Terran romahdus korostaa CEX-riskinhallintajärjestelmien etuja

- Terran ekosysteemin romahtaminen - nimittäin syntyperäinen kolikko LUNA ja algoritminen stablecoin TerraUSD (UST) – järkytti laajempaa lohkoketju- ja kryptovaluuttaekosysteemiä. Terra-ekosysteemitokenien (kuten Anchor's ANC) arvo romahti, mutta myös laajalle levinnyt pelko, epävarmuus ja epäilys lähettivät markkinajohtavia kryptovaluuttoja Bitcoin (BTC) ja eetteri (ETH) joissakin pörsseissä alle 27,000 1,800 dollaria ja XNUMX XNUMX dollaria.

Tätä artikkelia kirjoittaessani kryptovaluuttamarkkinat eivät ole vieläkään toipuneet – vaikka Terran tartunta on pääosin hillitty.

Related: Mitä tapahtui? Terra debacle paljastaa kryptoteollisuutta vaivaavia puutteita

Valtava isku alan luottamukselle

Kryptomarkkinoiden toimijat – ja erityisesti LUNA:n ja UST:n kanssa mukana olleet – olivat pyyhkiä kahden omaisuuden romahtaessa. Ihmisille, jotka panostivat oletettavasti turvallisella "stablecoinilla", joka oli heikosti sidottu dollariin saadakseen korkoa, UST:n kuolemankierre oli ehdottoman brutaali. Ei vain hedge-rahastot, vaan tavalliset yksityishenkilöt menettivät paljon rahaa. Joissakin tapauksissa he menettivät elämänsä säästönsä.

Valitettavasti useimmat tavalliset käyttäjät (ja jopa jotkut hedge-rahastoista) eivät olleet tietoisia riskeistä, jotka liittyvät algoritmisten stabiilien kolikoiden sijoittamiseen, huolimatta kokeellisista epäonnistumisista algo-stabiilin rintamalla ja onnistuneista toteutuksista.

Sääntelyviranomaiset ottivat syötin

Sääntelyviranomaiset käyttivät nopeasti - melkein liian nopeasti - Terran dramaattista purkamista esimerkkinä siitä, miksi stablecoinin (ja hajautetun rahoituksen) sääntelyä tarvitaan. Yhdysvaltain valtiovarainministeri Janet Yellen mainitsi nopeasti tapahtuman Kongressin edustajainhuoneen rahoituspalvelukomitean kuulemistilaisuudessa Financial Stability Oversight Councilin vuosittaisesta raportista kongressille. pyydetyt lainsäätäjät kehittävät "yhdenmukainen liittovaltion kehys" stabiileille kolikoille riskien torjumiseksi.

Related: DeFi: Kuka, mitä ja miten säännellä rajaton, koodiohjattu maailma?

Yellenin kommentit ovat suhteellisen kesyjä verrattuna senaattori Elizabeth Warreniin, joka on toistuvasti haukkunut hajautettua rahoitusta (ja pääpiirteissään kryptotekniikkaa) "varjoisten superkoodaajien" ja rikollisten johtamana toimialana. Myös lainsäätäjä äskettäin kirjoittanut senaattori Tina Smithin kanssa, että "kryptovaluuttoihin sijoittaminen on riskialtista ja spekulatiivista uhkapeliä", muun muassa. Rivien välistä lukiessa Terran romahdus heittää polttoainetta kongressin kryptokriitikkojen tulipaloihin.

Joidenkin lainsäätäjien – eivätkä todellakaan vain yhdysvaltalaisten – maalaama kuva on, että kryptoteollisuus on vaarallinen paikka ihmisille sijoittaa rahojaan. He vetoavat usein säännösten, käyttäjien suojauksen ja riskinhallintajärjestelmien puutteeseen (kun ei ole kiireinen ilmoittamalla väärin, että sitä käyttävät ensisijaisesti rikolliset).

Tämä maalaus ei kuitenkaan ole aivan realistinen.

CEX:ien rooli riskienhallinnassa ja käyttäjien suojauksessa

Kryptovaluuttateollisuuden vanhat "villin lännen" ajat ovat kauan menneet – ainakin keskitetyssä pörssissä (CEX). Monet kehittyneet kaupankäyntijärjestelmät, joissa on keskitetty tilauskirja, tarjoavat itse asiassa turvaverkkoja ja riskinhallintatoimenpiteitä, joiden ainoa tarkoitus on suojella käyttäjiään vakavalta markkinoiden epävakaudelta.

