Merkinnät voivat vähentää riippuvuutta kaupankäyntipalkkioista

Coinbase etsii tapoja ylläpitää kannattavuutta kaupankäynnin romahtamisesta huolimatta, ja toimitusjohtaja Brian Armstrong odottaa kryptokarhumarkkinoiden kestävän jopa 18 kuukautta – tai jopa kauemmin.

Vuonna haastattelu CNBC: n kanssa tiistaina Armstrong sanoi, että hänen yrityksensä katsoi pitkän aikavälin näkymiä sen sijaan, että keskittyisi lyhyen aikavälin tarinaan markkinoilla.

"Se ei ole koskaan niin hyvä kuin miltä näyttää, se ei ole koskaan niin huono kuin miltä näyttää", Armstrong kertoi CNBC:lle makrotalouden näkymiä koskevissa kysymyksissä. "Yritämme olla keskittymättä lyhytaikaisiin nousuihin ja laskuihin, vaan loitonnamme." 

Digitaaliset omaisuuserät ovat lähellä viiden kuukauden hintojen laskua maaliskuun lopun romahduksen seurauksena. Niitä ovat osakemarkkinoiden ohella painaneet merkittävät makrotaloudelliset tekijät, kuten korkojen nousu, inflaatio ja Ukrainan sodan vaikutukset. 

Vaikka työttömyys on edelleen alhainen, tavaroiden kustannukset ovat nousseet merkittävästi viimeisten 18 kuukauden aikana palkkojen kasvu pysyi ennallaan useimmissa kehittyneissä talouksissa, mikä tarkoittaa vähemmän rahaa takataskuissa ja heikentynyttä yksilöllistä ostovoimaa.

"Cryptolla on ollut kaksinkertainen vaikutus luottohäiriöillä ja luottamuksen menetyksellä Celsius- ja Three Arrows Capitalin epäonnistumisen vuoksi", kryptokauppayhtiö Zerocapin tietohallintojohtaja Jon de Wit kertoi Blockworksille. 

"Nämä olosuhteet testaavat epäilemättä kaikkia kryptoyrityksiä, mutta erityisesti niitä, jotka kamppailevat tulovirtojen monipuolistamiseksi."

Coinbase toivoo selviävänsä myrskystä säästötoimenpiteillä ja muuttamalla tulonkeräystä, Armstrong sanoi, mikä tällä hetkellä riippuu kaupankäynnistä hyvien ajatusten aikana perittävistä maksuista.

Vaikka aikoina, jolloin markkinoiden aktiviteetti romahtaa – mitä pahentaa digitaalisten omaisuuserien laskeva arvostus kautta linjan – tulot kuivuvat. Neljännesvuosittaiset tilinpäätökset ovat osoittaneet, että pörssijättiläinen on alkanut hidastua viime kuukausina.

Se puolestaan ​​on aiheuttanut ongelmia sen osakekurssille. Coinbase-osakkeet ovat pudonneet yli 70 prosenttia tähän mennessä, vaikka 60 prosenttia edistää inspiraationa on osittain aiemmin tässä kuussa julkistettu tuottoisa kumppanuus BlackRockin kanssa.

Coinbase-tulot heijastavat kryptokaupan laskua

Coinbase raportoi 803 miljoonan dollarin liikevaihdosta tämän vuoden toisella vuosineljänneksellä, mikä jäi analyytikkojen 50 miljoonan dollarin korkeampiin ennusteisiin.

Itse asiassa yrityksen arvostus korreloi jossain määrin bitcoinin kanssa. Marraskuussa osake saavutti korkeimman pisteensä sen jälkeen, kun sen suora listaus bitcoinina oli oman ennätyskorkeutensa ympärillä.

Armstrong kertoi CNBC:lle, että Coinbase oli kärsinyt samalla tavalla kuin muutkin, sillä makrotaloudelliset tekijät eivät olleet yhtiön hallinnassa. Armstrong sanoi, että se voi vaikuttaa tuotteisiin, kustannusten hallintaan ja sen varmistamiseen, että sillä on tarpeeksi pääomaa selviytyäkseen kaikista seisokkijaksoista.

