DAO:n nousun ja niiden vaikutusten ymmärtäminen

Vuonna 2021 pääomasijoitustoiminta oli 612 miljardia dollaria, mikä on 108 % kasvua edellisvuodesta ja 24 % lisäys riskipääomasopimuksissa. Mutta eduista huolimatta siihen liittyy joitain tuskallisia kipukohtia. DAO:t voivat olla hyvä keino korjata joitakin perinteisen VC-maiseman aukkoja. Tulee a DAO VC.

Riskipääoma rahoitti yli puolet kaikista Yhdysvaltain julkisista yrityksistä vuonna 1979. Se edustaa siis kolmannesta osakemarkkinoiden arvosta. Kaikki Yhdysvaltain viisi arvokkainta yritystä (Apple, Microsoft, Google, Amazon ja Facebook) aloittivat VC-tuettuna startup-yrityksenä.

Riskirahastot ovat erikoistuneet rahoittamaan startup-yrityksiä, jotka eivät ole vielä tuottaneet, mutta joilla on hyvät kasvumahdollisuudet. Joskus jopa yli 100x alkuperäisen sijoituksen tuotto. Riskipääomayritykset rahoittavat aloittavia yrityksiä ennemminkin osakkeista kuin veloista, koska startup-yritykset ovat käteisvapaita, mutta niillä voi olla valtava potentiaalinen nousu. 

Perinteisessä VC-tilassa on ilmeisiä etuja, kuten isot shekkikoot, kekseliäisyys sekä investointien ja verkkojen tuplaaminen. Mutta on joitain tuskallisia kipukohtia, kuten hidas päätöksenteko, korkea byrokratia, korkea arvostusherkkyys ja korkea kontrollin tarve muutamia mainitakseni. 

Hajautetut autonomiset organisaatiot (Daos) ovat hyvä keino korjata joitakin perinteisen riskipääomaympäristön aukkoja. Yrityksen hajautettu versio, DAO, ohjaa yhteisön hallintoa ja päätöksentekoa, ja se kohdistuu suoraan joihinkin tavanomaisiin riskipisteiden kipupisteisiin. Tämä mahdollistaa nopeamman päätöksenteon, pienemmän hallinnan aloittaville yrityksille ja adhokratian. Lisäksi DAO:t tarjoavat lisää joustavuutta sijoittajille, lisää rahoitettujen ideoiden monipuolisuutta, hajautettua valvontaa ja parantaa julkisen pääoman saatavuutta. 

Näyttääkö riskipäälliköiden tulevaisuus kuitenkin turvalliselta DAO:n reinkarnaation ja niiden seurausten vuoksi?

Siksi tässä artikkelissa tarkastellaan yleistä kysymystä: "Korvaavatko DAO:t VC:t vai ovatko DAO:t uhka VC:ille?"

Perinteinen tapa: VC:t

Kolme tapaa sijoittaa yksityiseen pääomaan ovat yritysostot, kasvurahastot ja riskipääoma.

Riskipääoma on pääomasijoitusmuoto, joka rahoittaa start-up-yrityksiä, joiden odotetaan saavan eksponentiaalista tuottoa ja voimakasta kasvupotentiaalia. Teknisissä selityksissä riskipääomayritykset luovat sokeiden poolisijoitusten rahaston tietämättä, mihin yrityksiin he sijoittaisivat. Mutta tehden sijoitusvaltuutuksen siitä, minkä tyyppisiin startup-yrityksiin he sijoittaisivat. 

Tässä on perusvuokaavio, joka esittelee Venture Capitalin toimintaa ja toistaa Mediumin 2018 blogin. 

VC-rahaston vuosituotto vaihtelee 15–27 %, ja sen preemio on korkea verrattuna S&P 500:n 9.90 %:n tuottoon viimeisen kymmenen vuoden aikana. Kasvun voimistuessa etenkin Aasiassa on ollut kasvua kauppojen määrässä ja startup-yritysten rahoituksessa maailmanlaajuisesti.

