Onko Sam Bankman-Friedin kryptokauppayritys Alameda Research rikki?

CoinDeskillä on saatu Alameda Researchille kuuluvia talousasiakirjoja, jotka antavat ennennäkemättömän kuvan sen taloudellisesta asemasta ja kietoutuneesta suhteesta sisaryhtiö FTX:n kanssa.

Asiakirjat paljastavat 30. kesäkuuta, Alamedalla oli noin 14.6 miljardia dollaria omaisuutta ja noin 8 miljardia dollaria velkoja.

Tämä tase ei välttämättä edusta Alamedan kokonaisuutta, mutta se maalaa kuvan kauppayhtiöstä, jonka näennäinen kasvu ja menestys ovat tulleet investoinneista FTX:ään tiiviisti sidoksissa olevat varat, sen perustajan Sam Bankman-Friedin ylläpitämä kryptovaluuttapörssi.

Alameda Research omistaa paljon FTT-tunnuksia

Tällä hetkellä Alamedan taseessa olevat rahakkeet, joilla on markkinoita FTX:ssä, arvostetaan 50 % vähemmän kuin FTX:n nykyinen hinta.

FTT tai FTX Token on vaihtotunnus liikkeeseen FTX, jonka avulla käyttäjät voivat saada alennuksen maksamistaan kaupankäyntimaksuista ja ansaita ylimääräisiä palkkioita viittauksista. FTX ostaa ja polttaa tokeneja säännöllisesti vastaa yhtä kolmasosaa kaikista syntyneistä maksuista.

Tämän mittarin perusteella Alameda Researchilla oli 3.66 miljardin dollarin arvosta vapauttamatonta finanssitransaktioveroa ja lisäksi 2.16 miljardia dollaria finanssitransaktioveron vakuuksia. Kesäkuun 30. päivänä sen taseessa oli yhteensä 5.82 miljardia dollaria FTT-tunnusta. Finanssitransaktioveron markkina-arvo oli kuitenkin $ 3.32 miljardia tuona päivänä.

Näet lisätietoja viemällä hiiren kunkin sisällön päälle.

Alameda Research arvioi hallussaan olevan finanssitransaktioveron noin 160 prosenttiin FTT:n kokonaismarkkina-arvosta, mikä viittaa siihen, että näiden omaisuuserien todellinen arvo on paljon pienempi. Tämä ero johtuu kuitenkin osittain vaihteluista sen välillä, miten CoinMarketCap ja FTX laskevat "kiertävän tarjonnan".

Siitä huolimatta näyttää siltä, että se oli yliarvostettu taseessa, varsinkin kun otetaan huomioon riittävien ostajien löytäminen markkinoilla, joilla Alameda joutuisi myymään.

Keskellä pelkoja, että vaihtotokeneita voitaisiin pitää arvopapereina, Protos jätti Freedom of Information Act -pyynnön Securities and Exchanges Commissionille (SEC) kaikista asiakirjoista, jotka liittyivät FTX US:n tutkimuksiin rekisteröimättömien arvopapereiden myynnistä. Pyyntömme hylättiin – SEC mainitsi tiedostoja suojaavaan poikkeukseen koottu lainvalvontaa varten tarkoituksiin.

Sam Bankman-Fried ei ole epäröinyt käyttää alustaansa finanssitransaktioveron edistämiseen. Vielä 10. lokakuuta hän twiittasi kuvakaappauksen FTX-liitännästä, joka näyttää 2,732,437.50 XNUMX XNUMX dollarin FTT:n tilauksen. Bankman-Fried paljasti, että viesti ei ollut "taloudellista neuvontaa", mutta jää nähtäväksi, kuinka paljon se suojaa häntä.

Lue lisää: FTX ja Tether olivat lähempänä Celsiusta kuin kukaan tajusi

Alameda Researchillä on selvästi valtava altistuminen vaihtoon, jonka sen toinen perustaja aloitti ja hyötyy taloudellisesti FTX:n maksuista joita käytetään FTT-tunnuksen ostamiseen ja polttamiseen. On tärkeää korostaa, että Alameda Researchin sijoitustoiminta on erillään FTX Venturesin, toisen FTX:ään sidoksissa olevan kryptopääomayhtiön, sijoitustoiminnasta.

FTX, FTX Ventures ja Alameda väittävät kaikki toimivansa itsenäisesti, vaikka on selvästi syytä epäillä tämän riippumattomuuden luonnetta.