"Coinbase-osakkeilla käydään kauppaa lähellä kryptoa, ja odotamme markkinoiden lyhyen aikavälin elpymisen jatkavan korkean beetatason korrelaatiota", de Wit sanoi. Hän lisäsi, että mikä tahansa pidemmän aikavälin kasautuminen olisi leikkiä pörssin institutionaalisille, kehittäjä- ja Web3-tuotteille, jotka johtavat markkinoita.

Ja monimuotoisten tulovirtojen muutos ei voinut tulla tarpeeksi pian.

Raportoidut tulot osoittavat pörssin kauppapalkkiotuotot laskivat 30 % edellisestä vuosineljänneksestä 2.17 miljardiin dollariin, kun vähittäiskauppiaat poistuivat markkinoilta Terran romahduksen ja lainanantokriisin seurauksena, joka aiheutti likviditeettikriisin ylialtistuneiden kryptoyritysten takia.

"Yksi asia, jota teemme, on siirtää enemmän tulojamme ajan myötä, pois kaupankäyntimaksuista tilauksiksi ja palveluihin", Armstrong sanoi ja lisäsi, että näiden palveluiden osuus pörssin kokonaistuloista kasvoi noin 18 prosenttiin.

Vaikka Armstrong pysyy toiveikkaana Coinbasen kannattavuudesta pitkällä aikavälillä, lyhyen aikavälin päänsärkyä on käsiteltävä, jos se haluaa elvyttää sijoittajien luottamusta ja houkutella uusia asiakkaita.

"Coinbase oli parhaimmassa asemassa tuottamaan voittoa viimeisellä härkäjuoksulla", Bitcoin.comin toimintajohtaja Jason Sheman kertoi Blockworksille.

"Nämä markkinat korjaavat, mutta valtava kilpailu DEXin taholta tekee lähes mahdottomaksi luoda uudelleen samaa menestystä ja syytä, miksi he yrittävät vähentää riskejä tilausmallien avulla", Sheman sanoi.

Panostukset ja lailliset ottelut

Kaikki tämä samalla kun Coinbase kohtaa a lukemattomia laillisista vastatuulesta. Coinbase vahvisti viime kuussa, että Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitea (SEC) tutkii pörssin listausprosessia sen ohella. panostusohjelmat ja muut tuottoa kantavat tuotteet.

Coinbase on kiistänyt, että sillä olisi mitään tekemistä arvopapereiden kanssa, mutta markkinat suhtautuivat skeptisesti COIN-osakkeet putoaa 14 % säätelijän koettimen ensimmäisen sanan jälkeen.

Armstrong kertoi CNBC:lle vähentävänsä Coinbasen osuutta panostusmarkkinoilla tai jopa poistavansa toiminnan kokonaan tarjonnastaan, jos heitä painostetaan tekemään niin.

Lisää asennuspainetta, entinen Coinbase-tuotepäällikkö Ishan Wahi häntä syytetään SEC:n sisäpiirikaupoista, joka liittyy järjestelmään, joka johti 1.1 miljoonan dollarin voittoon kesäkuun 2021 ja huhtikuun 2022 välisenä aikana.

Silti Coinbase on joutunut keskittämään ponnistelunsa kustannusten vähentämiseksi, mukaan lukien vähentää työvoimaansa 18 % kesäkuussa, kun se valmistautui "kryptotalveen" ja taantumaan perinteisillä markkinoilla.

Vaihto ei ole yksin. Useat muut on joutunut leikkaamaan kustannuksia ja vähentää henkilöstön määrää.

Mutta lyhyen aikavälin epävarmuus tarkoittaa, että pörssin on muutettava liiketoimintamalliaan dramaattisesti ja löydettävä uusia tapoja tuottaa tuloja, mitä Armstrong näyttää olevan valmis tekemään.

Saat päivän tärkeimmät kryptouutiset ja oivallukset postilaatikkoosi joka ilta. Tilaa Blockworksin ilmainen uutiskirje nyt.