Vuonna 2021 pääomasijoitustoiminta saavutti 612 miljardia dollaria, mikä oli 108 % enemmän kuin edellisenä vuonna. Kymmenessä vuodessa hankkeisiin sijoitetun dollarin määrä on kasvanut 10 prosenttia vuodentakaisesta. 

Vuonna 2021 oli myös 24 % kasvaa VC-kauppojen määrä ympäri maailmaa, jopa 11,601 XNUMX sopimusta. Ilmeisestä noususta huolimatta on olemassa erityisiä kipupisteet. Kuten perustajan osuuden pieneneminen, päätösten ja rahoitusaikataulujen viivästyminen ja paljon muuta. 

DAO VC:t: Konsepti 

DAO VC rakentuu yhteisön päätöksenteon ja hallinnon konseptille, toisin kuin perinteisessä VC:n keskusviranomaisen päätöksenteossa. Se tulee olemaan itsenäinen yritysekosysteemi sekä loppukäyttäjille että aloittaville yrityksille.

DAO VC:t esittelevät itsensä jännittävänä alustana, jonka avulla yksityissijoittajat voivat siirtyä kryptoavaruuteen. Samalla kun aloittelevilla yrityksillä on monipuolinen sijoittajakunta. Sijoittamalla jopa 1 dollariin käyttäjät voivat osallistua markkinoille kuten tunnetuimmat perinteiset sijoittajat. Yksinkertaisesti luomalla jaettu kokoelma lahjoittajia, jotka toimivat tunnuksen haltijoina. 

Lohkoketjuteknologian nousu on muuttanut sijoittajien tapaa ajatella riskipääomarahastoista. VC:t ovat yhä enemmän monipuolistaminen rahansa kryptovaluuttatilaan. Jopa pohditaan, kuinka muuttaa rahastorakennettaan perusteellisesti niin, että se on keskitetty ja mahdollistaa monille sijoittajille osallistavamman ympäristön pelata tilassa. 

Tehdä silta aukon yli

DAO:iden käyttö ja hybridirahoitusmallien ottaminen käyttöön "alkuperäisten kolikkotarjousten (ICO)" jäljittelemiseksi ovat kaksi tapaa, joilla riskipääomayritys alkaa innovoida avaruudessa tuodakseen lisää rahoitusta ja osallistujia avaruuteen.

DAO voi olla on kuvattu "yhteisönä, joka muodostuu keskeisen idean ympärille, johon jokainen jäsen pitää sijoittamisen arvoisena. DAO:n sisällä kerätty raha seuraa jokaisen henkilön panosta ja antaa oikeasuhteisia hallintooikeuksia". 

Ja vaikka DAO:t ovat suhteellisen uusi käsite, niiden nopea kasvu ehdottaa tulevaa suuntausta, jolla voi olla merkittäviä vaikutuksia riskipääomamaisemaan. Alle kaksi vuotta sitten, kun Ethereum kauppa käytiin 230 dollarilla, DAO:t olivat harvassa. Useimmilla heistä oli hallussaan vain muutama tuhat dollaria AUM:a. 

Kuitenkin "vuoden kestäneen kryptohärkämarkkinoiden jälkeen miljoonille uusille ihmisille on perehdytetty kryptoon ja tuhansia projekteja käynnistetty ja kerätty maksuja", DAO:t ovat nyt mittaus miljoonissa.

DAO-tilastoalustalla DeepDAO listattujen DAO-rahastojen hallinnoitavien varojen kokonaismäärä (AUM) kasvoi tammikuun noin 380 miljoonasta dollarista noin 16 miljardiin dollariin syyskuun puolivälissä. vuonna 2021. 

DAO:t nousevat vuodesta 2021 vuoteen 2022 

BeInCrypto otti yhteyttä Rona Perry, DeepDAO:n COO, kommentoimaan nykyistä skenaariota viime vuoteen verrattuna sähköpostitse. Hän vastasi kommentilla: 

”Samalla kun karhumarkkinat jatkuvat, uusien DAO:iden kasvuvauhti kiihtyy. Tänä vuonna luotujen uusien DAO:iden kokonaismäärä on suurempi kuin viime vuonna, ja joka kuukausi tänä vuonna on nähty 2x+ uutta DAO:ta kuin vuonna 2021. Luvut heijastavat jatkuvaa kiinnostusta hajautettuja autonomisia organisaatioita kohtaan ja niiden ainutlaatuista paikkaa Web3:n keskeisenä infrastruktuurina. .”

