Bitcoinin hinta jatkaa laskuaan, mutta johdannaistiedot viittaavat lyhyen aikavälin nousuun 25 XNUMX dollariin

On mahdollista, että monet ihmiset ovat jo unohtaneet, että Bitcoinin (BTC) hinta päätti vuoden 2022 16,529 25,000 dollarissa, ja äskettäinen nousu ja hylkääminen 25,000 16 dollarin tasolla voivat herättää huolta tietyissä sijoittajissa. Bears painaa takaisin 21 23,500 dollarin tasolle, ja tasolla on ollut useita epäonnistuneita yrityksiä XNUMX. helmikuuta ja XNUMX. helmikuuta välisenä aikana. Tällä hetkellä näyttää siltä, ​​että XNUMX XNUMX dollarin vastus vahvistuu edelleen jokaisen uusintatestin myötä. 

Bitcoinin 45.5 prosentin vuotuisen nousun syyn määrittäminen ei ole ilmeistä, mutta osa siitä johtuu Yhdysvaltain keskuspankin kyvyttömyydestä hillitä inflaatiota nostamalla korkoja korkeimmalle 15 vuoteen. Ei-toivottu seuraus on julkisen velan takaisinmaksujen kasvu, mikä lisää painetta budjettialijäämään.

On käytännössä mahdotonta ennustaa, milloin Fed muuttaa kantaansa, mutta koska velka suhteessa bruttokansantuotteeseen ylittää 128:n, sen ei pitäisi kestää 18 kuukautta kauempaa. Jossain vaiheessa itse Yhdysvaltain dollarin arvo voi vaarantua äärimmäisen velkavipuvaikutuksen vuoksi.

23. helmikuuta Fed, Federal Deposit Insurance Corporation ja Office of the Controller of the Currency antoivat yhteisen selvitys rohkaista yhdysvaltalaisia ​​pankkeja, jotka luottavat kryptosektorin rahoitukseen, estämään likviditeetin supistuminen ylläpitämällä vahvoja riskinhallintakäytäntöjä. Sääntelyviranomaiset sanoivat, että raportin taustalla ovat "äskettäiset tapahtumat" alalla lisääntyneiden volatiliteettiriskien vuoksi.

Katsotaanpa johdannaismittareita ymmärtääksemme paremmin, kuinka ammattimaiset kauppiaat ovat sijoittuneet nykyisissä markkinaolosuhteissa.

Bitcoin-marginoituja longeja käytettiin puolustamaan 24,000 XNUMX dollarin tasoa

Marginaalimarkkinat tarjoavat käsityksen siitä, kuinka ammattimaiset kauppiaat ovat sijoittuneet, koska sen avulla sijoittajat voivat lainata kryptovaluuttoja positioidensa hyödyntämiseksi.

Esimerkiksi altistumista voi lisätä lainaamalla vakaita kolikoita ostaakseen (pitkän) Bitcoinin. Toisaalta Bitcoinin lainaajat voivat lyödä vetoa vain kryptovaluuttaa vastaan. Toisin kuin futuurisopimukset, marginaalien pitkien ja shortsien välinen tasapaino ei aina täsmää.

Yllä oleva kaavio osoittaa, että OKX-kauppiaiden marginaalilainasuhde nousi helmikuun 21. ja 23. helmikuuta välisenä aikana, mikä osoittaa, että ammattimaiset kauppiaat lisäsivät vipuvaikutteisia pitkiä positioita Bitcoinin hinnan laskiessa alle 24,000 XNUMX dollarin.

Voidaan väittää, että nousevan marginaaliasetuksen liiallinen kysyntä vaikuttaa epätoivoiselta toimenpiteeltä epäonnistuneen yrityksen murtaa 25,000 21 dollarin vastus XNUMX. helmikuuta. Kuitenkin epätavallisen korkealla stablecoinin/BTC-marginaalilainasuhteella on taipumus normalisoitua sen jälkeen, kun kauppiaat ovat tallettaneet lisävakuuden. muutama päivä.

Optiokauppiaat luottavat enemmän laskuriskeihin

Sijoittajien tulisi myös analysoida optiomarkkinoita ymmärtääkseen, onko äskettäinen ralli saattanut sijoittajia karttamaan riskejä. 25 %:n delta-vino on selvä merkki aina, kun arbitraasipöydät ja markkinatakaajat veloittavat yli- tai alaspäin suojauksesta.

Indikaattori vertailee samanlaisia ​​osto- (osta)- ja myynti- (myy) -optioita ja muuttuu positiiviseksi, kun pelko on vallalla, koska suojaava myyntioptiopreemio on korkeampi kuin riskiosto-optiot.

Lyhyesti sanottuna vinomittari liikkuu yli 10 %, jos kauppiaat pelkäävät Bitcoinin hintaromahtumista. Toisaalta yleinen jännitys heijastaa negatiivista 10 %:n vinoumaa.

Related: IMF:n johtokunta hyväksyy kryptopolitiikan puitteet, mukaan lukien ei kryptoa laillisena maksuvälineenä

Huomaa, että 25 %:n delta-vino siirtyi hieman negatiiviseksi helmikuun 18. päivän jälkeen sen jälkeen, kun optiokauppiaat tulivat itsevarmemmiksi ja 23,500 5 dollarin tuki vahvistui. Vino lukema -XNUMX %:ssa tarkoittaa tasapainoista kysyntää nousevien ja laskevien optioinstrumenttien välillä.

Johdannaiset kuvaavat epätavallisen yhdistelmän liiallista pitkien marginaalien kysyntää ja optiokauppiaiden neutraalia riskiarviointia. Siinä ei kuitenkaan ole mitään huolestuttavaa, kunhan stablecoin/BTC-suhde palaa lähipäivinä alle 30:n tasolle.

Koska sääntelijät ovat kohdistaneet valtavia paineita kryptosektorille, Bitcoin-johdannaiset kestävät hyvin. Esimerkiksi 22. helmikuuta Kansainvälisen järjestelypankin pääjohtaja Agustín Carstens korosti sääntelyn tarvetta ja riskienhallinta kryptoavaruudessa. BIS-lausunnon rajallinen vaikutus hintaan on nouseva merkki, ja se mahdollisesti lisää todennäköisyyttä Bitcoinin hinnan ylittämiselle yli 25,000 XNUMX dollarin lyhyellä aikavälillä.