Kryptoyhtiöt haluavat vihdoin ostaa vakuutuksia. Mutta ovatko politiikat sen arvoisia?

Kryptoissa on klise, jonka mukaan karhumarkkinoilla on aika keskittyä rakentamiseen. Aika toisin sanoen välttää räikeämpää työtä, kuten varainhankintaa ja kumppanuuksia hiljaisemman tuotekehityksen hyväksi.  

Yhdelle maailman suurimmista vakuutusmeklareista, USI:stä, tilanne on ollut päinvastoin. Yrityksen digitaalinen omaisuustiimi käyttää tätä ajanjaksoa pyrkiäkseen yhteisesti asiakkaisiin ja kauppoihin. 

USI on hiljaa rakentanut 40 henkilön crack-tiimiä, jotka ovat erikoistuneet kryptovaluuttaan ja fintechiin liittyviin riskeihin vuodesta 2019 lähtien. 

Meklarit toimivat välittäjinä kuluttajien ja vakuutusyhtiöiden välillä. Heidän tehtävänsä on toimia vakuutetun puolestapuhujana ja auttaa löytämään heidän tarpeisiinsa sopivin vakuutus. Vakuutusyhtiöt ovat harvoin suoraan vuorovaikutuksessa asiakkaiden kanssa. 

Digitaalisten omaisuuserien ala on surkeasti alipalveltu laajemmilla vakuutusmarkkinoilla, osittain siksi, että se on niin nuori, mutta myös sen epävakauden vuoksi. Broker Aon arvioi kryptomarkkinoiden vakuutuskoron olevan alle 2 % Bloomberg Law -artikkeli. 

Mutta kryptoyritykset alkavat nyt ymmärtää, kuinka arvokasta vakuutus voi olla, ja kysyntä on kasvussa. USI:n lisäksi erikoisvakuutusyhtiöt, kuten Evertas ja Relm, ovat ilmaantuneet tarjoamaan kryptokohtaisia ​​vakuutuksia.  

Silti nämä vakuutukset ovat kohtuuttoman kalliita monille pienemmille yrityksille. Ja jotkut ihmettelevät, ovatko ne sen arvoisia. 

Krypto-villin lännen kesyttäminen

Kryptoyritykset voivat ottaa vakuutuksen useista syistä, joko omaisuuden menetyksen kattamiseksi tai datakeskusten ja kaivostyöläisten omaisuuden suojan varmistamiseksi. Viime vuonna, härkämarkkinoiden huipulla, digitaalisten omaisuuserien yritysten vakuutukset saattoivat olla kova myynti. 

Kryptomarkkinat olivat "villi länsi", sanoi Dave Roque, USI:n digitaalisen omaisuuden vakuutusjohtaja. 

"Haluammeko ostaa vakuutuksen? Ehkä kyllä, ehkä ei”, Roque muisteli keskusteluja asiakkaiden kanssa, jotka vaihtelevat joistakin suurimmista pörsseistä krypto-kaivosyrityksiin. 

Tämä mentaliteetti muuttui dramaattisesti markkinoiden rappeutuessa.  

Suunnilleen tämän vuoden alusta krypto syöksyi karhumarkkinoille. Bellwether- kryptovaluuttojen, kuten bitcoinin ja eetterin, arvo laski yli 50 %, kun sijoittajat kamppailivat nousevien korkojen, kiihtyvän inflaation ja geopoliittisten jännitteiden kanssa. 

Useiden makrohaasteiden kanssa kamppaileva kryptoteollisuus alkoi repiä saumoja. Suosittu algoritminen vakaakolikko TerraUSD (UST) romahti, ottaen arviolta 40 miljardia dollaria arvossa sen kanssa. 

Useat kryptolainaajat kamppailivat selviytyäkseen myöhemmästä likviditeettikriisistä. Celsiuksen ja Voyagerin kaltaiset pelaajat jäädyttivät kotiutukset ja jättivät tuhannet vähittäisasiakkaat pulaan. 

Myös kryptoprotokollien ja -projektien hakkerit yleistyivät tänä vuonna. A Ketjuanalyysiraportti osoittaa sen Heinäkuussa oli varastettu 1.9 miljardin dollarin arvosta kryptoa, kun se vuoden 1.2 heinäkuussa oli 2021 miljardia dollaria.  

