Mistä löytää tarjouksia teknologia- ja kasvuosakkeista

Mutta huippuharrastajat teknologia-alalla ja muualla, kuten Snap (SNAP),

Zoom-videoviestintä

(ZM),

Roku

(ROKU),

Zillow-ryhmä

(Z) ja

Teladoc terveys

(TDOC) ovat yli 50 % ja joissakin tapauksissa 75 % viime vuoden huipuistaan. Myynti on ollut erityisen ankara kannattamattomissa yrityksissä, joiden arvo oli yli 10-kertaisen myynnin kohonnut.

 Sijoittajat saattavat haluta harkita joitain teknologiajohtajia ja pohjakaloja murtuneiden kasvuosakkeiden joukossa.

Mark Stoeckle, johtaja

Adamsin hajautettu osake
(ADX), 2.5 miljardin dollarin suljettu rahasto, suosii alan johtajia, mukaan lukien Alphabet, Meta Platforms (entinen Facebook) ja

Amazon.com

(AMZN).

"Sijoittajat eivät tee riittävän suurta eroa megakapeiden teknologiaosakkeiden ja tuottoisten teknologiaosakkeiden hiustenlähdön kerrannaisten välillä", hän sanoo. "Suuret teknologiaosakkeet käyvät kauppaa paljon alhaisemmilla arvoilla ja tuottavat valtavia määriä vapaata kassavirtaa."

Adams-rahastolla, jonka osakkeilla käydään kauppaa 18 dollarilla, mikä on noin 13 prosentin alennus sen substanssiarvosta, on huomattavia osuuksia teknologiajättiläisistä.

Ota aakkoset. Sen C-sarjan osakkeet (GOOG) ovat laskeneet perjantaina 0.4 % 2658.26 dollariin ja noin 10 % vuoden 2021 lopun huipuistaan. Alphabetin arvo on 23-kertainen ennustettu 2022 dollarin osakekohtainen tulos vuodelle 114.

Tämä hinta-voittosuhde yliarvioi sen arvostuksen, koska Alphabet menettää vuosittain noin 8 dollaria osakkeelta muut vedot ja pilvipalveluyritykset, jotka ovat arvokkaita, mutta kuluttavat paljon investointimenoja. Poista nämä tappiot ja sopeuta Alphabetin yli 125 miljardin dollarin nettokassaan, ja vuoden 2022 P/E on lähempänä 20:tä yritykselle, jonka liikevaihdon odotetaan kasvavan tänä vuonna 17 %.

Meta Platforms, jonka osakkeet laskivat 2.3 % 309.42 dollariin perjantaina, käy kauppaa 22 kertaa, ja ennusti vuoden 2022 tulokseksi 14 dollaria osakkeelta. Nämä voitot syntyvät valtavien menojen jälkeen, mukaan lukien 10 miljardia dollaria metaversumiin. Jos toimitusjohtaja Mark Zuckerberg ei investoisi niin voimakkaasti, Facebookin voitot olisivat paljon suuremmat.

"En tiedä, toimiiko metaversumi, mutta Facebookin avulla saat uskomattoman kestävän ydinliiketoiminnan, joka heittää pois paljon rahaa ja vaihtoehtoa metaversumiin", Stoeckle sanoo.

Amazon on kärsinyt pahiten teknologiajättiläisistä. Sen osakkeet ovat 2,937 3 dollaria, ja ne ovat perjantaina yli 20 % alhaalla ja yli 2021 % vuoden XNUMX huipusta. Sijoittajat pelkäävät, että se oli jäädä kotiin, jonka kasvu saattaa hidastua talouden jatkuessa uudelleen.

Amazon ei ole kaupallinen noin 60-kertainen ennustettu 2022 dollarin osakekohtainen tulos vuodelle 50, mutta jotkut sijoittajat erottavat sen markkinoiden johtavan pilvipalveluliiketoiminnan, Amazon Web Services, vähittäisliiketoiminnasta. AWS voisi tuottaa tänä vuonna 80 miljardia dollaria tuloja, kun se vuonna 62 oli arviolta 2021 miljardia dollaria, ja liiketoiminnan arvo voi olla 1 biljoona dollaria, mikä tarkoittaa, että sijoittajat saattavat maksaa vain 500 miljardia dollaria tai vähän enemmän kuin kerran myyntiin verrattuna vähittäiskaupan ydinliiketoiminnasta. kasvava ja tuottoisa mainosliike.

Applella ja Microsoftilla on molemmilla hallitsevia franchising-yrityksiä, ja ne saavat lähes 30-kertaiset ennustetut vuoden 2022 tulot.

