Tämä ristiriitainen sijoittaja antoi ajoissa varoituksen viimeisestä suuresta tekniikan huipulta. Hän näkee nyt näiden karhumarkkinoiden suurimman pudotuksen kuolleena edessä.

MarketWatch puhui viimeksi Kaplanin kanssa marraskuun puolivälissä 2021, kun hän varoitti osakkeiden uhkaavasta myyntimyynnistä, erityisesti suurista huippusijoituksista. Vain päiviä myöhemmin, Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
pörssilistattu rahasto (ETF), joka seuraa Nasdaq-100 -indeksiä, ja monet muut teknologiarahastot ylsivät. S&P 500
SPX,
-0.72%
huippu seurasi 4. tammikuuta.

Kaplan perusti tuon marraskuun varoituksen osittain yhteen suosikkiindikaattoriinsa – yrityksen sisäpiirin myymiseen ja ostamiseen, jota hän seuraa J3 tietopalveluryhmä.

MarketWatchin haastattelussa keskiviikkona hän selvitti luettelon huolestuttavista signaaleista, kuten kyseisen ryhmän jälleen aggressiivinen myynti, yksittäisten sijoittajien kasautuminen markkinoille, julistukset, että karhumarkkinat ovat ohi, ja Cboe Volatiliteettiindeksi tai VIX.
VIX,
+ 0.35%,
alle 20 viime päivinä.

Historialla on myös suuri osa hänen huolissaan markkinoista juuri nyt.

”On kiehtovaa nähdä, kuinka tiiviisti vuosien 1929-1932 ja 2000-2002 karhumarkkinat olivat rinnakkain toistensa kanssa lähes täsmälleen samanlaisilla takaisinvedoilla ja levypalloilla. Odotan samanlaista käyttäytymistä vuosina 2022-2025, hän sanoi. (Katso linkki alkuperäinen kaavio)

Kaplan totesi, että vuoden 1929 karhumarkkinoiden saapumiseen kului kahdeksan vuotta, 10-luvun maaliskuussa lähes 2000 vuotta ja vielä pidempään hänen näkemänsä karhumarkkinoiden osalta, koska härkämarkkinat alkoivat maaliskuussa 2009.

"Joten niille kaikille on yhteistä se, että nämä erittäin pitkät härkämarkkinat edelsivät karhumarkkinoita niin kauan, että ihmisillä oli tapana unohtaa, miten karhumarkkinoille sijoittaa ja mistä niissä on kyse", hän sanoi.

Historian kautta tuttu karhumarkkinamalli on ollut alkuun pieni pudotus, joka ei levitä paniikkia, sitten rauhoittava pomppiminen, sitten isompi pudotus ja isompi pomppiminen, mikä taas rentouttaa sijoittajia. Mutta hän sanoi vuosien 1929, 1973 tai 2000 perusteella, että seuraava myyntivaihe voi tuoda dramaattisia tappioita, kuten 40 % QQQ:n kaltaiselle rahastolle.

Kaplan on huolissaan viimeisimmästä Fidelity neljännesvuosittainen eläketutkimus, joka paljasti sijoittajien takertuneen toiveisiin, että markkinat palaavat huipulle, jos he odottavat tarpeeksi kauan. Kyseenalaistaen tämän Kaplan viittasi toiseen tutkimukseen, joka osoitti, että syyskuussa 1929 markkinoille sijoittaneet henkilöt olivat edelleen 38 % alhaalla elokuuhun 1982 mennessä inflaatiokorjattuina.

"Se tavallaan räjäyttää myytin, että sinun on tultava eteenpäin, jos vain pysyt paikallaan, kun asiat ovat vaikeita", hän sanoi.

Lue: Useimmat eläkesäästäjät "pysyvät kurssilla" - vaikka he olisivat täysin stressaantuneita

Joten kuinka selviytyä uudesta suuresta pudotuksesta. Toistaen marraskuun neuvoja hän suosittelee I-Bondia tai I-sarjan säästöobligaatioita, jotka voidaan ostaa suoraan valtiolta ja jotka tarjoavat tällä hetkellä hieman yli 9 prosentin tuoton. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö maksaa myös 3–3.5 prosenttia juuri nyt, mikä on toinen tapa edetä tulevina vuosina, hän sanoi.