"Uskon, että he ymmärtävät nyt enemmän kuin koskaan, kuinka tärkeä vakuutus on", sanoi Roque ja huomautti, että uskottava uusi sääntely on tehnyt siitä entistä tärkeämmän. Vähän tai ei lainkaan kryptokohtaista sääntelyä, keskimääräinen vakuutusostojen määrä vaihteli asiakkaiden välillä verrattuna muihin toimialoihin., kun taas tuleva sääntely saattaa vaatia "riittävää vakuutusta" kryptoyrityksille, Roque sanoi.  

Olipa motivaatio mikä tahansa, kryptoyritykset ryhtyvät nyt aktiivisesti toimiin saadakseen riittävän vakuutuksen. 

Viime vuonna USI on nähnyt 350 prosentin kasvun asiakashankinnassa, ja kaikki ovat fintech- tai kryptoyrityksiä, Roque sanoi. 

Aikaiset käyttöönottajat

Kaikki kryptoyhtiöt eivät odottaneet siihen asti karhumarkkinat vakuutuksen turvaamiseksi. USI:n digitaalisten resurssien tiimi on palvellut asiakkaita vuodesta 2019 lähtien. 

"Se ensimmäinen politiikka, voin kertoa teille, se oli vähän pelottavaa", Roque sanoi.   

Käytäntö sisälsi useita altistuksia, mukaan lukien johtajien ja johtajien tekemien päätösten kattaminen ilman kryptorajoituksia sekä toimialakohtaisia ​​altistuksia, kuten kryptorahastojen menetyksiä, rikkomuksia ja kavalluksia, Roque sanoi. 

"Luojan kiitos, meillä oli USI:n tuki, joka oli 9,000 XNUMX [vahvaa]", sanoi Roque. "Ja meillä on täällä erinomaiset tekniset resurssit, jotka auttoivat meitä todella rakentamaan ensimmäistä politiikkaa." 

Erikoisyritykset pitävät Evertas ja Relm ovat tulleet palvelemaan kryptoasiakkaita. Ne tarjoavat vakuutuksen kaikkeen varkaudesta ja rikollisuuteen ja pidätykseen liittyvistä menetyksistä aina kapeampiin palveluihin, kuten viallisiin älykkäisiin sopimuksiin ja tappioihin, jotka aiheutuvat siitä, kun sidoksissa olevaa validaattoria "leikataan" verkon haitallisen toiminnan vuoksi.  

Vuosien varrella suuret nimet ovat pitäneet huoltajasta BitGo ja vaihtoja mm Kaksoset ja Bitstamp ovat integroineet kaikki vakuutukset palveluihinsa. 

Kyse on D&O:sta

Tämän hetken kuumin palvelu tunnetaan kuitenkin nimellä johtajien ja virkailijoiden (tai D&O) vakuutukset. 

D&O-politiikka voi kattaa sääntelijöiden, sijoittajien, työntekijöiden tai kolmansien osapuolien johtajia ja avainjohtajia vastaan ​​esitetyt vaatimukset. 

Se on ollut kasvava trendi viime vuoden tai parin ajan, sanoi Paragon Brokersin varatoimitusjohtaja Jeff Hanson – ja kysyntä vain voimistuu karhumarkkinoilla.  

Useiden kryptoyritysten romahtaminen tänä vuonna on lisännyt kryptoyrityksiä ja niiden johtajia vastaan ​​nostettuja kanteita vastaavasti. Eräs näkyvä esimerkki on nostettu oikeusjuttu konkurssiin mennyt lainanantaja Celsius vastaan, joka syyttää yrityksen toimitusjohtajaa Ponzi-suunnitelman toteuttamisesta. 

Yhtiölle ja sen osakkeenomistajille kohdistuvat luottamusvelvollisuuden rikkomiset katetaan tyypillisesti D&O-politiikoissa, sanoi Evertasin toimitusjohtaja ja perustaja J. Gdanski. Koska selkeää sääntelysuuntaa ei ole vielä esitetty, aggressiivisen sääntelijän toimia ei voida kuitenkaan kattaa, hän lisäsi. 