Netflix

(NFLX), jonka osakkeita lyötiin perjantaina ja putoaa 24 % eli 121 dollaria 387.06 dollariin, on tulossa houkuttelevampi arvostusnäkökulmasta. Yhtiön ohjeistus kuluvan vuosineljänneksen 2.5 miljoonan tilaajamäärän kasvulle jäi selvästi alle 5.7 miljoonan odotukset, ja analyytikot ovat leikanneet tulosennusteita sekä vuosille 2022 että 2023.

Se käy kauppaa noin 34-kertaisella ennustetulla vuoden 2022 tuotolla ja 25-kertaisella arvioidulla vuoden 2023 voitolla sen jälkeen, kun sen osakkeet antoivat takaisin kaikki viimeisten neljän vuoden voittonsa. Vuosien 2022 ja 2023 arviot ovat peräisin Evercore ISI:n analyytikko Mark Mahaneylta, joka teki ennusteensa Netflixin torstaina julkaiseman tulosraportin jälkeen. Hän laski luokituksensa In-line-arvoon Outperformista ja laski tavoitehintansa 525 dollariin 710 dollarista osakkeelta.

Entisten suosikkien joukossa Zoom Video, jonka osakkeet putosivat perjantaina 1.9 % 152.81 dollariin, on noin kolmannes vuoden 2021 huippustaan. Toisin kuin muut, Zoom Video on kannattava ja kaupat noin 35-kertaisella ennustetulla vuoden 2022 tuloksella. Roku, joka laski perjantaina 7.7 % ja oli 154.51 dollaria, on edelleen tappiollinen ja käy kauppaa noin kuusinkertaisella ennustetulla vuoden 2022 myynnistä. Teladoc, 74.53 dollaria, laski perjantaina 2.2 % ja yli 75 % lähes vuosi sitten saavutetusta huippustaan. Sillä käydään kauppaa noin viisi kertaa ennustettuun vuoden 2022 myyntiin.

Äskettäisessä asiakasmuistiinpanossa Evercore ISI:n Mahaney kirjoitti, että pienten ja keskisuurten yhtiöiden Internet-osakkeiden arvostus on nyt "kohtalaisen vahva" niiden äskettäisen myynnin jälkeen, keskimäärin noin neljä kertaa termiinimyynti ja 16 kertaa ennustettu vuoden 2022 tulos ennen korkoja, veroja, poistot (Ebitda). Ebitda-kerroin on laskenut lokakuun 26:sta, mutta korkeampi kuin Covidia edeltävä taso noin 12.

Tuossa ryhmässä Mahaney suosii

mutista

(BMBL), online-treffiyritys, jonka osakkeet ovat pudonneet 31 dollariin 89 dollarin huipusta vuoden 2021 listautumisannin jälkeen. Bumblen vuoden 2022 myynnin arvioidaan olevan noin viisinkertainen, ja sen odotetaan toimivan tänä vuonna hieman yli kannattavuuden.

Mahaney myös pitävät

Wix.com

(WIX), joka luo verkkosivustoja. Sen osakkeet ovat pudonneet 130 dollariin vuoden 2021 huipusta 362 dollarista ja tappiollinen yritys käy kauppaa myös noin viisinkertaisesti arvioidulla vuoden 2022 myynnistä.

Duolingo
,
joka tarjoaa verkkotunteja vierailla kielillä, on pudonnut 89 dollariin osakkeelta viime vuoden korkeimmasta 205 dollarista ja myy noin 8.5-kertaisen ennustetun vuoden 2022 myynnin. 

Monet highfliers ovat osa Cathie Wood's

Arkin innovaatio
pörssilistattu rahasto (ARKK), jonka osakkeet laskivat perjantaina vielä 2 % 74.36 dollariin ja ovat pudonneet lähes 50 % viimeisen vuoden aikana. Uusien tappioiden myötä ARK ETF on luopunut suuresta osasta S&P:tä parempia tuloksia viimeisen kolmen vuoden aikana. Woodsin ETF tarjoaa yhden luukun ostoksia kalliissa entisissä suosikeissa, kuten Teladoc, Zoom Video, Roku,

Coinbase maailmanlaajuinen

(KOLIKKO)

Tesla

(TSLA) on rahaston suurin omistusosuus. Se on kestänyt suhteellisen hyvin muihin sijoituksiin verrattuna sähköajoneuvojen johtavan asemansa sekä myynnin ja tuloksen kasvun ansiosta. Tesla laski perjantaina 37 dollarista 959.27 dollariin ja noin 22 % vuoden 2021 lopun huipusta.

Tesla-härkä Gary Black, joka johtaa

Future Fund aktiivinen
ETF (FFND) näkee yhtiön tuloksen nousevan yli 12 dollariin osakkeelta vuonna 2022 noin 7 dollarista vuonna 2021 ja osuvan 45 dollariin osakkeelta vuonna 2025. Hänen näkemyksensä on, että megakapeiden kasvuosakkeiden maailmassa ei ole Teslan kaltaista.

Kirjoita Andrew Barylle osoitteessa [sähköposti suojattu]