Kuinka alas Bitcoinin hinta voi mennä?

Lippulaiva digitaalinen omaisuus Bitcoin (BTC) on ollut vaikea vuosi, pudonnut 72 % kaikkien aikojen ennätyksestään ja menettänyt yli 50 % arvostaan ​​pelkästään tänä vuonna.

Omaisuus on nähnyt arvonsa useaan otteeseen syöstä alle 20,000 XNUMX dollarin rajan. Karhun juoksun aikana BTC laski alle edellisen syklin kaikkien aikojen korkeimman hinnan – 19,750 XNUMX dollaria – ensimmäistä kertaa sen historiassa.

Nämä skenaariot ovat johtaneet yhteen markkinoiden yleisimmistä kysymyksistä "kuinka alas BTC voi mennä?"

Ensinnäkin, ei ole varmaa tapaa määrittää tätä, koska kryptomarkkinoiden epävakaa luonne voi olla hyvin arvaamatonta – täytyy vain tarkastella, kuinka Ethereumin (ETH) hinta suoritettiin odotetun sulautumisen jälkeen saadakseen käsityksen siitä, kuinka arvaamattomat markkinat ovat.

Tiettyjä mittareita, kuten MVRV Z-Scorea, voidaan kuitenkin käyttää omaisuuden hintakehityksen määrittämiseen.

MVRV Z-Score perustuu kolmeen mittariin – markkina-arvoon (MV), toteutuneeseen arvoon (RV) ja Z-pisteeseen. Toteutunut pistemäärä on kunkin Bitcoinin hinta siitä lähtien, kun se on siirretty lompakoiden välillä, kun taas Z-piste on markkina-arvon ja toteutuneen arvon välinen poikkeamatesti.

Joten MVRV Z-Score määritellään markkina-arvon ja toteutuneen ylärajan sekä kaikkien historiallisten markkina-arvojen keskihajonnan väliseksi suhteeksi, eli (markkina-arvo – toteutunut yläraja) / std (markkinakatto).

Useimmiten MVRV Z-Scorea voidaan käyttää määrittämään, onko Bitcoin yli- vai aliarvostettu. Historiallisesti, kun markkina-arvo on huomattavasti korkeampi kuin toteutunut arvo, se osoittaa markkinoiden huippua (punainen vyöhyke), kun taas päinvastoin tarkoittaa markkinoiden pohjaa (vihreä alue). MVRV Z-Score osoittaa, että BTC on aliarvostettu, koska toteutunut hinta on hieman korkeampi kuin markkinahinta.

Pisteet ovat tällä hetkellä vihreällä vyöhykkeellä, mikä viittaa markkinoiden pohjaan, ja se on ollut siellä Terra LUNAn romahtamisen jälkeen.

21. syyskuuta alkaen, Z-pistemäärä oli -0.14, mikä osoittaa selvästi, että markkina-arvo on pienempi kuin toteutunut arvo. MVRV oli tuolloin 0.87.

Verrattuna aikaisempiin karhumarkkinoihin vuosina 2020, 2019, 2014 ja 2011, markkinat olivat tällä vyöhykkeellä 20 päivästä 300 päivään, viittaa että BTC:n hinta voi pysyä tällä alueella vielä kuusi kuukautta.

Sillä välin se, että MV osoittaa, että olemme saaneet saavuttaa pohjan, ei tarkoita, että BTC ei voi silti laskea alemmas. Kuitenkin putoaminen alle 17,500 XNUMX dollaria – seuraava vastustustaso – viittaa siihen, että tämä ei ole tavallinen karhumarkkina.

BitMEXin entinen toimitusjohtaja Arthur Hayes terävä tämä näkyy yhdessä hänen esseestään. Hänen mukaansa Bitcoinin pitkien positioiden kauppiaiden tulisi olla varovaisia ​​17,500 XNUMX dollarin suhteen.

Hayes jatkoi, että suuri osa Bitcoinin hinnasta riippuu Yhdysvaltain dollarin likviditeetistä, jota on kiristetty marraskuusta 2021 lähtien. Kun keskuspankki aikoo poistaa likviditeettiä entisestään, haukkamainen asenne voisi testata Bitcoinin kestävyyttä tällä arvolla.