Kun jätehuolto näyttää murtautuvan, älä heitä kaupankäyntimahdollisuutta pois

Yhtiö julkisti toisen vuosineljänneksen tuloksensa keskiviikkona 27. heinäkuuta aamulla. Osakekurssi oli sinä päivänä 2.8 prosenttia. Osake on noussut 9.1 % edellisen illan sulkemiskellon jälkeen. Jotkut saattavat nähdä tämän laivan purjehtineen. Toiset saattavat nähdä murtautumispotentiaalin vielä kesken. Taidan olla siinä leirissä. Keskustellaan.

Palataanpa ensin heinäkuun 27. päivään. Jätehuolto (WM) julkaisi Q2-oikaistun EPS:n 1.44 dollaria (GAAP EPS: 1.41 dollaria) 5.027 miljardin dollarin tuloilla. Yritys voitti Wall Streetin sekä ylä- että alalinjalla. Liikevaihto oli hyvä 12.3 %:n vuosikasvu, kun taas nettotulos kasvoi joko 67.2 % (GAAP) tai 11.3 % (oikaistu).

Vuosineljänneksen perushinta (johtajien käyttämä suoritusmittari hinnoittelustrategioiden tehokkuuden mittaamiseen) oli 7.5 %, kun se vuotta aiemmin oli 6.2 %, kun taas keräyksen ja hävittämisen tuotto nousi 6.2 %:iin vuoden 2 toisella neljänneksellä 2022 %:sta. vuosi sitten. Yritysten kokonaisvolyymit kasvoivat 3.7 % vuoden 1.6 toisen vuosineljänneksen erittäin vahvan kasvun lisäksi, jolloin volyymit kasvoivat 2 % edellisvuodesta, mikä johtui maan toipumisesta pandemian pohjalta.

näkymät

Jätehuollon liikevaihdon kasvu vuonna 2022 on nyt noin 10 %. Se on 400 peruspistettä enemmän kuin edellisen ohjeistuksen puolivälissä ja murskasi noin 8.1 %, jota Wall Street etsi. Koko vuoden oikaistu käyttökate on nyt 5.5–5.6 miljardia dollaria, mikä on 175 miljoonaa dollaria enemmän kuin aiemmassa ohjeistuksessa.

Käyttökateprosentin ennustetaan olevan 28.1 % sisältäen arviolta 60 peruspisteen negatiivisen vaikutuksen polttoainekustannuksiin. Vapaa kassavirta ohjataan yrityksen aiempien näkemysten ylärajan (2.7 miljardia dollaria) yläpuolelle, lukuun ottamatta kohdennettuja kestävän kehityksen kasvuinvestointeja. Näiden investointien odotetaan olevan 2.05–2.15 miljardia dollaria.

Tase

Kesäkuun 30. päivänä WM:n nettokassa oli 894 miljoonaa dollaria ja lyhytaikaiset varat 3.987 miljardia dollaria. Tämä sisälsi 2.665 miljardin dollarin saatavat. Lyhytaikaiset velat olivat 3.722 3.491 miljardia dollaria, joista velkoja oli 1.07 XNUMX miljardia dollaria. Tämän jälkeen yrityksen nykyinen suhdeluku on XNUMX. Se on riittävän hyvä velvoitteiden täyttämiseen, mutta virheiden varaa on todella vähän, koska kyseessä on saatavien ja velkojen yhteensopivuus.

Kokonaisvarallisuus on 30.128 miljardia dollaria, mukaan lukien 9.856 miljardia dollaria "liikearvoa" ja muita aineettomia hyödykkeitä. Se on 32.7 % kokonaisvarallisuudesta, mikä on minulle vähän paljon. Velkojen kokonaismäärä vähennettynä omalla pääomalla on 22.936 miljardia dollaria, mukaan lukien pitkäaikaiset velat 14.046 miljardia dollaria. Tarpeetonta sanoa, että en rakasta tätä tasetta. Käsitykseni on, että kassaasema on aivan liian pieni suhteessa velkaan. Haluaisin nähdä johdon hoitavan velkataakkaa.

Ajatukseni

Luulen, että minun täytyy rakastaa lisääntynyttä ohjausta. Osakkeella käydään kauppaa 29-kertaisella tulevaisuuteen katsovalla tuotolla, mikä on hieman kalliimpaa. Yritys näyttää kuitenkin olevan erittäin hyvällä paikalla. En todellakaan pidä huolimattomasta taseesta.

Lehdistötiedotteessa yritys mainitsee, että se aikoo ostaa takaisin 980 miljoonan dollarin arvosta kantaosakkeita vuonna 2022, mikä täyttäisi nykyisen valtuutuksen. Ehkä tämä kulu voitaisiin käyttää paremmin velkojen maksamiseen. Vain idea. Tällainen sulkee pois pidemmän aikavälin investoinnin. Ei kuitenkaan kauppaa. Kuuntele minua.

Lukijat näkevät, että WM on muodostanut vuoden tähän mennessä kaksoispohjamuodostelman 170 dollarin kääntöpisteellä. Osake palautti kaikki keskeiset liukuvat keskiarvonsa heinäkuun alussa ja lähestyy nyt sitä erittäin vahvan näköisen päivittäisen MACD:n ja suhteellisen vahvuuden lukeman, joka on alkanut näyttää yliostetulta.

Osake on käännekohdassa. Jos WM ottaa ja pitää pivot, tavoitehintani olisi yli 200 dollaria. Epäonnistuminen tässä paikassa ja 200 päivän SMA:n uudelleentestaus (tällä hetkellä 155 dollaria) ei ole poissuljettu.

Kaupan idea (vähän eriä)

– Osta yksi WM:n 19. elokuuta 170 dollarin puhelu noin 2.25 dollarilla

– Myy (kirjoita) kaksi WM:n 19. elokuuta 160 dollarin myyntiä noin 0.80 dollarilla

Nettoveloitus: 0.65 dollaria

Paras tapaus: Osake katapultoituu korkeammalle pivotista ja kauppias saa pitkät 100 osaketta kahdessa viikossa nettomäärällä 170.65 dollaria.

Pahin tapaus: Osakkeet hylätään pivotissa, ja kauppias hankkii pitkät 200 osaketta kahdessa viikossa nettomäärällä 160.33 dollaria ja osakkeiden kauppa alle 160 dollaria.