(Bloomberg) – Melkein kuukausi sen jälkeen, kun räjähdysmäinen lyhytmyyjäraportti vei 132 miljardin dollarin markkina-arvon Gautam Adanin valtakunnasta, intialainen miljardööri on palkannut Yhdysvaltojen huipputason kriisiviestintä- ja lakitiimejä, romuttanut 850 miljoonan dollarin hiilivoimalan oston ja hillinnyt kulut, maksanut velkaa ja lupaa maksaa lisää.
Useimmat luetut Bloombergilta
Adanin – joka oli aiemmin Aasian rikkain henkilö – johtama ports-to-power -ryhmittymä toivoo saavansa kertomuksen takaisin tämän pelikirjan avulla ja rauhoittaa hermostuneita sijoittajia ja lainanantajia sen jälkeen kun yhdysvaltalainen Hindenburg Research syytti sitä 24. tammikuuta kirjanpitopetoksesta. , osakemanipulaatio ja muut yrityksen hallinnon raukeavat. Adani Group kiistää nämä syytökset.
Adani ja hänen avustajansa ovat olleet vaurioiden korjaustilassa siitä lähtien. Sen lisäksi, että johtajat ovat kampanjan esittäneet itsensä vastuullisina lainanottajina, joilla on ennakkomaksuja ja ajallaan maksavia velkoja, johtajat ovat myös käynnistäneet sarjan kokouksia rauhoittaakseen ulkomaisia joukkovelkakirjalainoja, joille tycoon on pyytänyt viime vuosina yli 8 miljardin dollarin rahoitusta.
Heijastaen ryhmän ymmärrystä osuman vakavuudesta sen imagoon, se on tuonut Kekst CNC:n maailmanlaajuiseksi viestinnän neuvonantajaksi, Bloomberg News raportoi 11. helmikuuta. New Yorkissa ja Münchenissä pääkonttoriaan pitävä PR-yritys on tunnettu työstään viime vuosien muiden yritysten räjähdysten kanssa, kuten WeWork Inc.:n arvostuksen romahdus vuonna 2019.
Kekstin tehtävänä on auttaa konsernia saamaan takaisin sijoittajien luottamus luomalla oikea konteksti, ei vain Hindenburg-syytöksiin, vaan muihin yrityksen perustavanlaatuisen vahvuuden ympärille kierrettyihin huolenaiheisiin, asiaan perehtynyt henkilö sanoi.
Kekstin tiimi työskentelee Adanin C-sarjan ja viestintätiimin kanssa ja voisi viedä heidät läpi "tilannehuoneen" - yrityksen termi simuloidulle kriisille, jossa johtajia pommitetaan twiiteillä, toimittajien puheluilla ja muilla stressaavilla tapahtumilla, sanoi henkilö. , joka pyysi olla nimeämättä, koska heillä ei ole oikeutta puhua julkisesti.
Adani Group on myös palkannut amerikkalaisen asianajotoimisto Wachtell, Lipton, Rosen & Katzin taistelemaan lyhyeksi myyjän vaatimuksia vastaan, Financial Times raportoi nimeämättömiin lähteisiin viitaten. Wachtell on yksi kalleimmista yhdysvaltalaisista asianajotoimistoista, ja sillä on kokemusta asiakkaiden puolustamisesta osakkeenomistajien aktivistien hyökkäyksiä vastaan.
Adani Groupin tiedottaja ei heti vastannut kommenttipyyntöön. Kekst kieltäytyi kommentoimasta, kun taas Wachtell ei vastannut kommenttipyyntöihin.
"Viivittäviä kysymyksiä"
Liikkeet osoittavat, että "Adanilla on vielä osakemarkkinoiden verilöylyn jälkeenkin varaa hyviin lakimiehiin", sanoi Bhaskar Chakravorti, Tuftsin yliopiston Fletcher Schoolin globaalin liiketoiminnan dekaani. "Globalin sijoittajana minulla olisi vielä lyhyitä kysymyksiä."
Hänen kommentit heijastavat sitä, kuinka saaga on kasvanut ryhmän ulkopuolelle ja heittää varjon Intian kyvylle kilpailla Kiinassa sijoituskohteena, mikä on herättänyt miljardöörisijoittaja George Sorosin spekulaatioita, että se saattaa jopa kannustaa "demokraattiseen elpymiseen" maassa. Adanin katsotaan olevan lähellä pääministeri Narendra Modia, joka ei ole suoraan käsitellyt asiaa, mutta on haukkunut oppositiopuolueita, jotka ovat kyseenalaistaneet hänen suhteensa miljardööriin korostamalla omia menneitä korruptioskandaalejaan.
Kertomuksen ohella sijoittajat sanovat tarkkailevansa kahta asiaa: ryhmän korkeaa velkaantumisastetta ja sen kykyä tuottaa kassavirtaa, kun se on menettänyt 2.5 miljardia dollaria uusia varoja nostettujen osakkeiden myynnistä.
Adanin johto on ryhtynyt toimiin näiden huolenaiheiden ratkaisemiseksi. He kertoivat joukkovelkakirjalainanhaltijoille torstaina soitettaessa, että tavoitteena on leikata konsernin nettovelkasuhde käyttökatteeseen alle kolme kertaa ensi vuonna nykyisestä 3.2-kertaisesta, Bloomberg raportoi viitaten asiaan perehtyneisiin ihmisiin.