Myös muu omaisuus jättää kysymyksiä niiden todellisesta arvosta. Salauksen tarkkaa sisältöä ei ole tehty selväksi, mutta CoinDesk sanoi, että SRM, MAPS, OXY ja FIDA mainitaan. SRM on Serumin tunnus, joka oli perustaja Bankman-Fried. SRM, MAPS ja OXY ovat kaikki menettäneet suuren osan arvostaan kesäkuun lopun jälkeen, mutta FIDA on kuitenkin jonkin verran nousussa.

Lisäksi Alamedalla on myös suuri määrä SOL:ia – 863 miljoonan dollarin arvosta "lukittu" ja toinen 292 miljoonan dollarin arvoinen lukitsematon.

Merkki	Markkina-arvo 30. kesäkuuta	Markkina-arvo 2. marraskuuta	Prosenttimuutos
SRM	$ 223 euroa	$ 198 euroa	-11.2%
KARTAT	$ 9.5 euroa	$ 6.3 euroa	-32.6%
OXY	$ 2.5 euroa	$ 1.7 euroa	-32%
IFAD	$ 16.4 euroa	$ 17.9 euroa	+ 9.1%
FTT	$ 3.3 miljardia	$ 3.3 miljardia	~ 0%
SOL	$ 11.1 miljardia	$ 11.2 miljardia	1%

Ei ole selvää, mistä 2 miljardin dollarin arvopaperit koostuvat tai mikä niiden arvo voi olla nyt. On mahdollista, että osa siitä on omistusta FTX:ssä, ja toinen osa on todennäköisesti joitain kryptoyrityksiä, joihin Alameda on sijoittanut.

Monet kryptoyritykset, sekä julkiset että yksityiset, ovat nähneet arvonmäärityksensä kamppailevan viimeaikaisen kryptotalven aikana. Ei myöskään ole selvää, kuinka suuri osa siitä on julkisissa osakkeissa, jotka voitaisiin helposti purkaa, ja mikä olisi haastavampaa likvidoida.

Näitä ja muita varoja vastaan, joita ei paljastettu CoinDesk-raportissa, Alamedalla on noin 8 miljardin dollarin velat7.4 miljardin dollarin lainat.

Protos raportoi aiemmin joistakin Alameda Researchin lainojen vastapuolista, mukaan lukien jossain vaiheessa 1.6 miljardin dollarin lainaaminen Matkaaja, mutta emme tiedä kaikkien sen vastapuolten henkilöllisyyttä. Ei ole selvää, mitkä ovat näiden lainojen erityisehdot tai milloin ne ovat vaarassa joutua selvitystilaan.

Alamedan suhteellinen epälikviditeetti on jonkin verran yllättävää verrattuna huhuttujen ja keskeneräisten hankintatarjousten tulvaan, joita Alameda ja FTX ovat tehneet eri puolilla ekosysteemiä. Protosin aikaisempi analyysi on kuitenkin osoittanut, että monet näistä tarjouksista ovat huolellisesti rakennettu että vähentää tarvittavia kokonaisinvestointeja kirjoittaneet Alameda, Sam Bankman-Fried ja FTX.

Alameda Research on yksi tärkeimmistä kaupankäyntiyrityksistä kaikissa kryptovaluutoissa, aiempien Protosen kanssa tutkimukset paljastaa, että Alameda oli yksi kahdesta suurimmasta kiistanalaisen sidonnaisuuden liikkeeseenlaskijasta, ja se sai yli 31 miljardin dollarin arvosta sidonnaisuutta marraskuussa 2021.

Kryptomarkkinat ovat edelleen toipumassa toisen kauppayhtiön Three Arrows Capitalin (3AC) romahtamisesta. Se oli useat lainanantajat likvidoivat haamukuvan jälkeen, jotka eivät pystyneet maksamaan lainanantajilleen kryptovaluuttamarkkinoiden romahtaessa Terra-Luna-järjestelmän väistämättömän romahtamisen jälkeen. Voyager ja BlockFi mainitsevat 3AC:n kyvyttömyyden maksaa velkojille a suora avustaja nykyisten vaikeuksiensa vuoksi.

Toivottavasti kaikki lainanantajat, jotka ovat alttiita kryptokauppayrityksille, ovat tunnistaneet riskit ja ovat paljon varovaisempia lainoissa, joita he myöntävät yrityksille, jotka eivät ole 3AC.

Saat lisätietoja uutisista seuraamalla meitä Twitter ja Google Uutiset tai kuuntele tutkivaa podcastiamme Innovoitu: Blockchain City.

Lähde: https://protos.com/is-sam-bankman-frieds-crypto-trading-firm-alameda-research-broke/