Si bien el mercado de opciones de bitcoin ha dejado de ser bajista recientemente, algunos analistas siguen sin estar convencidos de la solidez de su tenda alcista a causa de la débil demanda institucional y la susceptibilidad de la criptomoneda a factores macroe.
Laurent Kssis, experto en fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) de criptomonedas y director de CEC Capital, dijo que hay pocas señales de interés renovado por parte de los inversores institucionales, de maneraprobqueable parte precio en breve. Un buen barómetro es siempre el activo bajo gestión y las entradas en los productsos cotizados y ETFs de criptomonedas. Hasta ahora soolo hemos recuperado $1000 millones de entradas frente a los $4.000 millones que han salido de estos productsos solo en enero, dijo Kssis a CoinDesk en un chat de Telegram.
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El gráfico de arriba, de ByteTree Asset Management, revela que el número de monedas en manos de fondos de inversión cerrados estadounidenses y canadienses, y en manos de ETFs canadienses y europeos, ha disminuido de.b.dediciem377 en TC8812b.
ETF ProShares Bitcoin Strategy on mukana Bolsa de Nueva Yorkissa (BITO) tässä maassa. "BITO tiene ahora menos de 5.000 contratos de futuros CME por primera vez desde noviembre, y su AUM (NdT: abreviación en inglés para activos bajo gestión) ha alcanzado su nivel más poro desde el 19 de indicretca un, loés de octubre la exposición a BTC a través de ETFs basados en futuros”, dijo Arcane Research en la nota de Investigación de la semana pasada, refiriéndose a activos bajo gestión.
El ETF Proshares Bitcoin Strategy, que invierte en futuros de bitcoin listados en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) con el objetivo de imitar el Comportamiento del precio de la criptomoneda, es haavoittuva a la sangría del contango (NdT: situación en la Precio spot de un activo es menor a su precio futuro).
Las instituciones y los grandes operadores suelen establecer las tendencias del mercado, mientras que los inversores minoristas son los que siguen la corriente. La negativa de los institucionales a intervenir debería preocupar a los compradores que esperan un reunte desde el reciente nivel de soporte psicológico de $40.000.
Una makroeconomía adversa
El proveedor de servicios cripto Amber Group on vahvistanut, että los tips de interés reales o ajustados a la inflación supone el Mayor riesgo a la baja para bitcoin y activos de riesgo en general. "La correlación de bitcoin con el mercado de acciones ha subido", dijo Amber Group.
Desde mediados de noviembre el rendimiento real a 10 años en los Estados Unidos ha subido 50 puntos básicos hasta -0,66%, de acuerdo a datos del Departamento del Tesoro de ese país. Bitcoin ha bajado casi 40% Durante el mismo periodo.
La correlación entre bitcoin y la oferta monetaria M1 ha aumentado hasta 0,77, lo que señala una fuerte estadística entre los dos, dijo la firma de análisis de blockchain IntoTheBlock en una nota de Investigación el fifin de semanate. Esto impplica una perspectiva bajista para bitcoin si la Reserva Federal comienza ja elevar los costes de los créditos cada trimestre, como anticipa el mercado de tips de interés.
El kaupankäynnin ilman suoraa gana
Griffin Ardern, un operador especializado en volatilidad y parte de Blofin, una empresa de management de criptoactivos, dijo que a los operadores les convendría apostar por una explosión de volatilidad mantenídiróndo posiciones largas endrígircia apuciones largas en opciones, precio en el futuro.
"Adquirir opciones de compra o de venta, o ambas, son buenas soluciones con algunos costos, ya que la volatilidad implícita es demasiado baja para el lado vendedor, lo que significa una relación riesgo-recompensa inadecuada", chat-recompensa inadecuada . Estar long vega significa mantener posiciones en opciones que se beneficiarán de un aumento de la volatilidad.
La volatilidad implícita es la expectativa de los inversores sobre las turbulencias en los precios durante un periodo específico; y tiene un impacto positivo en el precio de una optionn. Además, es una metrica que tiende a volver a su valor medio.
Los operadores experimentados suelen adquirir opciones de compra y de venta al mismo tiempo cuando la volatilidad implícita es barata, y vender opciones cuando la métrica es demasiado alta. En las últimas cuatro semanas la volatilidad implícita a un mes se ha desplomado desde un 84% anualizado hasta un 59%, según la fuente de datos Skew. En el momento de escribir este artículo, la metrica se situaba muy por debajo de su media histórica de 76%, por lo que parecía barata según los estándares históricos.
Al cierre de esta edición, bitcoin se negociaba cerca de los 42.150, con pocos cambios en el día. La criptomoneda subió casi 3% en los siete días transcurridos hasta el 16 de enero, defence el nivel de soporte de $40.000 y rompiendo una tendencia perdedora de dos semanas, según data de CoinDesk.
Soporte clave ja 40.000 XNUMX dollaria
Kssis, de CEC Capital, prevé una nueva prueba de los 40.000 en caso de que bitcoin no logre afianzarse por encima de los 43.000 dollaria esta semana y recomienda estrategs de protección ante una posible caída more profunda. Los operadores suelen adquirir opciones de venta o vender futuros como cobertura contra una posición larga en el mercado al contado.
Al cierre de esta edición, el diferencial entre los precios de las opciones de venta —o apuestas bajistas— y los de las opciones de compra —o apuestas alcistas— apenas había variado, lo que implica una tendencia neutraali. Los futuros a un mes que cotizan en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) registraron apenas una differentia con el precio al contado, mientras que los de otras bolsas cotizaban con una prima inferior al 5% anual, muy lejos de las cifras de dos dígitos Registradas en octubre y noviembre. Tal vez se deba a que los operadores venden futuros para cubrir su exposición.
Según Pankaj Balani, Delta Exchangen toimitusjohtaja, Bitcoin sigue siendo haavoittuvainen a una caída más profunda debido a la falta de demanda de compra. "No estamos viendo ninguna pesca de fondo en estos niveles, y el interés por poseer el riesgo de bitcoin en torno a $40.000 sigue siendo bajo", sanoi Balani a CoinDesk en un chat de WhatsApp. "Podríamos volver a probar los 40.000 dollaria; y, en caso de que eso se rompa, podemos ver una nueva ronda de ventas”.
Lähde: https://www.coindesk.com/markets/2022/01/17/bitcoin-piso-de-40000-no-es-seguro-ante-inactividad-de-institucionales/