Adani Power Ltd. on myös perunut suunnitelman ostaa DB Power Ltd.:n hiilivoimalaitosprojekti Keski-Intiassa osana konsernin kokonaisponnisteluja investointien vähentämiseksi ja käteisvarojen säästämiseksi.
Tarkkailijat sanovat, että tällaisia toimia saatetaan tarvita lisää kriisin kääntämiseksi.
Konsernilla on "erittäin arvokasta omaisuutta", joka tuottaa kassavirtaa, sanoi Trinh Nguyen, Hongkongin Natixis SA:n vanhempi ekonomisti. "Jos he haluavat, he voivat myydä nämä omaisuudet ja löytää ostajia."
Sekä ryhmittymien yksiköiden että Adanin perheen lainojen takaisinmaksut ja takaisinmaksut ovat olleet mukana vakuuttamassa sijoittajia siitä, että konsernilla ei ole likviditeetti- tai vakavaraisuusongelmia, vaikka sen markkina-arvo on puolittunut.
Tycoon ja hänen perheensä maksoivat ennakkoon 1.11 miljardin dollarin arvosta lainaa 6. helmikuuta saadakseen kolmen Adani Groupin yrityksen pantatut osakkeet.
Satamayksikkö ilmoitti 8. helmikuuta suunnitelmistaan maksaa takaisin 50 miljardia rupiaa velkaa huhtikuusta alkavana vuonna. Konglomeraatti aikoo myös maksaa ennakkoon 500 miljoonan dollarin siltalainan ensi kuussa sen jälkeen, kun jotkut pankit kieltäytyivät jälleenrahoittamasta velkaa, Bloomberg News raportoi.
"Nykyinen markkinoiden epävakaus on tilapäistä", tycoon sanoi Adani Enterprises Ltd:n, ryhmän lippulaivayhtiön, tuloslaskelmassa, jonka hän sanoi "jatkoa työskentelyä molemmissa tavoitteissa: maltillinen vipuvaikutus ja strategisten laajentumismahdollisuuksien tarkasteleminen ja kasvaa."
Konglomeraatti valitsee nyt hitaan ja tasaisen kasvun viime vuosien räjähdysmäisen, enimmäkseen velkaantuman kasvun sijaan. Adani Group on nopeasti monipuolistunut satamista ja hiilipohjaisista liiketoiminnoistaan lentokentille, vihreään energiaan, datakeskuksiin, sementtiin, digitaalisiin palveluihin ja mediaan.
Globaali tarkastus
Nähtäväksi jää, vakuuttaako uusi strategia sijoittajat siirtymään Hindenburgin raportin ohi vai jatkavatko lyhyen myyjän väitteet tycoonin koiraa. Konglomeraatti on ollut huomattavan haluton vastaamaan pyyntöihin riippumattoman tutkimuksen suorittamisesta yritysten väärinkäytöksistä ja säännösten noudattamatta jättämisestä.
Äskettäisissä tulosilmoituksissa Adanin omistamat Ambuja Cements Ltd. ja Adani Green Energy sanoivat, että ryhmä harkitsee riippumattomien yritysten palkkaamista tutkimaan lähipiiritransaktioiden ja sisäisen valvonnan säännösten noudattamista koskevia kysymyksiä, mutta toistaiseksi ei ole tehty tiukkoja ilmoituksia.
Ylimmän hyllyn maailmanlaajuisen tilintarkastajan vahvistaminen olisi "positiivinen askel", Chakravorti sanoi, vaikka se "ei kuulostakaan ylhäältä alas perusteelliselta kirjojen avaamiselta".
Tycoon aikoo myös nimittää varainhoidon valvojan valvomaan hänen erilaisia rahastojaan ja yksityisomistuksessa olevia yhtiöitä, Financial Times raportoi nimeämättömiin lähteisiin viitaten.
Toistaiseksi Adani näyttää saavan lykkäystä markkinoiden tappioista sen jälkeen, kun MSCI Inc. ilmoitti lykkäävänsä free float -päivitysten käyttöönottoa toukokuun indeksiin. MSCI:n Adani Groupin osakkeiden indeksien leikkaukset voivat vaikuttaa rahastoihin, joiden hallussa on 15 miljardia dollaria, Bloomberg Intelligencen vanhempi analyytikko Rebecca Sin kirjoitti raportissaan torstaina.
Pitkällä aikavälillä sen on varauduttava todellisuuteen, jossa sen keskeinen kasvustrategia – nopea laajentuminen halvan velan avulla – ei ole enää ulottuvilla.
Etenkin yhtiön yksiköiden lainakustannusten nousu johtuu maailmanlaajuisen halvan rahoituksen aikakauden päättymisestä, jonka ryhmittymä käytti täysimääräisesti hyväkseen.
"En pidä sitä kakkuna, mutta he näyttävät melko luottavaisilta, että he pystyvät selvittämään velkasitoumukset", sanoi Kranthi Bathini, Mumbaissa toimivan WealthMills Securities Pvt.:n markkinajohtaja. "Meidän täytyy nähdä, kuinka he jälleenrahoittaa velkansa."
– Ishika Mookerjeen, Finbarr Flynnin, Giulia Morpurgon, PR Sanjain, Tasos Vossosin, Archana Narayananin ja Ashutosh Joshin avustuksella.
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2023 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/adani-maps-comeback-strategy-132-233000437.html