"Emme ole olleet hyviä ajoituksissa, olemme olleet kohtuullisen hyviä selvittämään, milloin saimme tarpeeksi rahoillemme", Buffett sanoi.
Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) on ollut aktiivinen osakkeiden ostaja tänä vuonna, enimmäkseen ensimmäisellä neljänneksellä, jolloin se osti yli 50 miljardia dollaria.
Jotkut näistä ostoista näyttävät nyt olevan tappiollisia, etenkin
Citigroup
(C),
Paramount Global
(PARA) sekä tulostin- ja PC-valmistaja
HP
(
HPQ
), Barron n arvioita. Tämä tarkoittaa, että sijoittajat voivat ostaa nämä osakkeet halvemmalla kuin mitä Buffett tai hänen kaksi sijoitusluutnanttiaan, Todd Combs ja Ted Weschler, maksoivat osakkeista.
Barron n arvioi, että Berkshire maksoi HP:sta keskimäärin noin 35 dollaria osakkeelta, kun sen maanantain päätöskurssi oli 26.94 dollaria ja noin 58 dollaria Citigroupin osakkeelta verrattuna nykyiseen 48.26 dollariin. Arvioimme, että Berkshire maksoi keskimäärin noin 32 dollaria osakkeelta Paramountista, CBS:n emoyhtiöstä, kun maanantain päätös oli 23.10 dollaria. Berkshirellä ei ollut välitöntä kommenttia.
Berkshire omistaa noin 2.6 miljardia dollaria Citigroupista; 1.8 miljardia dollaria Paramountista ja 3.3 miljardia dollaria HP:sta sen raportoitujen omistusosuuksien perusteella 30. kesäkuuta.
Berkshiren keskimääräisiä kustannuksia näille kolmelle sijoitukselle ei ole julkistettu, mutta Barron's arvioi ne keskimääräisten hintojensa perusteella 22. helmikuuta - 15. maaliskuuta, jolloin Berkshire teki suurimman osan ostoistaan ensimmäisellä neljänneksellä. Buffett viittasi tähän ikkunaan vuosikokouksessa sanoen, että Berkshire käytti hyväkseen markkinoiden laskua kolmen viikon aikana ostaakseen aggressiivisesti osakkeita.
Berkshiren suuret ostot
Occidental Petroleum
(OXY) ovat tänä vuonna miinuksella. Berkshire aloitti ostot vuoden 2022 alussa ja lisäsi tasaisesti omistustaan elokuun alkuun saakka, kun yhtiö omistaa nyt 188 miljoonaa Occidentalin osaketta, 20 % osuudesta 12 miljardin dollarin arvosta. Barronin arviot, jotka perustuvat Berkshiren ilmoituksiin, että yritys maksoi noin 54 dollaria osakkeelta suurimmasta osasta omistusosuudestaan suuressa energiantuottajassa. Occidental sulkeutui maanantaina 64.68 dollariin osakkeelta.
Berkshire osti suurimman osan suuresta osuudestaan
Hihamerkki
(CVX) ensimmäisellä vuosineljänneksellä maksamalla noin 155 dollaria osakkeelta näiden kolmen kuukauden aikana, kun nykyinen hinta on lähes 157 dollaria. Berkshire omistaa nyt noin 25 miljardia dollaria Chevronista.
Berkshire näyttää olevan tappiolla hallussaan
Activision Blizzard
(ATVI), jonka se osti voimakkaasti ensimmäisellä vuosineljänneksellä noin 80 dollarilla osakkeelta, kun maanantain päätös oli noin 76 dollaria.
Buffett sanoi vuosikokouksessa, että hän osti Activisionin tänä vuonna sen jälkeen
Microsoft
'S
Tammikuun sopimus ostaa videopelien valmistaja 69 miljardilla dollarilla eli 95 dollarilla osakkeelta. Joko Combs tai Weschler oli ostanut pienemmän aseman vuoden 2021 lopulla.
Buffetin näkemys oli, että Activisionin arbitraasihajotus oli houkutteleva. Laaja ero – nyt noin 19 dollaria osakkeelta – heijastaa kilpailunrajoituksia. Hän kertoi Berkshiren haltijoille, ettei hän tiennyt, miten kilpailunrajoitukset toimivat, mutta "Yksi asia, jonka tiedämme, on, että Microsoftilla on rahaa." Berkshire omistaa noin 6 miljardia dollaria Activisionista.
Buffett ei ole kertonut, ostivatko hän, Combs tai Weschler HP:n, Paramountin tai Citigroupin sijoitukset. Combs ja Weschler hallitsevat noin 10 prosenttia Berkshiren osakesalkusta, joka oli noin 340 miljardia dollaria kesäkuun 30. päivänä.
Berkshiren suuremmat, vähintään 5 miljardin dollarin omistukset ovat yleensä Buffettin, kun taas pienemmät 1–3 miljardin dollarin omistukset ovat usein Combsilta ja Weschleriltä.
Jotkut sijoittajat uskovat Berkshiren omistusosuuden sellaisissa osakkeissa kuin General Motors (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Charter Communications
(CHTR),
Lumihiutale
(LUMI) ja
DaVita
(DVA) aloitti todennäköisesti Combs tai Weschler.
Ajoituksen osalta Buffett sanoi kokouksessa olevansa usein iloinen, jos osake laskee sen jälkeen, kun Berkshire osti sen, jotta hän voi ostaa lisää, ja että hän "menetti täysin" suuren markkinamahdollisuuden maaliskuussa 2020, kun markkinat romahtivat ennen kuin nousivat uusiin korkeuksiin. . Berkshire oli kevyt osakkeiden ostaja vuonna 2020.
Berkshire on myös käynyt enemmän kauppaa osakkeillaan viime vuosina – toisin kuin Buffetti on usein todennut, että hänen suosikki omistusaikansa on ikuinen.
Berkshire myi ulos lentoyhtiöomistuksensa vuoden 2020 toisella neljänneksellä ja jätti suurimman osan osuudestaan
Wells Fargo
(WFC),
JPMorgan Chase
(JPM) ja
Goldman Sachs
(GS) vuonna 2020. Pankkiosakkeiden myynti ei ollut ajoitettu. Ja Berkshire on myyty loppuun jotkin lääkevarastot mukaan lukien
Abbvie
(ABBV) ja Merck (MRK), jotka se osti vuoden 2020 lopulla.
Kirjoita Andrew Barylle osoitteessa [sähköposti suojattu]