Taikuri nostaa kanin taikahatusta taikasauvalla.
Getty
Monet ihmiset eivät tiedä tätä, mutta voit itse asiassa "suurentaa" tavallisen osakkeen tuottoa - vain pitämällä sitä suljettu rahasto (CEF)!
Se on sen lisäksi, että saat a paljon suurempi osinko kuin tyypillinen S&P 500 -osake valuu ulos: 7 %+ voitot ovat luonnollisesti yleisiä CEF-alueella.
Joten miten CEF:n "vahvistussuurennuslasi" toimii?
Se johtuu siitä, mikä aluksi näyttää melko hämärältä tosiasialta: CEF:illä (jotka käyvät kauppaa markkinoilla, aivan kuten osakkeilla tai ETF:illä) on yleensä kiinteä määrä osakkeita koko elämänsä ajan. Tämä tarkoittaa, että heidän markkinahintansa voi poiketa heidän osakekohtaisista nettoarvoistaan (NAV tai niiden salkuissa olevien osakkeiden arvo).
Ja kun ostat rahaston, joka käy kauppaa epätavallisella hinnalla alennus, voittosi suurentuvat, koska kun alennukset katoavat ja muuttuvat palkkioksi, se vahvistaa salkun yksin saamia voittoja.
CEF:n "Gain Magnifier" toiminnassa
Katsotaanpa tätä suosikki CEF:llämme CEF sisäpiiri palvelu: BlackRock Science and Technology Trust (BST). Se on hyvä esimerkki, sillä vaikka se on luokiteltu teknologiarahastoksi, se omistaa pääasiassa S&P 500:n suurimmat yritykset, mukaan lukien omena
Markkinoiden pohjan 11. lokakuuta 2022 jälkeen BST on tuottanut terveet 13.9 %, josta osan ohjasi sen laadukkaiden S&P 500 -nimien portfolio.
Ennen kuin siirrymme pidemmälle, huomioikaa, että tämä rahasto tuottaa 9.5 % ja maksaa osinkoja kuukausittain, joten jokainen lokakuussa ostanut on jo kerännyt terveen osan yllä olevasta kokonaistuotosta käteisenä, noin 80 dollaria kuukaudessa jokaista sijoitettua 10,000 XNUMX dollaria kohden. .
Ja täällä tapahtuu muutakin kuin vain portfoliovoittoja. Osa tästä vahvasta tuotosta johtui rahaston katoavasta alennuksesta: 11. lokakuuta lähtien sen alennus on noussut noin 5 %:sta suunnilleen par-arvoon (tammikuun lopulla se nousi jopa 6.8 %:iin).
Tämä ei ole ensimmäinen kerta, kun BST:n alennus on kääntynyt ylihintaan: rahaston kauppa käytiin nimellisarvolla tai selvästi sen yläpuolella suurimman osan vuosista 2019, 2020 ja 2021.
Nämä palkkiot olivat suuri osa syy siihen, miksi rahasto tuotti voimakkaasti markkinoita noina vuosina. BST tuotti listautumisannistaan vuosina 2014–2022 352 %, sillä vuodesta 2014 eteenpäin saama alennus katosi nopeasti vuonna 2018.
Tämä kaavio näyttää jotain muuta, jota harvat ihmiset ajattelevat CEF-alennuksista: he voivat kertoa meille, milloin rahasto on kallistunut ja on hyvä aika ottaa voittoa. Mutta 0.32 %:n preemiolla se ei ole BST:n tilanne tänään, vaikka rahasto ei käy kauppaa tällä hetkellä alennuksella.
Kerron usein ihmisille, että CEF-yhdisteiden tuotto, mikä saattaa kuulostaa hieman hämmentävältä, mutta se on mitä näet tässä kaaviossa. BST:n salkun arvo (eli sen NAV) on noussut 8.6 % vuonna 2023, mutta sen markkinahinta on 12.4 %. Tämä johtuu siitä, että rahasto aloitti alle 3 %:n alennuksella ja käy nyt kauppaa jälleen pienellä palkkiolla.
Oletetaan, että markkinat nousevat vielä 10 % vuonna 2023 (konservatiivinen oletus verrattuna useimpiin Wall Streetin pankkiekonomistiin), ja BST:n nettoarvo nousee saman verran. Oletetaan nyt, että BST:n palkkio nousee 12 prosentin korkeuteen, jonka olemme nähneet aiemmin. Siinä tapauksessa sen markkinahinta nousisi 23 prosenttia eli yli kaksinkertainen markkinoiden voittoon verrattuna.
Ja jos pidämme BST:tä pidempään ja markkinat nousevat 50 % samalla kun BST:n premium-hinta on huipussaan, tuottomme voi itse asiassa olla 68 %, mikä on täydet 18 prosenttiyksikköä markkinaa korkeampi. Jos markkinat kaksinkertaistuvat? Olemme itse asiassa nousussa 124%. Ja keräät 9.5 % tulovirtaa odottaessasi.
Michael Foster on johtava tutkimusanalyytikko Kontrastinen näkymä. Saat lisää hyviä tuloideoita napsauttamalla tätä saadaksesi uusimman raportin “Tuhoamaton tuotto: 5 edullista rahastoa tasaisilla 10.2 %:n osingoilla."
Paljastaminen: ei mitään
Lähde: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/