3 syytä, miksi karhut pyrkivät kiinnittämään Bitcoinin alle 30 XNUMX dollarin tämän viikon BTC-optioiden päättyessä

Sijoittajat yllättivät Bitcoinin (BTC) hinta putosi 25,500 12 dollariin 25. toukokuuta, ja tämä shokki ulottui optiokauppiaisiin. Voimakas korjaus ei rajoittunut kryptovaluuttoihin, ja jotkin suuret osakkeet kärsivät XNUMX % tai raskaampia viikoittaisia ​​tappioita samana ajanjaksona.

Kasvava taloudellinen epävarmuus vaikutti S&P 500 -indeksin jäseniin, kuten Illumina (ILMN), joka laski 27 % viimeisen seitsemän päivän aikana ja Caesars Entertainment (CZR) joutui 25 %:n pudotukseen. Shopify (SHOP), yksi Kanadan suurimmista verkkokaupan yrityksistä, näki myös osakekannan putoamisen 28%.

Sijoittajat raapivat päätään ja kysyvät, johtuuko heilahtelusta Yhdysvaltain keskuspankin kiristys. Rahaviranomainen on nostanut korkoja ja on myös vahvistanut suunnitelmansa myydä joukkovelkakirjoja ja velkainstrumentteja.

Vaikka näin saattaakin olla, sijoittajien tulisi muistaa, että osakemarkkinat nousivat 113 % vuosina 2017–2021 S&P 500 -indeksillä mitattuna. Tämä mielessä pitäen viimeaikainen taantuma heijastaa myös liiallista arvostusta ja sijoittajien liiallista luottamusta.

Onneksi kaikki ei ole ollut negatiivista Bitcoinille. Townsquare Media, New Yorkissa toimiva digitaalinen markkinointi- ja radioasemayhtiö, julkisti 10. toukokuuta 5 miljoonan dollarin Bitcoin-investointi. Brasilian ja Latinalaisen Amerikan suurin digitaalinen pankki Nubank ilmoitti myös jakavansa karkeasti 1 % nettovaroistaan ​​Bitcoinille.

Härät yllättyivät

Bitcoinin pudotus 25,500 12 dollariin 1. toukokuuta yllätti härät, koska alle 13 % osto-optiovedoista XNUMX. toukokuuta on asetettu tämän hintatason alapuolelle.

Bullsin äskettäinen yritys ohittaa 40,000 4 dollaria 12. toukokuuta saattoi hämätä, koska heidän panoksensa toukokuun 610. päivän 34,000 miljoonan dollarin optioista ovat suurelta osin keskittyneet yli XNUMX XNUMX dollariin.

Laajempi näkemys 0.90:n call-to-put -suhteesta osoittaa pienen edun 320 miljoonan dollarin myynti-optioilla verrattuna 290 miljoonan dollarin osto-instrumentteihin. Mutta nyt kun Bitcoin on alle 30,000 XNUMX dollaria, suurin osa nousevista vedoista tulee arvottomiksi.

Jos Bitcoinin hinta jää alle 30,000 8 dollariin klo 00 UTC 13. toukokuuta, vain miljoonan dollarin arvoiset osto-optiot ovat saatavilla. Tämä ero johtuu siitä, että oikeudesta ostaa Bitcoinia 1 30,000 dollarilla ei ole käyttöä, jos se käy kauppaa tämän tason alapuolella voimassaolon päättyessä.

Bears tavoittelee 260 miljoonan dollarin voittoa

Alla on lueteltu kolme todennäköisintä skenaariota, jotka perustuvat nykyiseen hintatoimiin. Toukokuun 13. päivänä osto- (bull) ja put (karhu) -instrumenttien optiosopimusten määrä vaihtelee vanhenemishinnan mukaan. Kumpaakin osapuolta suosiva epätasapaino muodostaa teoreettisen voiton:

• 27,000 ja 30,000 dollarin välillä: 0 kutsua vs. 9,350 260 putoamista. Nettotulos suosii myynti- (bear) -instrumentteja XNUMX miljoonalla dollarilla.
• 30,000 ja 32,000 dollarin välillä: 150 7,500 kutsua vs. 220 XNUMX putoamista. Nettotulos suosii karhuja XNUMX miljoonalla dollarilla.
• 32,000 ja 33,000 dollarin välillä: 1,100 kutsua vs. 5,900 putoamista. Nettotuloshyöty nosti (bear) optiot 150 miljoonalla dollarilla.

Tämä karkea arvio ottaa huomioon laskevissa vedoissa käytetyt myyntioptiot ja osto-optiot yksinomaan neutraalista nousevaan kauppoihin. Tästä huolimatta tämä liiallinen yksinkertaistaminen jättää huomiotta monimutkaisemmat sijoitusstrategiat.

Elinkeinonharjoittaja olisi esimerkiksi voinut myydä myyntioption ja saada tehokkaasti positiivisen altistuksen Bitcoinille tietyn hinnan yläpuolella, mutta valitettavasti tätä vaikutusta ei ole helppo arvioida.

Karhuilla on kannustimia tukahduttaa Bitcoinin hinta

Bitcoin-karhujen on pidettävä hinta alle 30,000 13 dollaria 260. toukokuuta varmistaakseen 10.7 miljoonan dollarin voiton. Toisaalta härkien paras skenaario edellyttää 28,900 prosentin voittoa nykyisestä 32,100 150 dollarista XNUMX XNUMX dollarin vyöhykkeelle rajoittaakseen tappiot XNUMX miljoonaan dollariin.

Bitcoin-sonnilla oli 1.73 miljardia dollaria vipuvaikutteisia pitkiä positioita, jotka on likvidoitu viimeisten kolmen päivän aikana, joten heillä on todennäköisesti vähemmän resursseja nostaa hintaa korkeammalle lyhyellä aikavälillä. Tämän sanottuaan karhuilla on suurempi mahdollisuus tukahduttaa BTC alle 30,000 13 dollarin ennen XNUMX. toukokuuta optioiden päättymistä.

Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat yksinomaan kirjoittaja eivätkä välttämättä heijasta Cointelegraphin näkemyksiä. Jokaiseen sijoitus- ja kaupankäyntiin liittyy riski. Sinun tulisi suorittaa oma tutkimus, kun teet päätöksen.