Lue: Tämä sääntö, jolla on täydellinen ennätys, sanoo, että markkinat eivät ole saavuttaneet pohjaa, sanoo Bank of American tähti-analyytikko

Markkinat

Osakefutuurit
ES00,
+ 0.25%

YM00,
+ 0.16%

NQ00,
+ 0.33%
olemme huijata ylös, keskiviikon Fed-vaikutteisten tappioiden jälkeen. Joukkovelkakirjojen tuotot
TMUBMUSD10Y,
2.850%

TMUBMUSD02Y,
3.216%
ovat helpottamassa, kun taas dollari
DXY,
+ 0.02%
on tasainen. Öljyn hinnat
CL.1,
+ 1.09%

BRN00,
+ 1.39%
kiipeävät ja bitcoinit
BTCUSD,
+ 0.63%
on alle 24,000 XNUMX dollaria.

Lue: Miksi eräs taloustieteilijä pelkää, että Japanin jeni saattaa olla matkalla epävakauttavaan laskukierteeseen

Buzz

Bed Bath & Beyondin osakkeet
BBBY,
+ 11.77%,
joka on ollut a hullu meemimatka viime aikoina, romahtavat GameStopin jälkeen
GME,
-3.96%
Puheenjohtaja Ryan Cohen ilmoitti suunnitelmistaan purkaa hänen mojova osuutensa jälleenmyyjästä kuukautta oston jälkeen. Sillä välin, tämä 20-vuotias teki valtavan voiton osakkeista Securities and Exchange Commissionin ilmoitusten mukaan.

Jälleenmyyjä Kohl's
KSS,
-3.25%
kaatuu a jälkeen voiton menetys ja heikentyneet näkymät suunnitelmissa vähentää varaston määrää

Cisco
CSCO,
-0.24%
osake nousee teknologiajätin jälkeen yllättävänkin positiivinen tulos- ja tuloennuste.

omena
AAPL,
+ 0.88%
aikoo julkistaa uusimman iPhone 14:n ja älykellonsa 7. syyskuuta uuden raportin mukaan.

"Aikakauden loppu." Stellantis
STLA,
-1.90%
yksikkö Dodge to lopettaa kaksi suosittua "musiikkiautoa" kun se kallistuu kohti sähköautoja.

Viikoittaiset työttömyyskorvaukset ja Philadelphia Fed -indeksi lasketaan ennen avauskelloa, minkä jälkeen tulevat nykyiset asuntojen myynti ja johtavat talousindikaattorit. Kansas Cityn Fedin presidentti Esther George puhuu klo 1 Eastern ja Minneapolis Fedin presidentti Neel Kashkari klo 20.

Netin paras

Big Oil on liian optimistinen, että hidas siirtyminen pois hiilestä riittää pysäyttämään ilmaston lämpenemisen

Kaksi vuotta Covid-infektioiden jälkeen psykoottisten häiriöiden ja dementian riskit jatkuvat

Kremlin kerrotaan syrjäyttävän Mustanmeren laivastonsa päällikön Krimin hyökkäysten jälkeen

Parhaat tickerit

Nämä olivat MarketWatchin eniten haetut tickerit kello 6 itäistä aikaa:

Satunnainen lukee

Turistit käyttäytyvät huonosti: Kaksi pidätettiin Venetsiassa risteilyt vesistöillään moottoroiduilla lainelaudoilla.

Sukupuuttoon kuollut massiivinen hai oli nopeampi, isompi ja nälkäisempi kuin tiedemiehet alun perin luulivat

Kambodža löytää kadonneet muinaiset esineensä - Metissä

Tarve tietää alkaa aikaisin ja päivitetään avaamiskelloon asti, mutta Liity tästä jotta se toimitetaan kerran sähköpostiosoitteeseesi. Sähköpostissa lähetetty versio lähetetään noin klo 7 itään.