Osta, pidä tai myy tämä 12.7 % osinko?

On toinen.

-Yoda

Jedimestari oli viime viikon 8.4 % osinkoa mielessä, epäilemättä. David Friarin Nuveen Nasdaq 100 Dynamic Overwrite Fund (QQQX) is keskustelun arvoinen eliitti 8%+ maksaja.

Mutta kyllä, Yoda, siellä on toinen. Kilpaileva ETF, joka perustuu myös "Q:ihin" - Nasdaq 100. Voiman on oltava vahva tämän kanssa -se tuottaa 12.7 %.

Onko tämä oikeasti? Tai Hollywood-satu?

No, palataanpa Davidiin, QQQX:n manageriin. Hänen eliitin 8%+ tuotto ei myöskään ole vitsi. Hän tekee jotain, johon monet meistä ovat harrastuneet. Hän ostaa teknologiaosakkeita ja myy ("kirjoittaa") katettuja puheluita positioihinsa.

Se on tylsä ​​strategia. Optioiden myyjinä haluamme niiden laskevan hintaa. Mikä tapahtuu nopeimmin, kun lähestymme niiden viimeistä käyttöpäivää.

Ongelmana on, että katettujen puhelujen myynti on yleensä kuukausittaista vaivaa. Se voi olla tuskaa yhdellä kannalla – ja siitä tulee asteittain lisää ärsyttävää, kun hajautamme salkkua. Joten ulkoistamme tehtävän jollekin Davidin kaltaiselle henkilölle ja keräämme 8.4 % vuodessa, kun nostamme hänelle ylärajamme.

Miksi hän keskittyy teknologiaosakkeisiin? He ovat haihtuva ja määrää korkeampia optiopalkkioita. Kuten a myyjä näistä palkkioista David kirjautuu pahoinvointiin.

Mutta volatiliteetti on veitsi, joka leikkaa molempiin suuntiin, ja konservatiivinen strategia tai ei, suojatut puhelut eivät estä hintojen laskua. Tarkoitan, Nasdaq-100 menetti 33% viime vuonna.

QQQX ei ollut paljon parempi. Se "suoritti" indeksinsä menettäen "vain" 27%.

Ei aivan sitä, mitä etsimme eläkesijoituksesta.

Lukijat kysyvät minulta usein, onko osinko turvallista. Mutta maksut ovat vain puolet taistelusta, koska hinnalla on väliä. QQQX oikeastaan esille sen osinko vuonna 2022 (jee, korkeampi volatiliteetti), mutta yhä laski 27 prosenttia. Nämä maksut mukaan lukien.

Ei kiitos. Meillä on jokin syy, ettemme tällä hetkellä pidä QQQX:ää sisällämme Sopimusraportti salkku (koska se on myyty lähellä aikaisempaa teknologiahuippua). Parempi laittaa käteistä patjan alle ja odottaa, että Q:t laskevat, ennen kuin alamme taas kilpailla QQQX:n kanssa.

Kun Qs lopulta pestä pois, kilpaileva rahasto Global X Nasdaq-100 Covered Call ETF (QYLD) on myös huomiomme arvoinen. Sen otsikko tuotto 12.7 % voida olla jedi-mielitemppu. Se riippuu ajastamme.

QYLD:n kanssa kuukausittain maksun, me päinvastoin vastaamme haasteeseen. Tarkoitan, mistä ei pidä pitää 1 % käteistä 30 päivän välein?

Nyt QYLD, toisin kuin QQQX Daven kanssa, on automaattinen. QYLD myy ("kirjoittaa") yhden suuren NASDAQ-osto-option. Se ei valitse ja valitse.

Se on helpompaa kuin yksittäisten puheluiden myyminen, mutta se ei maksa niin paljon. Optiopreemio on alhaisempi indeksi kuin yksittäisissä osakepositioissa (vaikka laskemme ne yhteen).

Se sanoi, joskus emme välitä. QYLD:n "vanhentumispäivä" tässä vaihtoehdossa on vain kahdeksan päivää kirjoittaessani. Mikä on hyvä. Se menee alas nopea arvossa, mikä on hyvä QYLD:n osakkeenomistajille, jotka omistavat lyhyen positiopyynnön.

Indeksin ja QQQX:n ja QYLD:n kaltaisten rahastojen tausta-arvo määräytyy kuitenkin pitkän aikavälin korkojen kehityksen perusteella.

Hinnat? Ei voittoa?

Joo, hinnat. Tiedämme suunnilleen kuinka paljon rahaa Microsoft (MSFT) ja Apple (AAPL) (NASDAQin kaksi suurinta osaketta) tekevät seuraavan viiden vuoden aikana. Mutta inflaation takia me en tiedä kuinka paljon nämä voitot ovat tänään.

10 vuoden Treasury aloitti vuonna 2022 vain 1.5 prosentin tuotolla. Tällaisella kellarin "alennuskorolla" tulevat voitot ovat lähes yhtä hyvät kuin käteisvarat tällä hetkellä.

Sitten inflaatio iski ja pitkät korot nousivat. 10 vuoden kausi päättyi 2022 3.9 %:iin, kasvua 155 %! Trendi toimi arvonmäärityksessä kuolemantähtenä.

Kymmenen vuoden noustessa MSFT:n hinta-tulos (P/E) -suhde supistui 10 % ja AAPL 26 %. Tämä ei ollut sattumaa. Korkeammat korot vahingoittavat arvostuksia. Mikä puolestaan ​​vahingoittaa nettovarallisuusarvoja (NAV). Invesco QQQ Trust (QQQ), QQQX ja QYLD. Mikä murskasi näiden rahastojen hinnat.

Suojatut puhelut voivat taas tehdä vain niin paljon vahinkojen hallintaa! Ennen kuin uskomme, että Q:t ovat saavuttaneet pohjan, meidän on oltava varovaisia ​​kaikkien Nasdaqiin liittyvien rahastojen suhteen. Jopa ne, jotka maksavat 8.4% ja 12.7%!

Ja teknologiaosakkeet eivät laske ennen kuin korot nousevat. En ole varma, ovatko he vielä.

Olla valmis. Meillä on mahdollisuus ostaa yksi tai molemmat näistä rahastoista paremmalla hinnalla myöhemmin tänä vuonna. Kun hinnat ovat huipussaan, P/Es-kraatteri ja ei kukaan haluaa omistaa nämä muut kuin meidän kaltaiset laskelmatuloiset sijoittajat.

Vähäisempiä olemme vastustajia, mutta suurempia mielessä.

Brett Owens on Kontrastinen näkymä. Saat lisää hyviä tuloideoita saat ilmaisen kopion hänen uusimmasta erityiskertomuksestaan: Varhaiseläkesalkkusi: valtavat osingot – joka kuukausi – ikuisesti.

Paljastaminen: ei mitään