FTX-kotelo ja automaattinen kaupankäyntistrategia

Viime kuukaudet ovat kokeneet erittäin voimakkaan shokin kaikkialla kryptomaailmassa. Viittaus koskee FTX-tapausta, joka oli viime aikoihin asti yksi maailman tunnetuimmista kryptovaluuttapörsseistä, toiseksi vain Binancen jälkeen, joka on tällä hetkellä ilmoittanut konkurssiin asianomaisille viranomaisille. 

Sijoittajien luottamus kryptomaailmaan horjuu. Tämä ei johdu pelkästään FTX-kotelosta, joka tulee alaa viime keväänä järkyttäneen LUNA-kotelon päälle, vaan myös siitä, kuinka nämä tapahtumat ovat todellakin edenneet hyvin lyhyessä ajassa. 

Tarina FTX:n romahtamisesta ja markkinadynamiikasta

FTX:n perustaja on Sam Bankman-Fried, joka tunnetaan yksinkertaisesti nimellä "SBF", joka on lempinimi, jota hän käyttää Twitterissä. Hänen vaihtoaan käyttivät laajasti kryptovaluuttakauppiaat ympäri maailmaa. Se oli myös säännelty monissa maissa, mutta tämä ei valitettavasti estänyt ongelmia onnettomille kauppiaille, jotka olivat tallettaneet rahansa hänen vaihtoon. 

Voidaan sanoa, että FTX sijoitti Alamedan kaltaisten tytäryhtiöiden kautta asiakkaiden tallettamat rahat sijoittamalla suuren summan FTT-tunnukset (FTX itsensä myöntämä) vakuudeksi. Toimenpide, joka näyttäisi olevan vilpillistä toimintaa ja asettaa asiakkaiden talletukset suureen riskiin. 

Muiden tokenien tapaan finanssitransaktioverolle oli ominaista suuri volatiliteetti, joka itsessään on jo merkittävä vasta-aihe sen käytölle vakuusmuodossa, minkä vuoksi sitä tulisi välttää tai ainakin rajoittaa. Lisäksi on syytä huomata, että FTX myönsi FTT-rahakkeet suoraan, ja tämä osoittaa varmasti yrityksen ei niin suurta vakautta, koska se oli takuurahasto, joka ei koostunut perinteisistä valuutoista, kuten dollarista tai eurosta, vaan yksinkertaisesti rahakkeista ja joistakin BTC:stä ja ETH:sta. 

Ikään kuin se ei olisi tarpeeksi, kaksi päivää sen jälkeen konkurssi, yksi FTX:n tärkeimmistä kilpailijoista, Binance, ilmoitti halukkuudestaan ​​myydä 2.1 miljardia dollaria FTT:tä markkinoilla. Tämän uutisen leviäminen aiheutti paniikkia luomalla eräänlaisen virtuaalisen "laskijakilpailun". FTX-pörssi joutui näin ollen valtaviin nostoihin ja kahdessa päivässä loppui likviditeetti ja lopetti nostot.

Onneksi monet muut vaihdot tämän epäsuotuisan tapahtuman jälkeen juoksivat suojaan käynnistämällä "Proof of Reserves" -nimisen tarkastusmekanismin, julkistamalla Twitterissä erilaisia ​​raportteja, jotka vahvistivat niiden oikeellisuuden ja paljastaen hallussaan olevat varat, yrittäen pysäyttää jatkuvat kotiutukset. käynnistyivät marraskuussa ja jatkuivat, vaikkakin lievemmässä muodossa, joulukuussa. 

Valitettavasti tämä ei ole ensimmäinen kerta, kun välittäjä (pörssi tai välittäjä) joutuu ongelmiin asiakkaidensa talletuksilla tehtyjen liian riskialtisten tai jopa vilpillisten liiketoimien vuoksi. Välittäjän roolinsa perusteella voidaan sanoa, että kryptopörssit palvelevat myös perinteisen välittäjän tehtävää, jolloin vähittäiskauppiaat voivat käydä kauppaa markkinoilla. Toisin kuin perinteiset välittäjät, pörssistä on kehittynyt myös muita välitysmuotoja, kuten sijoittaminen DeFiin tai Staking-mekanismiin. 

Kuinka valita oikea vaihto?

Koska rooli on samankaltainen välittäjän kanssa, rahojen talletuspörssin valinta tulee tehdä kiinnittämällä huomiota samoihin ominaisuuksiin, joita yleensä arvioidaan välittäjää valittaessa.

Ensinnäkin, jotta ymmärrät itse välittäjän tai pörssin vakavuuden, katso sen osaketilanne. Tämäntyyppisen tutkimuksen tekeminen voi varmasti olla työlästä toimintaa, mutta se voi myös auttaa turvaamaan säästöjä välittäjän tai pörssin maksukyvyttömyyden sattuessa.

Toiseksi on erittäin tärkeää keskittyä vain maksukustannuksiin, vaan myös analysoida, mitkä ja kuinka monta markkinaa välittäjä tai pörssi kattaa ja peritäänkö halutuista palveluista lisämaksuja.

Kukaan ei halua maksaa korkeampia maksuja. Tämän uskotaan kuitenkin olevan toissijainen asia palveluntarjoajan laadun ja luotettavuuden varmistamisessa. Yhteenvetona voidaan todeta, että voidaan hyväksyä myös korkeampia palkkioita, kunhan käydään kauppaa välittäjän tai pörssin kanssa, joka on luotettava, läpinäkyvä ja tarjoaa kaikki tarvittavat palvelut.

