Vähän tunnettu markkinaindikaattori pitää tekniikan laskussa: Morning Brief

Tämä artikkeli ilmestyi ensimmäisen kerran aamulehdessä. Hanki aamu-tiedotteet suoraan postilaatikkoosi joka maanantai - perjantai klo 6 ET. Tilaa

Torstai, helmikuu 9, 2023

Tämän päivän uutiskirje on saapunut Jared Blikre, toimittaja keskittyi Yahoo Financen markkinoihin. Seuraa häntä Twitterissä @SPYJared. Lue tämä ja muita markkinauutisia liikkeellä ollessasi Yahoo Finance -sovellus.

Tech on aloittanut vuoden parhaiten sitten 2019: Nasdaq Composite on noussut hieman alle 14 % tämän vuoden 26 istunnossa – jopa keskiviikon jälkeen. punainen lähellä Yhdysvaltain tärkeimpiä indeksejä.

Silti niille sijoittajille, jotka odottavat täysin selvää ennen kuin hyppäävät all-in-pitkään, härkien edessä on ainakin yksi kriittinen este osoittaakseen, että he ovat ottaneet ohjakset onnistuneesti karhuilta: yö.

Erityisesti härkien on vahvistettava määräävä asema ei vain normaalin kaupankäyntipäivän aikana (avaamisesta sulkemiskelloihin) - vaan myös sen jälkeen, paljon pidemmän ajanjakson aikana sulkemisesta avaukseen.

Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat avoinna 6.5 ​​tuntia joka päivä – klo 9–30. Toisaalta tämä tarkoittaa, että se on suljettuna 4 tuntia vuorokaudessa – tai 00 % ajasta minä tahansa viikonpäivänä. Jätä kaksi täyttä käyttämättömyyttä viikonlopun aikana, ja millä tahansa viikolla markkinat ovat kiinni yli 17.5 % ajasta. (Kyllä, työajan jälkeiset istunnot pidentävät tätä huomattavasti, mutta tämä ei ole vaihtoehto suursijoittajille, jotka tarvitsevat likviditeettiä ottaa vastaan ​​suuria tilauksia.)

Ei ole yllättävää huomata, että yön yli ja viikonlopun tuotot johtavat yleensä kokonaismarkkinoita. Toisin sanoen nettotuotot ajan mittaan jokaisen yön sulkemisesta jokaisena aamuna avaamiseen pyrkivät osoittamaan suuntaa antaen, ovatko osakkeet nousemassa (härkämarkkinat) vai laskevatko (karhumarkkinat).

Tämän tutkimiseen käytämme SPDR S&P 500 Trustia (VAKOOJA). Tänä aikana SPY on noussut 1998 pistettä, ja 301% näistä voitoista (92 pistettä) tulee normaalien kaupankäyntiaikojen ulkopuolella. Tämä tarkoittaa, jos olisit jäänyt ulos markkinat jokaisena kaupankäyntipäivänä – ostamalla sulkemispäivänä ja myymällä avoimena – silti on 92 % markkinoiden kokonaisvoitosta.

Tarina jatkuu

Löydämme vielä hyödyllisempää tietoa jakamalla päiväsession kellojen väliin kolmeen pienempään osaan - avajaisiin kahteen tuntiin, sulkemiseen kahteen tuntiin ja niiden väliseen aikaan (puhekielessä "lounas" tai "päivittäinen alamäki").

Ei ole yllättävää, että mitä tapahtuu keskellä päivää, ei ole niin ennakoivaa tai heijastavaa markkinoiden yleistä suuntaa. Mutta sulkeminen on varsin hyödyllistä. (Perinteinen markkinaviisaus olettaa, että sulkemista kohti ostavat sijoittajat ovat paremmin perillä kuin ne, jotka käyvät kauppaa avoimella puolella, ja tekniset indikaattorit joka yrittää vangita, mitä "älykäs raha" tekee.)

Sulkeminen, jota kutsutaan myös ratkaisuksi, on päivän tärkein viitehinta. Sitä käytetään laskettaessa sijoittajille ja sääntelyviranomaisille esitettävää markkinahintaista tuottoa. Siksi ei ole yllättävää löytää enemmän osto- kuin myyntitoimintaa vuorokauden kahden viimeisen tunnin aikana härkämarkkinoilla – ja enemmän myyntiä kuin ostamista karhumarkkinoilla.

Yllä olevasta kaaviosta voimme nähdä, että juuri nyt tämän vuoden voitot on saavutettu koko kaupankäyntipäivän aikana, mukaan lukien kaksi viimeistä tuntia. Mutta kriittisesti sijoittajat ovat ottaneet tappioita säännöllisten, likvidien kaupankäyntiaikojen ulkopuolella marraskuusta lähtien.

Jos sijoittajat loukkaantuvat yön yli -kaupoissa markkinaolosuhteiden vuoksi, odotamme heidän olevan vieläkin vähemmän riskejä välttelevän viikonlopun iskuista. Itse asiassa SPY-tuottojen erittely viikonpäivien mukaan paljastaa, että lokakuun alimmillaan maanantait ovat tuottaneet negatiivista tuottoa. Vaikka jätämme pois maanantain päivän istunnon ja laskemme tuoton perjantain läheltä maanantain aukioloon (ei näy), tulokset ovat olennaisesti samanlaisia.

Myös keskiviikot ovat olleet negatiivisia lokakuun pohjalta, mikä johtuu osittain jyrkistä tappioista Federal Reserven päätösten seurauksena. Tämän viikon keskiviikon 1.1 prosentin tappio ei auttanut, mutta kaiken kaikkiaan hump-day-tuotto on vaihdellut sivuttain vuonna 2023.

Samaan aikaan kaikki nettovoitot on tehty tiistaisin, torstaisin ja perjantaisin.

Bottom line - Kun tarkastellaan markkinoita konepellin alta, se on parantunut huomattavasti lokakuusta, mutta vielä on vähän jäljellä ennen kuin muutos karhusta härkäksi on valmis. Sijoittajia rangaistaan ​​pitämällä niitä pitkinä markkina-ajan ulkopuolella, kun likviditeetti on niukkaa tai sitä ei ole ollenkaan.

Kunnes tämä muuttuu, markkinoiden laskevan luonteen pitäisi jatkua.

Mitä katsoa tänään

Talous

• 8:30 ET: Alkuperäiset työttömät vaatimukset, 4. helmikuuta päättynyt viikko (odotettu 190,000 183,000, edellisellä viikolla XNUMX XNUMX)

• 8:30 ET: Jatkuvat väitteet, viikko, joka päättyi 28. tammikuuta (1.660 miljoonaa odotettiin, 1.655 miljoonaa edellisellä viikolla)

Tulot

• Abbvie (ABBV), Apollo Global Management (APO), AstraZeneca (AZNL), Brookfield Varainhoito (BAM), Canopy Growth (CGC), Duke Energy (DUK), Expedia-ryhmä (EXPE), Hilton (MAP), Kellogg (K) Lyft (LYFT), News Corp. (NWSA), PayPal (PYPL), PepsiCo (PEP), Philip Morris Internationalin (PM), Ralph Lauren (RL), S&P Global (SPGI), Thomson Reuters (TRI), Under Armour (KMM), VeriSign (VRSN), Willis Towers Watson (WTW), Älähtää (ÄLÄHTÄÄ)

-

Napsauta tätä saadaksesi viimeisimmät osakemarkkinauutiset ja perusteellisen analyysin, mukaan lukien tapahtumat, jotka siirtävät osakkeita

Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta

Lataa Yahoo Finance -sovellus omena or Android

Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedInja YouTube