Onko pohja sisällä? Tiedot osoittavat, että Bitcoin-johdannaiset saapuvat "kapitulaatio-alueelle".

Analyytikot antavat mielellään hintaennusteita, ja näyttää siltä, ​​että 9 kertaa 10:stä ne ovat väärässä. Esimerkiksi kuinka monta kertaa analyytikot sanoivat "emme koskaan näe Bitcoinia takaisin X-hinnalla" vain nähdäkseen sen putoavan selvästi alle tämän tason muutamaa kuukautta myöhemmin? 

Ei ole väliä kuinka kokenut henkilö on tai kuinka sidoksissa alalla on. Bitcoinin (BTC) 55 % volatiliteetti on otettava vakavasti ja sen vaikutus altcoineihin on yleensä voimakkaampi antautumiseen muistuttavien liikkeiden aikana.

Olin kiistatta väärässä sen suhteen, kuinka paljon kryptoa voi pudota makrotartuntasta.

Pysyn nousevana avaruuden suhteen kokonaisuutena ja mielestäni se on aikamme tärkein megatrendi.

Liityin CT:hen vuoden 2018 aikana ja olen täällä teidän kanssanne tulevina vuosina, härkä tai karhu.

- Zhu Su (@zhusu) Tammikuu 24, 2022

Asiasta tuntemattomille: Zhu Su's Three Arrows Capital osti 7. joulukuuta 676.4 miljoonan dollarin arvosta eetteriä (ETH), kun sen hinta romahti 20 % 48 tunnin aikana. Zhu meni niin pitkälle, että hän sanoi, että hän jatkossakin ostaisi "mitä tahansa paniikkikaappia", vaikka myönsi, että Ethereum-maksut eivät sovellu useimmille käyttäjille.

Katsotaanpa Bitcoinin futuuri- ja optiomarkkinatietoja, jotta ymmärrämme, onko edelleen ruokahalua laskeviin vetoihin ja kuinka ammattilaiset ovat sijoittuneet.

Futuurikauppiaat eivät ole halukkaita lyhentämään

Perusindikaattori mittaa eroa pitempiaikaisten futuurisopimusten ja nykyisten spot-markkinoiden välillä. Terveillä markkinoilla odotetaan 5–15 prosentin vuotuista palkkiota, ja tämä hintaero johtuu siitä, että myyjät vaativat lisää rahaa pidempään pidätelläkseen maksua.

Toisaalta punainen hälytys ilmestyy aina, kun tämä ilmaisin himmenee tai muuttuu negatiiviseksi, skenaario tunnetaan nimellä "takapäin".

Huomaa, kuinka indikaattori piti 5 %:n kynnyksen huolimatta 52 %:n hinnankorjauksesta 75 päivässä. Jos ammattikauppiaat olisivat tosiasiallisesti siirtyneet laskeviin positioihin, peruskorko olisi kääntynyt lähemmäs nollaa tai jopa negatiivinen. Näin ollen tiedot osoittavat ruokahalun puutetta lyhyisiin positioihin tämän nykyisen korjausvaiheen aikana.

Optiokauppiaat ovat edelleen "pelko"-alueella

Futuuriin liittyvien ulkoisten vaikutusten sulkemiseksi pois kauppiaiden tulisi myös analysoida optiomarkkinoita. 25 %:n delta-vino vertaa samanlaisia ​​osto- (osta)- ja myynti- (myy) -vaihtoehtoja. Mittari muuttuu positiiviseksi, kun pelko on vallitseva, koska suojaavien myyntioptioiden preemio on korkeampi kuin vastaavien riskien osto-optiot.

Päinvastoin pätee, kun ahneus on yleistä, jolloin 25 %:n delta-vinoilmaisin siirtyy negatiiviselle alueelle.

25 %:n vinoilmaisin kääntyi "pelko"-alueelle, kun se nousi 10 %:n yläpuolelle tammikuun 21. päivänä. Tuo 17 %:n huipputaso nähtiin viimeksi heinäkuun alussa 2021, ja kummallista kyllä, Bitcoin kävi silloin 34,000 XNUMX dollarilla.

Tämä indikaattori voidaan tulkita laskevaksi, kun otetaan huomioon myös se, että arbitraasipöydät ja markkinatakaajat perivät ylihintaa haittapuolisuojasta. Tämä mittari on kuitenkin taaksepäin katsova ja yleensä ennustaa markkinoiden pohjan. Esimerkiksi vain kaksi viikkoa sen jälkeen, kun vino-indikaattori oli huipussaan 17 % heinäkuun 5. päivänä, Bitcoinin hinta saavutti pohjan 29,300 XNUMX dollariin.

Korrelaatio perinteisten markkinoiden kanssa ei ole niin olennaista

On syytä huomata, että Bitcoin on ollut laskutrendissä viimeiset 75 päivää, ja tämä tapahtuu ennen Federal Reserven 15. joulukuuta kiristävää keskustelua. Lisäksi lisääntynyt korrelaatio perinteisten markkinoiden kanssa ei selitä miksi S&P 500 -indeksi saavutti huippunsa tammikuussa 4, kun taas Bitcoin laski jo 33 % kaikkien aikojen 69,000 XNUMX dollarista.

Ottaen huomioon karhujen ruokahaluttomuuden alle 40,000 XNUMX dollarin lyhyisiin BTC-kursseihin ja optiokauppiaiden vihdoin antautumiseen, Bitcoinilla ei ole juurikaan tilaa huonolle puolelle.

Lisäksi Bitcoin-futuurien likvidaatio viime viikolla oli 2.35 miljardia dollaria, mikä vähensi merkittävästi ostajien vipuvaikutusta. Tietenkään ei ole takeita siitä, että 32,930 XNUMX dollaria oli lopullinen pohja, mutta lyhyeksi myyjät odottavat todennäköisesti pomppimista ennen kuin he siirtyvät laskuun.

Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat yksinomaan kirjoittaja eivätkä välttämättä heijasta Cointelegraphin näkemyksiä. Jokaiseen sijoitus- ja kaupankäyntiin liittyy riski. Sinun tulisi suorittaa oma tutkimus, kun teet päätöksen.