Esimerkiksi viime viikolla LUNA:n ja UST:n ympärillä tapahtuneen kryptomarkkinoiden romahduksen jälkeen – joka oli tuhoisa niin monille kryptosijoittajille ja kauppiaille – OKX erottui kryptovaluuttapörssistä, joka pystyi suojelemaan asiakkaitaan romahduksen julmilta vaikutuksilta. .

Selitän kuinka se toimi – OKX:n riskinhallintajärjestelmä saavutti tämän havaitsemalla ensin LUNA:n hintavaihtelut ja lähettämällä sähköpostihälytyksen kaikille sijoittajille, jotka panostivat UST:iin OKX Earniin, pörssin kryptotulojen yhdistämisalustaan, joka sisältää DeFi-tulon. tarjoukset. Kahdessa vaiheessa OKX julkaisi yli 500 miljoonaa UST:tä, jotka kuuluivat yli 9,000 0.99 sijoittajalle. UST:n hinta näiden kahden vaiheen aikana oli 0.8 dollaria ja XNUMX dollaria. OKX ilmoitti myös Earn-käyttäjille, että heidän UST:nsa oli vapautettu panostamisesta.

Related: Riskienhallinta salauksessa: Aka 'taito menettää kaikki rahasi'

Sijoittajien UST:n vapauttaminen/vapauttaminen panostamisesta OKX Earnin kautta antoi sijoittajille mahdollisuuden välttää lisätappioita UST:staan, joka ei onnistunut pitämään kiinni dollariin.

Miksi riskienhallinnalla on merkitystä kryptossa

Terran romahdus ja laajemmat vaikutukset kryptovaluuttamarkkinoihin osoittavat, miksi kryptopörssit tarvitsevat kehittyneitä riskinhallintajärjestelmiä – erityisesti silloin, kun ne tarjoavat pääsyn hajautettuihin rahoitusprotokolliin (DeFi), jotka tarjoavat edullisia tuottoja. OKX:n riskienhallintajärjestelmän vastaus, joka antoi kauppiaille mahdollisuuden suojautua markkinoiden voimakkaan epävakauden aiheuttamilta vaikutuksilta, korostaa keskitetyn pörssialustan käytön etuja "DeFin tekemiseen". Sen sijaan, että "toimiisi yksin" ja panostaisi Anchor- tai muihin protokolliin, CEX:n tarjousten hyödyntäminen voi tarjota käyttäjäsuojaa ja riskien lieventämistä, jos ja kun kyseessä oleva protokolla menee pieleen.

Tietysti on oltava tasapaino krypton perusarvojen – riippumattomuuden, hajauttamisen, vapauden, "luotettavan" turvallisuuden - ja riskien vähentämisen välillä ihmisille ja yrityksille, jotka haluavat sijoittaa kryptoon, ansaita tai käydä kauppaa salauksella. Loppujen lopuksi me kaikki haluamme, että kaikilla on turvallinen ja riippumaton pääsy jatkuvasti kasvavaan krypton maailmaan. Kaikki eivät kuitenkaan ole valmiita (tai edes halua) ottamaan kaikkia riskejä itse.

Keskitetyillä pörsseillä on edelleen tärkeä rooli hajautetun rahoituksen turvallisemman saatavuuden helpottamisessa kehittyneiden riskinhallintajärjestelmien avulla. Kun yhä useammat ihmiset tulevat lohkoketjuteknologian tarjoamaan jännittävään maailmaan, voimme tarjota ohjausta, asiantuntemusta ja riskinhallintakeinoja varmistaaksemme, että he pysyvät mukana.

Tämä artikkeli ei sisällä sijoitusneuvoja tai suosituksia. Jokaiseen sijoitus- ja kaupankäyntiliikkeeseen liittyy riski, ja lukijoiden tulisi tehdä oma tutkimustaan ​​tehdessään päätöstä.

Tässä esitetyt näkemykset, ajatukset ja mielipiteet ovat yksin kirjailijan kirjoittamia, eivätkä välttämättä heijasta tai edusta Cointelegraphin näkemyksiä ja mielipiteitä.