Gdanski kuvailee tätä "Gensler-ilmiöksi", viitaten arvopaperi- ja pörssikomitean puheenjohtajaan Gary Gensleriin. Hän selittää, että jos Gensler heräisi eräänä päivänä ja haastaisi huomattavan määrän kryptoyrityksiä oikeuteen, se olisi valtava hitti vakuutusyhtiöille. 
 
Vakuutusyhtiöt pelkäävät riskiä, ​​koska ei ole olemassa standardeja tai selkeyttä siitä, mikä voisi laukaista sääntelytoimia, Gdanski sanoi. Tämä tekee D&O:sta suuren riskin, mikä tekee siitä kalliin ja vaikeasti löydettävän, hän lisäsi. 

Silti yritysten alkaessa vahvistaa hallituskokoonpanoaan, lahjakkuus kysyy: "Kuinka paljon D&O:ta sinulla on?" sanoi Hanson. 

"Olet itse asiassa monissa tapauksissa estänyt joitain korkealaatuisia, korkeatasoisia, riskialttiita veteraaneja eri toimialoilla liittymästä kryptoyhtiöihin, koska siellä ei ole D&O-vakuutusta", Gdanski sanoi. 

Wave Financial on yksi esimerkki kryptovarainhoitajasta, joka on onnistunut saamaan D&O-vakuutuksen. 

"Kun saimme vakuutuksia – jälleen SEC:n säännelty, suuri, kannattava, ympärillämme oli paljon nimekkäitä neuvonantajia ja sen kaltaisia ​​asioita – se oli erittäin kallista", sanoi Wave Financialin toimitusjohtaja David Siemer kuvaillessaan, kuinka vain kolme 50 yrityksestä tekisi tarjouksen politiikasta. 

"Jos olet varhaisen vaiheen startup, sinulla ei ole miljoonaa dollaria vuodessa vain D&O-vakuutuksiin", hän lisäsi. "Joten, tiedän hyvin muutaman kryptoyrityksen, joilla on se." 

Onko se sen arvoista?

Hyvän tarjouksen saaminen perustuu moniin keskeisiin elementteihin, kuten yrityksen johtoryhmään, henkilöstön vaihtuvuus, taseen koko, riita-asiat ja pääomanhankintaaloitteet, sanoi Joseph Ziolkowski, kehittyvien alojen vakuutusyhtiön Relmin perustaja ja toimitusjohtaja. . 

"Aloitamme perinteisillä varausmenetelmillä ja sitten räätälöimme tuotteet ja hinnoittelun, ja teen varauksen joidenkin kryptomarkkinoiden ainutlaatuisten ominaisuuksien perusteella", sanoi Ziolkowski. Sitten hän räätälöi politiikan ottamaan huomioon epävarman sääntely-ympäristön ja kryptovaluuttojen volatiliteetin.  

Vakuutuksen turvaaville on kuitenkin kyseenalaista, kuinka hyödyllisiä vakuutukset ovat, koska vakuutusyhtiöt suhtautuvat proskriptiivisesti hahmoteltuihin riskitekijöihin ja mahdollisiin riskeihin.  

Esimerkiksi yritysten on usein lueteltava tarkasti, mitä politiikkaa ja menettelytapoja heillä on ja vastaavat riskitekijät. Suurin osa on itse ilmoittamia toimintoja, joita on lähes mahdotonta seurata, Wave Financialin Siemer sanoi. 

"Jos saat sen, se on luultavasti niin suppeasti kirjoitettu, ettei siitä olisi mitään hyötyä huonossa tapauksessa", Siemer sanoi. Hän selittää, kuinka harvoin katetaan inhimillisiä virheitä, mikä tekee näiden politiikkojen arvon kyseenalaiseksi. 

"Maksat valtavan palkkion erittäin heikosta vakuutuksesta melkein joka tapauksessa", hän lisäsi. 

Lopuksi on toinen kryptokohtainen ongelma. Useimmat perinteistä liiketoimintamallia käyttävät kryptoyritykset pystyvät ainakin saamaan tarjouksen, mutta vakuutusyhtiöt ovat paljon vähemmän varmoja kokeellisista malleista, kuten hajautettu autonominen organisaatio (DAO). 

"Se on vielä hieman työn alla", sanoi Hanson. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään. Tämä artikkeli on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei tarjota eikä ole tarkoitettu käytettäväksi juridisena, vero-, sijoitus-, rahoitus- tai muuna neuvona.