SVB suljetaan, Powellin on valittava uuden finanssikriisin vai inflaatiotavoitteen nostamisen välillä

TLDR

• Tulevassa Federal Open Market Committeen (FOMC) kokouksessa 22. maaliskuuta 25 peruspisteen koronnosto on suositeltu todennäköisyys.
• Terminaalisyötetyn rahaston korko 5.50 % ja 25 bps:n leikkaus vuoden lopussa
• Työttömyysaste nousi 3.6 prosentista 3.4 prosenttiin
• GBTC-alennus kapenee SEC:n kuulemisen jälkeen, kasvua 7 % viimeisen viiden päivän aikana
• Toiseksi suurin Bitcoinin likvidaatio tänä vuonna, joka laski Bitcoinin alle 20,000 XNUMX dollarin

US

SVB Bank Run

SVB Financial Corp (SIVB) näki osakekurssin 60 % laskun 9. maaliskuuta, kun taas osakkeiden romahdus vielä 40 % 10. maaliskuuta. Talletusajo, joka johti omaisuuden pakkomyyntiin 1.8 miljardin dollarin verotappion jälkeen. Pankki hakee yli 2.25 miljardia dollaria, mikä vaikutti pankkisektoriin, sillä neljän suurimman pankin markkina-arvosta pyyhittiin pois 4 miljardia dollaria.

Tämä tartunta levisi moniin muihin pankkeihin, mukaan lukien First Republic ja Signature Bank, jotka olivat kaikki pysähtynyt pörssissä.

SVIB oli suljettu Kalifornian sääntelyviranomaiset; Tämä oli suurin pankin kaatuminen sitten suuren laman. Se oli myös taseen loppusummalla mitattuna Yhdysvaltain 18. suurin pankki.

Tämän seurauksena 2 vuoden valtionlainojen tuotto putosi 45 peruspistettä eilisestä korkeimmasta, mikä on suurin pudotus sitten vuoden 2008.

Työttömyysaste

Työttömyysaste oli hieman korkeampi, 3.6 %, kuin arvioitu 3.4 %, kun taas Yhdysvaltain talous loi +311,000 205,000 työpaikkaa, mutta sen ennustettiin olevan +XNUMX XNUMX.

Fed-rahastojen korko

Edellä mainitun seurauksena, sen lisäksi, että Powell todisti sekä senaatille että edustajainhuoneelle, markkinat floppasivat 25 ja 50 bps:n välillä tulevaa FOMC-kokousta varten ja terminaalikurssi, joka jatkoi muutosta. Viikon päätteeksi markkinat hinnoittelevat 25 bps:n koronnoston, jonka lopullinen korko on 5.50 %, ja sitten 25 bps:n leikkauksen vuoden lopussa.

Kaikkien katseet kääntyvät tiistaina tulevaan kuluttajahintaindeksiin (CPI).

UK

Päättämätön BOE

Englannin keskuspankki (BoE) jatkaa kiihtymistä ylikiristymisen ja inflaation välillä. Osoittaakseen, kuinka jakautunut BoE on, BoE:n päättäjä Catherine Mann puhui laskevan valuutan vaaroista, mikä näkee inflaation tuonnin riskin. Vaikka Swati Dhingra, toinen BoE:n päätöksentekijä, varoitti "liian kiristämisen" ongelmista ja uskoi, että parempi strategia olisi pidätyspolitiikka vakaana.

Tämän seurauksena punnan kurssi meni dollaria vastaan ​​alimmilleen 1.18:aan, mutta nousi perjantain sulkemisen lopussa 1.20:aan.

Kiina

Viime viikonlopun ilmoitus Kiinan tavoittelemasta 5 %:n kasvutavoitetta oli pettymys. Monet analyytikot odottivat lähempänä 6 %:a, sillä 5 % oli alhaisin ennuste yli neljännesvuosisataan.

Kiina, kuten Japani, on myös ollut kannustimen kannattaja, mutta tällä pyritään pitämään kiinteistömarkkinat ennallaan. Paikallishallinnot ja rakennuttajat kohtaavat liiallisia velkoja, kun kiinteistöjen arvostus laskee.

The Wall Street Journal raportoi, että kolmasosa suurkaupungeista kamppailee valtavien korkomaksujen hoitamisessa, kun taas velka ylittää yli 120 % viime vuoden tuloista.

Japani

Perjantaina oli kuvernööri Kurodan viimeinen kokous; Japanin keskuspankki (BOJ) jätti politiikan ennalleen, mikä antoi uudelle pääjohtajalle Uedalle uskomattoman vaikean tehtävän pitkään jatkuneen elvytyspolitiikan mukaisesti. Vaihdettiin kuvernööriä, mutta politiikka pysyi samana,

Japanin neljännen vuosineljänneksen BKT osoitti, että talous oli pysähtynyt, mikä poisti BOJ:lta välittömät paineet tehdä muutoksia politiikkaan.