Bitcoin-johdannaisten tiedot viittaavat siihen, että yli 18 XNUMX dollarin BTC-hintapumppu ei ole helppoa

Kauppiaat saattavat iloita nyt, kun Bitcoinin hinta uskalsi yli 17,400 27 dollaria, mutta Bitcoinista on kulunut XNUMX pitkää päivää (BTC) rikkoi viimeksi 17,250 XNUMX dollarin vastuksen. 

Joulukuun 13. päivänä, kahden viikon pituisen sivuttaisliikkeen jälkeen, Bitcoin nousi 6.5 % kohti 18,000 18,250 dollaria, ja vaikka nykyisestä liikkeestä ei vieläkään ole voimaa, kauppiaat uskovat, että XNUMX XNUMX dollarin vastuksen uusintatestaus on edelleen mahdollista.

Viikon alussa S&P 500 -indeksi nousi korkeimmalle tasolleen 26 päivään 9. tammikuuta. Heikot taloustiedot olivat aiemmin lisänneet sijoittajien odotuksia Yhdysvaltain keskuspankin ja 12. tammikuun kuluttajahintaindeksin hitaampiin koronnostoihin ( CPI) -raportti voisi antaa uskottavuutta tälle odotukselle.

Tammikuun 6. päivänä Saksan vähittäismyyntitiedot osoittivat, että marraskuussa tapahtui 5.9 prosentin vuotuinen supistuminen. Yhdysvalloissa palvelusektorin taloudellinen toimeliaisuus supistui joulukuussa 30 peräkkäisen kasvukuukauden jälkeen. Palveluhankintapäällikköindeksin (PMI) lukema oli 49.6 %, ja alle 50 %:n lukemat viittaavat tyypillisesti talouden heikkenemiseen.

Sijoittajat odottavat innokkaasti kuluttajahintaindeksin (CPI) julkaisua tammikuun 12. päivänä, mikä todennäköisemmin sanelee, nostaako Fed korkoa 25 peruspisteellä vai 50 peruspisteellä helmikuun alussa. Taloustieteilijät odottavat raportin osoittavan, että inflaatio kiihtyi 6.6 % joulukuuhun päättyneiden 12 kuukauden aikana, joten konsensusta heikompi kuluttajahintaindeksi voisi edelleen parantaa markkinoiden suorituskykyä.

Silti vuoden kestäneen karhumarkkinoiden vaikutukset näkyvät edelleen digitaalisena varainhoitajana Osprey Funds irtisanottiin suurin osa henkilöstöstään vuoden 2022 jälkipuoliskolla. Sijoitusyhtiö tarjoaa kryptotuotteita akkreditoiduille sijoittajilleen välitystileille, mukaan lukien trustin.

Analyytikot kannattaa keskittyä Bitcoin-johdannaiset ymmärtää, onko viimeaikainen myönteinen hintakehitys vihdoin kääntänyt kryptosijoittajien tunteen positiiviseksi.

Futuuripreemio osoittaa, että tunnelma on hitaasti paranemassa

Vähittäiskauppiaat välttävät yleensä neljännesvuosittaisia ​​futuureja, koska niiden hintaero on spot-markkinoista. Samaan aikaan ammattimaiset kauppiaat suosivat näitä välineitä, koska ne estävät rahoituskorkojen vaihtelun ikuinen futuurisopimus.

Kahden kuukauden futuurien vuosittaisen preemion tulisi vaihdella +4 %:sta +8 %:iin terveillä markkinoilla kulujen ja niihin liittyvien riskien kattamiseksi. Näin ollen, kun futuurit käyvät kauppaa tämän vaihteluvälin alapuolella, se osoittaa vipuvaikutuksen ostajien luottamuksen puutetta - tyypillisesti laskusuuntaista indikaattoria.

Yllä oleva kaavio osoittaa positiivista vauhtia Bitcoin-futuuripreemiolle, joka toipui 3. joulukuuta tehdystä 30 %:n alennuksesta nykyiseen positiiviseen 1 %:iin. Vaikka se on edelleen neutraalista laskevaan alueelle, se edustaa vähemmän pessimismiä kuin 13. joulukuuta, ennen kuin Bitcoinin hinta nousi 18,000 17,000 dollariin. Kuitenkin XNUMX XNUMX dollarin vipulainojen kysyntä on mittarin mukaan ujo.

Ennen kuin tekee hätiköityjä johtopäätöksiä, kauppiaiden tulisi myös analysoida Bitcoinin optiomarkkinat futuuriinstrumentille ominaiset ulkoisvaikutukset.

Optiot hinnoittelevat samankaltaiset riskit sekä positiivisesti että huonommin

25 %:n delta-vino on selvä merkki, kun markkinatakaajat ja arbitraasipöydät veloittaa liikaa ylös- tai alaspäin suojaamisesta.

Karhumarkkinoilla optiosijoittajat antavat korkeammat kertoimet hintadumpille, jolloin vino-indikaattori nousee yli 10 %. Toisaalta nousevat markkinat yleensä ajavat vino-indikaattorin alle -10 %, mikä tarkoittaa, että laskuoptiot diskontataan.

Delta-skew oli alimmillaan 8 % tammikuun 9. päivänä, mikä osoittaa, että optiokauppiaat hinnoittelevat samanlaisia ​​riskejä nousevan ja huonon puolen suhteen. Vielä tärkeämpää on, että nykyinen taso on alin sitten 8. marraskuuta tai sitten FTX-vaihdon romahdus.

Vaikka Bitcoin-futuurien avulla ei olisi halukkuutta vipuvaikutuksiin, valaiden ja markkinatakaajien kaupankäyntivaihtoehdot alkavat olla mukavampia, kun 17,000 XNUMX dollaria on tulossa tueksi.

Vaikka ei ole todisteita siitä, että pumppu 18,250 XNUMX dollariin on suunnitteilla, ainakin kauppiaat ovat vähemmän riskialttiita johdannaistietojen mukaan.

Tässä ilmaistut näkemykset, ajatukset ja mielipiteet ovat yksin kirjoittajien kirjoittamia, eivätkä välttämättä heijasta tai edusta Cointelegraphin näkemyksiä ja mielipiteitä.