sähköstä on 35 prosenttia.
Vaikka länsimaiset tuottajat ansaitsevat ennätyshinnat – Glencoren kaltaisten yritysten on sitoutunut sulkemaan kaivoksia seuraavien 30 vuoden aikana – suurimmat hiilenkuluttajat Intia ja Kiina ovat edelleen asialistalla.
Kiinan hallitus on antanut teollisuudelleen tehtäväksi lisätä tuotantokapasiteettia 300 miljoonalla tonnilla tänä vuonna, ja maan suurin valtion omistama tuottaja sanoi, että se lisää kehitysinvestointeja yli puoleen ennätystulojen ansiosta.
Hiili-Intia todennäköisesti kaataa suuren osan tuloistaan takaisin uusien kaivosten kehittämiseen hallituksen painostuksen alaisena tehdä enemmän pysyäkseen voimalaitosten ja raskaan teollisuuden kysynnän tahdissa.
Kiina ja Intia työskentelivät yhdessä YK:n konferenssissa Glasgow'ssa viime vuonna vesittääkseen kielenkäyttöä maailmanlaajuisessa ilmastolausunnossa, jossa vaadittiin hiilen käytön "asteittaista vähentämistä" "vaiheen lopettamisen" sijaan.
Tuolloin harva olisi voinut ennustaa, kuinka kalliiksi polttoaineesta tulee. Vain vuosi sitten suurimmat kansainväliset kaivosyhtiöt - Glencorea lukuun ottamatta - olivat täysin vetäytymässä hiilestä, ja päättivät, että vähäiset tuotot eivät olleet sijoittajien ja ilmastoaktivistien kasvavan paineen arvoisia.
Kun Anglo American Plc luopui hiililiiketoiminnastaan ja luovutti sen olemassa oleville osakkeenomistajille, yksi lyhyeksi myyjä Boatman Capital sanoi, että uusi liiketoiminta ei ollut minkään arvoinen. Sen sijaan osake, joka tunnetaan nimellä Thungela Resources Ltd., nousi pilviin ja nousi yli 1,000 2021 % kesäkuun 20 listautumisensa jälkeen, ja ensimmäisen vuosipuoliskon osakekohtainen tulos kasvoi noin XNUMX-kertaiseksi.
Glencore itse nappasi kolumbialaisen kaivoksen entisiltä kumppaneilta Anglolta ja BHP Groupilta. Sopimuksen luonne ja nousevat hiilen hinnat tarkoittivat, että Glencore sai kaivoksen käytännössä ilmaiseksi viime vuoden loppuun mennessä. Tämän vuoden kuuden ensimmäisen kuukauden aikana se teki 2 miljardin dollarin voittoa yhdestä kaivoksesta, mikä on yli kaksinkertainen koko hiililiiketoiminnan tuotto viime vuoden vastaavana aikana.
Tulos näyttää jatkuvan nousussa, sillä analyytikot ja hiilijohtajat sanovat, että markkinat pysyvät kireinä.
"Nykyisessä tilanteessa emme näe tämän energiakriisin katoavan vähään aikaan", Glencoren toimitusjohtaja Gary Nagle sanoi.
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/feeding-world-coal-addiction-more-070040701.html