Viime vuosi oli epätyypillisen vaikea kryptohedge-rahastojen hoitajille – puhumattakaan heidän kommandiittikumppaneistaan.
Lukuisat kaupankäyntitiimit, jotka olivat olleet institutionaalisten sijoittajien rakkaat, kääntyivät kuukausia tai jopa vuosia voitot tappiolle muutamassa päivässä tai jopa tunteja. Lunastukset hallitsivat. Ja sääntelijät Yhdysvalloissa ja muualla torjuivat alan osto- ja myyntikäytäntöjä, joita he pitivät parhaimmillaan sopimattomina, pahimmillaan laittomina.
Nämä kaikki muodostivat salkunhoitajien huonoimmat 12 kuukautta viime aikoina, ellei koskaan. Kryptoasunnoissa on ollut jyrkempiä laskuja viime vuosina, ja volyymit on edelleen tukahdutettu.
Mutta Wall Street ei katsonut silloin.
Viime aikoina on tapahtunut "satojen uusien rahastojen ilmaantumista", mikä ruokkii "lahjakkuuksien siirtymistä perinteisestä rahoituksesta digitaaliseen omaisuuteen", Forteus Researchin, sektorin omaisuudenhoitajan Numeuksen omaisuudenhoitoosaston, tuoreen raportin mukaan.
Raportin mukaan alan johtajista ei ole pulaa tällä vuosineljänneksellä ja sen jälkeen, mukaan lukien jakajatietoisuuden ja asianmukaisten välitysratkaisujen puute. FTX:n romahdus on "epäilemättä heikentänyt luottamusta kryptopalveluntarjoajiin", se sanoi.
Digitaalisista varoista puuttui Wall Streetin tunnustus ja dollareita aiempien karhumarkkinoiden aikana. Se on vielä kesken, mutta Forteus havaitsi, että tunnustus on paranemassa.
Vaikka digitaaliseen omaisuuteen liittyvä due diligence on vielä työn alla eläkkeitä ja lahjoituksia varten.
Mitä seuraavaksi tapahtuu, kiinnostaa suuresti kaikkia makrotrendejä jäsentelevistä perinteisistä rahoittajista digitaalisiin alkuperäisiin. dislokaatioiden kaivaminen alfaa tavoittelemassa haudattu tai paistettu lohkoketjuihin alan seismisen viimeisen neljänneksen muutoksen jälkeen.
Raportissa pidettiin kryptoinfrastruktuurin viimeaikaisia teknisiä edistysaskeleita yhtenä indikaattorina alan edistymisestä. Ja kumppanuussuhteet, jotka yhdistävät teollisuuden ja Wall Streetin, voivat olla yksi lisää.
Tutkimuksessa mainittiin Coinbasen vuoden 2022 kryptokauppakumppanuus institutionaalisille sijoittajille avoimen Blackrock-alustan kanssa "hyvänä esimerkkinä" "perinteisten ja kryptoyritysten … yhteistyöstä".
Forteuksen mukaan salaussalkunhoitajat ovat suurelta osin pudonneet perinteisiä kollegojaan absoluuttisen tuoton suhteen vähintään 36 kuukauden ajan.
Yritys vetoaa HFRI:ään tiedot, havaitsi, että Wall Streetin strategiat ovat "todistaneet tuottojen ja alfa-saavutuksen asteittaisen eroosion viimeisen kahden vuosikymmenen aikana, mikä on tuottanut lähes 0 % alfasta verrattuna S&P 500 -indeksiin suurimman osan viimeisten 10 vuoden aikana."
Esteet krypton käyttöönotolle
Suurin este krypton laajalle levinneelle institutionaaliselle käyttöönotolle on ollut institutionaalisen tason infrastruktuurin puute. Viimeaikainen kehitys, mukaan lukien palveluntarjoajien kasvu ja erikoistuneiden yritysten syntyminen, ovat kuitenkin tukeneet laajempaa käyttöönottoa.
Raportin mukaan markkinoilla on nyt yli 400 kryptokaupankäyntivaihtoehtoa.
"Kaupamahdollisuudet kryptoavaruudessa kehittyvät jatkuvasti, ja digitaalisten omaisuuserien kaupan pirstaloituneisuus johtaa useisiin hintahäiriöihin", se sanoi.
Koska tehottomuudet jatkuvat, kryptokauppiaat voivat varata "hyötyä leviämismahdollisuuksista rajoitetulla perusriskillä ja vipuvaikutuksella", raportissa sanotaan.
Se havaitsi, että noin 65 prosenttia kaikista digitaalisten omaisuuserien kaupankäynnistä käydään nykyään johdannaisten kautta, keskittyen futuureihin ja perpetual swapeihin.
Tämä asettaa arbitraasistrategioiden Forteuksen mukaan suuren kysynnän – yksi useista sijoitustavoista, joita yritys mainitsi ylläpitävän tuottovauhtia sekä sijoittajien kiinnostusta.
Saat päivän parhaat kryptouutiset ja oivallukset sähköpostiisi joka ilta. Tilaa Blockworksin ilmainen uutiskirje nyt.
Haluatko alfa lähetetään suoraan postilaatikkoosi? Hanki degen trade -ideoita, hallintopäivityksiä, tunnusten suorituskykyä, tviittejä ja paljon muuta Blockworks Researchin päivittäinen selvitys.
Etkö malta odottaa? Hanki uutisemme nopeimmalla mahdollisella tavalla. Liity meihin Telegramissa ja seuraa meitä Google Uutiset.
Lähde: https://blockworks.co/news/crypto-hedge-fund-trends-2023