Tämän vuoden toukokuusta lokakuuhun kuluneiden kuuden kuukauden aikana 2863 DAO:ta aloitti hallintotoimintansa. Tämä on yli kaksinkertainen luku vuodesta 2021, kuten alla olevasta kaaviosta näkyy. 

Lisäksi jakoi 24. marraskuuta 2022 twiitin, joka valaisi vuosi vuodelta 2018–2022 tapahtuvaa kasvua. 

DeepDAO luokittelee Uniswap DAO:n, BitDAO:n ja ENS DAO kolmen parhaan joukossa, jonka oma-arvo on 2.30 miljardia dollaria, 1.70 miljardia dollaria ja 1 miljardi dollaria. Kaiken kaikkiaan DAO:ssa on 10,191 XNUMX jäsentä, ja se keskittyy ehdotuksiin, jotka liittyvät suoriin kumppanuuksiin tai vaihtoihin projektien kanssa. Myös laajentumismahdollisuudet, kuten itsenäisten taiteilijakiltojen, maatalousosuuskuntien ja ekosysteemirahastojen perustaminen.

Kysynnän kasvu onkin ilmeinen. Mutta mitä hyviä ja huonoja puolia DAO:sta voisi harkita tai tietää? 

Huomioitavia kohtia

Hajautetut autonomiset organisaatiot (DAO) ovat hyvä keino korjata joitakin perinteisen riskipääomaympäristön aukkoja. Joitakin etuja ovat riskipääomasijoitusten saatavuuden laajentaminen, sijoittajien joustavuuden lisääntyminen, rahoitettujen ideoiden monipuolisuus, valvonnan hajauttaminen ja julkisen vallan paremmat mahdollisuudet. 

Vaikka DAO:t tarjoavat suuria mahdollisuuksia useille sidosryhmille, lohkoketjuteollisuuden luontaisia ​​riskejä ei voida jättää huomiotta. Kuten kaikissa uusissa tekniikoissa, DAO:ssa on tiettyjä riskejä, kuten turvallisuus uhkailu ja mielivaltainen päätöksenteko. Kun siirrytään perinteisestä VC:stä DAO VC -tilaan, näitä riskejä on käsiteltävä huolellisesti.

Joitakin ilmeisiä haittoja ovat resurssien, sääntelypolitiikan, turvallisuuden ja omistajuuden puute. 

Laajennamme kahta keskeistä huolenaihetta: määräykset ja turvallisuus

Tiukemmat sääntelykäytännöt: Sääntelyn valvonta todennäköisesti tehostuu DAO:iden määrän kasvaessa 

Koska DAO:iden määrä on kasvanut, ne eivät voi enää toimia tutkan ja väistää sääntelytoimenpiteiden alaisina. Tästä syystä DAO:n määrittäminen ja käyttö on entistä vaikeampaa. DAO:iden kautta virtaavien investointien tai rahoitusmäärien kasvaessa sääntelijät voivat alkaa hillitä jopa näitä rajoitettuja jäseniä DAO:ita. 

Koska DAO:t tarjoavat jonkin verran nimettömyyttä, ne voisivat toimia toisena välineenä laittomien toimien rahanpesuun, mikä antaa SEC:lle uuden syyn tutkia asiaa. 

Lisäksi, koska rahakkeita voidaan ostaa ja myydä blockchain-tekniikan avulla, sääntelyviranomaiset pitävät näitä tokeneita arvopapereina. Sääntelyviranomaiset voisivat ottaa käyttöön uusia käytäntöjä, joilla pannaan täytäntöön tiukemmat toimenpiteet token-kaupan pääomavoittojen suhteen. Näin ollen, kun DAO:n maisema kehittyy edelleen, voidaan odottaa uusia käytäntöjä tämän tilan ympärille.  