Systemaattisen kauppiaan näkökulmasta on mielenkiintoista ymmärtää, kuinka automatisoitu strategia olisi toiminut tämän erittäin myrskyn aikana. Ja mikä vielä tärkeämpää, kuinka tämä automatisoitu (vain pitkäkestoinen) strategia olisi reagoinut nykyisiin olosuhteisiin viime kuukausien havaituimmalla tunnusmerkillä: finanssitransaktioverolla.

Niille, jotka olivat olleet finanssitransaktioveron "haltijoina" ennen romahdusta, tähän mennessä tehdyt investoinnit olisivat hyvin vähän, lähes nollan arvoisia. Alkuinvestointi olisi jauhettu ja enää muutama penni olisi jäljellä.

Systemaattisella kaupalla tällaiset epilogit olisi voitu välttää. Edellyttäen, että käyt kauppaa näillä tokeneilla muun pörssin kuin FTX:n kautta. Todennäköisimmin tappioita olisi edelleen, jos pörssissä käydään kauppaa vain pitkään epäonnistuneessa pörssissä, mutta koko alkusijoituksen haihtumisen näkemiseen on silti suuri ero.

"Buy&Hold" ja automaattisen kaupankäyntistrategian vertailu

Tässä suhteessa alla analysoidaan automatisoitu strategia, joka tekee vain pitkiä kauppoja, kun noin 6 viime päivän korkeimmat tasot. Tämä on klassinen "trendejä seuraava" strategia, joka ei todellakaan ole liian tunnollinen sisääntulosuodattimena ja jonka tarkoituksena on antaa käsitys automatisoidun strategian taustalla olevista mekanismeista ja siitä, miten se eroaa perinteisestä strategiasta, kuten "osta ja pidä" '.

Strategia sulkee positiot hypoteettisen hintakanavan vastakkaiselle puolelle, eli viimeisten 6 päivän alimmalle tasolle. Tarkemmin sanottuna hintakanavan muodostaa viimeisen 150 tunnin korkein taso (150/24 tuntia=6.25 vrk), ja päinvastoin alemman puolen muodostaa viimeisen 150 tunnin alin taso.

Tällä tavalla, vaikka strategia ei sisällä stop lossa, se on silti suojattu äkillisiltä markkinoiden romahduksilta. 

Kuvassa 1 on esimerkki taustalla olevan FTT:n oletetusta hintakanavasta ja joitakin esimerkkejä kirjausmalleista.

Seuraavista luvuista voidaan nähdä jo varhain, että vaikka rahakkeen hinta romahti jyrkästi 25 dollarista 2 dollariin vain muutamassa päivässä (92 prosentin nosto), analysoitu strategia sisältäisi vahingot. Tämä johtuu siitä, että kaupankäynnin aloittamisen ja siitä poistumisen yhteydessä riskin oletetaan pienenevän tai muuten rajoitetaan vain tiettyihin vuorokauden aikoihin. Vaikka strategia olisi toiminut romahduksen aikana, positio olisi suljettu pienemmällä tappiolla. 

Backtestissä käytetty kiinteä koko on 10,000 2020 dollaria kauppaa kohti, joten koko on vakio koko backtestin keston ajan, joka alkaa vuonna 2022 ja päättyy joulukuussa XNUMX.

Johtopäätökset: suoritettujen testien tulokset ja kommentit

Ikäviä tapauksia tapahtuu käytetystä strategiasta riippumatta. Tämä tarkoittaa, että jopa automatisoidulla strategialla voi joutua markkinoille väärään aikaan. Mutta varmasti stop lossin käyttö tai joka tapauksessa ehto kaupasta poistumiselle liian suurten alaspäin suuntautuneiden liikkeiden seurauksena rajoittaa riskiä sinänsä ja paljonkin, koska joka tapauksessa voidaan välittömästi leikata voittoa tai avoimen kaupan menetys. Sitä vastoin yleensä osta ja pidä -strategiat toimivat ilman pysäytystappioita tai muita irtautumisehtoja, ja sijoittajan on oltava valppaana positioidensa suhteen.

Riski, jota voitaisiin kutsua systeemiseksi, on kuitenkin edelleen olemassa, todellakin hyvin elossa, toisin sanoen markkinoille luontainen riski, tässä tapauksessa finanssitransaktiovero, joka saattaa asettaa sijoittajan tilanteeseen, jossa hän ei pysty sulkemaan asemaansa markkinat, jotka eivät ole kunnolla likvidit (esim. romahduksen aikana). Joka tapauksessa olisi silti nopeampaa tulla toimeen automaattisesti kuin joutua likvidoimaan aiemmin panostettu asema.

Lisäksi kaupankäyntijärjestelmä, joka on "tyhmämpi" kuin ihmisaivot, olisi haistanut vaaran ja välttänyt aseman ottamista romahduksen aikana tai joka tapauksessa pian sen jälkeen olisi yrittänyt sulkea positio tappiolla halvemmalla hinnalla. kanava. 

Tietenkin tällaisia ​​tilanteita tulisi välttää mahdollisimman paljon, jopa kaupankäyntijärjestelmissä, jotta ei joutuisi kaupankäynnin asemaan epälikvideillä ja erittäin epävakailla markkinoilla.

Valitettavasti nämä "mustat joutsenet" voivat tapahtua kaikille, myös tulevaisuudessa, ja valitettavasti nämä ovat tapahtumia, jotka ovat yhtä arvaamattomia kuin ne ovat väkivaltaisia ​​ja äkillisiä. Joka tapauksessa kehotus on aina pitää silmät auki ja pysyä mahdollisimman kaukana petollisista välittäjistä.

Ensi kertaan!