Bitcoin-optioiden tiedot osoittavat, että sonnit tavoittelevat 17 XNUMX dollarin BTC-hintaa perjantain päättyessä

Bitcoin (BTC) hinta putosi 15,500 21 dollariin 2. marraskuuta, mikä nosti hinnan alimmalle tasolleen kahteen vuoteen. Kahden päivän korjaus laski yhteensä 8 % ja pyyhki pois 230 miljoonan dollarin arvosta vipuvaikutteisia (osto)futuurisopimuksia. 

Hintasiirto antoi karhuille väärän vaikutelman, että alle 15,500 9 dollarin vanheneminen XNUMX. joulukuuta oli mahdollista, mutta nämä vedot eivät todennäköisesti maksa hedelmää määräajan lähestyessä.

Vuodesta 65 lähtien Bitcoinin hinta on laskenut 2022 %, mutta johtava kryptovaluutta on edelleen 30 parhaan globaalin vaihdettavan omaisuusluokan joukossa ennen teknologiajättiläisiä, kuten Meta Platforms (META), Samsung (005930.KS) ja Coca-Cola ( KO).

Sijoittajien suurin huolenaihe on edelleen taantuman mahdollisuus, jos Yhdysvaltain keskuspankki nostaa korkoja odotettua pidempään. Todiste tästä on peräisin 2. joulukuuta tiedoista, jotka osoittivat, että marraskuussa luotiin 263,000 XNUMX työpaikkaa, mikä osoittaa, että Fedin pyrkimys hidastaa taloutta ja hidastaa inflaatiota on edelleen keskeneräinen työ.

7. joulukuuta Wells Fargon ohjaaja Azhar Iqbal kirjoitti a huomata asiakkaille, että "taloudelliset indikaattorit viittaavat horisontissa olevaan taantumaan." Iqbal lisäsi: "Yhdessä käänteisen tuottokäyrän kanssa markkinat ovat selvästi varautuneet taantumaan vuonna 2023."

Karhut olivat liian pessimistisiä ja kärsivät seurauksista

Avoin korko 9. joulukuuta optioiden erääntymiselle on 320 miljoonaa dollaria, mutta todellinen luku on pienempi, koska karhut odottivat alle 15,500 16,000 dollarin hintatasoa. Näistä kauppiaista tuli liian itsevarmoja sen jälkeen, kun Bitcoin kävi alle 22 XNUMX dollarin XNUMX. marraskuuta.

Call-to-put-suhde 1.19 heijastaa epätasapainoa 175 miljoonan dollarin osto- (osto-) avoimen koron ja 145 miljoonan dollarin myynti- (myynti-) -optioiden välillä. Tällä hetkellä Bitcoinin arvo on 16,900 XNUMX dollaria, mikä tarkoittaa, että useimmat laskevat vedot tulevat todennäköisesti arvottomiksi.

Jos Bitcoinin hinta pysyy lähellä 17,000 8 dollaria klo 00 UTC 9. joulukuuta, vain 16 miljoonan dollarin arvoiset myynti- (myynti) -optiot ovat saatavilla. Tämä ero johtuu siitä, että oikeus myydä Bitcoinia 16,500 15,500 dollarilla tai XNUMX XNUMX dollarilla on hyödytön, jos BTC käy kauppaa tämän tason yläpuolella voimassaolon päättyessä.

Bulls tavoittelee 18 130 dollaria saadakseen XNUMX miljoonan dollarin voiton

Alla on neljä todennäköisintä skenaariota, jotka perustuvat nykyiseen hintatoimiin. Osto- (bull) ja put (bear) -instrumenttien optiosopimusten määrä 9. vaihtelee erääntymishinnan mukaan. Kumpaakin osapuolta suosiva epätasapaino muodostaa teoreettisen voiton:

• 15,500 ja 16,500 dollarin välillä: 200 kutsua vs. 2,100 30 putoamista. Nettotulos suosii myynti- (bear) -instrumentteja XNUMX miljoonalla dollarilla.
• 16,500 ja 17,000 dollarin välillä: 1,700 puhelua vs. 1,500 putoaa. Tulos on tasapainossa karhujen ja härkien välillä.
• 17,000 ja 18,000 dollarin välillä: 5,500 100 kutsua vs. 100 XNUMX putoamista. Nettotulos suosii call (bull) -instrumentteja XNUMX miljoonalla dollarilla.
• 18,000 ja 18,500 dollarin välillä: 7,300 0 puhelua vs. 130 putoamista. Bulls hallitsee täysin voimassaoloaikaa tuottamalla XNUMX miljoonaa dollaria.

Tämä karkea arvio ottaa huomioon laskevissa vedoissa käytetyt myyntioptiot ja osto-optiot yksinomaan neutraalista nousevaan kauppoihin. Tästä huolimatta tämä liiallinen yksinkertaistaminen jättää huomiotta monimutkaisemmat sijoitusstrategiat.

Elinkeinonharjoittaja olisi esimerkiksi voinut myydä myyntioption ja saada tehokkaasti positiivisen altistuksen Bitcoinille tietyn hinnan yläpuolella, mutta valitettavasti tätä vaikutusta ei ole helppo arvioida.

Related: Institutionaaliset sijoittajat katselevat edelleen kryptoa FTX:n romahtamisesta huolimatta

Sonneilla on luultavasti pienempi marginaali tukeakseen hintaa

Bitcoin-sonnien on nostettava hinta yli 18,000 130 dollaria perjantaina varmistaakseen potentiaalisen 16,500 miljoonan dollarin voiton. Toisaalta karhujen paras mahdollinen skenaario edellyttää pientä työntöä alle XNUMX XNUMX dollarin voittojen maksimoimiseksi.

Bitcoin-sonnilla oli juuri 230 miljoonan dollarin vipuvaikutuspitkiä positioita selvitystilaan kahdessa päivässä, joten heillä saattaa olla pienempi marginaali, joka tarvitaan hinnan tukemiseen.

Kun otetaan huomioon perinteisten markkinoiden negatiivinen paine taantumasta ja korkojen noususta, karhut todennäköisesti välttävät tappion pitämällä Bitcoinin alle 17,000 9 dollarin XNUMX. joulukuuta.