Turvallisuus: Puutteet DAO:n koodissa/älykkäässä sopimuksessa voivat vaarantaa omaisuuden 

Kuten BeInCrypto käsitteli aiemmin, DAO:iden hakkeroimiseksi suoritettiin erilaisia ​​​​selkeitä toimia. Esimerkiksi vain kuukausi sitten OlympusDAO kärsi 300 2016 dollarin hyväksikäyttö. Vuonna XNUMX hyökkääjä pystyi sifoni ulos yhteensä 3.6 miljoonaa eetteriä DAO:sta, jonka arvo oli 55 miljoonaa dollaria, noin kolmannes kokonaisvarallisuudesta. Hyökkäys mahdollisti DAO:n taustalla olevan koodin häiriön vuoksi, joka sai DAO:n käsittelemään saman tapahtuman useita kertoja. 

Koodi koodilta

DAO:n taustalla oleva koodi, joka tunnetaan myös nimellä Smart Contract, toimii sääntökirjana, joka määrittää sen itsesuorittavan luonteen ja poistaa ihmisen väliintulon tarpeen, josta Ethereum-pohjainen sijoitusrahasto on kuuluisa. Virhe sai DAO:n käsittelemään saman tapahtuman useita kertoja. 

DAO on riippuvainen virheettömästä älykkäästä sopimuksesta. Jos DAO:n taustalla olevassa koodissa on virhe tai virhe, se jättää sijoitusrahaston varat vaaraan. Tämä on riski, jota ei ole olemassa vakiintuneessa perinteisessä riskipääomarahastossa. Omaisuuden turvallisuutta perinteisessä riskipääomayrityksessä ei ole vaarassa joutua anonyymin hyökkääjän varastamiseen. 

Loitonnat, riskit ja sudenkuopat liittyvät uuteen ja tulevaan DAOs-trendiin. 

Lopullinen ajatus

Web 3.0 -aloitteiden ja -projektien kasvun myötä DAO:iden ilmaantuminen jatkaa kasvuaan. VC:t, jotka haluavat osallistua Web 3.0 -avaruusmahdollisuuksiin, joutuvat nyt pysymään kilpailukykyisinä ja merkityksellisinä näiden DAO:iden valossa. 

DAO:iden tuomasta demokratisoitumisesta huolimatta sijoittajien on pysyttävä varovaisina DAO:n riskeistä. Lähinnä sijoitusstrategioiden ja turvallisuuden osalta. Riskipääomayritykset voivat edelleen olla etulyöntiasemassa DAO:ihin verrattuna vuosien varrella rakennetun kontaktiverkostonsa ja yritysten skaalauksen asiantuntemuksen suhteen aloittavien perustajien kanssa. 

Saadakseen molemmista maailmoista parhaat puolet sijoittajien tulee pitää silmällä DAO-VC-hybridimallia. Tuo on vipuvaikutuksen DAO:iden ja riskipäättäjien operatiivisen asiantuntemuksen yhteisölähtöinen eetos. Tämä uusi hybridikokoonpano haastaa edelleen perinteisen VC-asetuksen rajat. Lisäksi tutkia uusia tapoja tehdä tästä tehokas malli.

DAO:n ja hybridimallin ilmaantumisen myötä start-up-perustajista tulee voittajia, joilla on enemmän rahoitusvaihtoehtoja ja kattava joukko sijoittajia, joista valita, kuka parhaiten vastaa heidän visiotaan. 

Onko sinulla jotain sanottavaa? Kirjoita meille tai osallistu keskusteluun Sanoman kanava. Voit myös ottaa meidät kiinni Tik Tok, Facebooktai Twitter.

BeInCrypton uusin Bitcoin (BTC) -analyysi, Klikkaa tästä

Vastuun kieltäminen

Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan ​​vilpittömässä mielessä ja vain yleisiin tarkoituksiin. Kaikki toimet, jotka lukija toteuttaa verkkosivustollamme oleviin tietoihin, ovat ehdottomasti omalla vastuullaan.